Предстоящата седмица обещава да бъде изпълнена с важни събития, концентрирани около три ключови събития. Първо, ще се проведе срещата на Федералния резерв, като решенията ще бъдат обявени в сряда, 29 октомври. Второ, заседанието на Европейската централна банка за октомври ще се състои на следващия ден, 30 октомври. Накрая, ще се проведе и срещата на върха на АТИС в Южна Корея.
Тези три стълба ще формират информационния дневен ред на седмицата, докато всички други фундаментални фактори ще играят второстепенна роля за търговците на двойката EUR/USD.
FOMC
Очаква се Федералният резерв да намали основната лихва с 25 базисни пункта на октомврийската среща. Това не буди съмнения, като се има предвид предишната реторика на Джером Пауъл и други представители на Федералния резерв. Освен това, наскоро публикуваният отчет за индекса на потребителските цени, който показа забавяне на основната инфлация в САЩ, допълнително укрепва тази очакване.
Според инструмента CME FedWatch, вероятността за намаление на лихвата с 25 базисни пункта на предстоящата октомврийска среща е 98.5%. Такава увереност предполага, че намалението вече е включено в цената; пазарът вероятно ще игнорира формалните резултати от октомврийската среща. Интригата остава относно бъдещия темп на парично облекчаване. Например пазарът е почти сигурен, че Фед ще намали лихвите с още 25 базисни пункта и на последната среща за годината, през декември. Вероятността за това се оценява на 91%. Това се подкрепя и от скорошно изследване на Reuters, в което 115 от 117 икономисти изразиха увереност, че централната банка ще понижи лихвите с 25 базисни пункта този месец, като 83 прогнозират още едно намаление от 25 базисни пункта на декемврийската среща.
Всеки съмнение от страна на Фед относно перспективите за намаление през декември ще се интерпретира като подкрепящо за американския долар.
За съжаление, Фед трябва да взема решения и да оценява текущата ситуация в информационен вакуум поради продължаващото закриване на правителството. Централната банка има достъп до споменатия отчет за CPI, PMI индекси (които се оказаха по-добри от очакваното и останаха в зоната на разширение) и отчета на ADP, който показа намаление с 30 000 работни места в частния сектор.
Най-вероятно Джером Пауъл ще повтори наскоро изказаните точки по време на пресконференцията след срещата, заявявайки, че централната банка сега е по-фокусирана върху рисковете от спад в заетостта, но допълнителното намаление на лихвите ще зависи от подадените данни, които за момента не са налични. Пазарът може да интерпретира тази позиция като подкрепяща за долара, тъй като Пауъл няма да обяви директно нов кръг от намаления през декември.
ЕЦБ
Тук няма интрига. След октомврийската си среща Европейската централна банка почти сигурно ще запази лихвите на сегашните нива и ще потвърди изчакваща позиция. Както наскоро отбеляза един от представителите на ЕЦБ - временния ръководител на словенската централна банка, Примоз Доленц, "няма основания за промяна на лихвите в следващите месеци." Според него, централната банка ще поддържа изчакваща позиция в обозримо бъдеще "освен ако не се случат нови икономически шокове." Много други представители на ЕЦБ изразиха подобни становища, посочвайки, че базовият сценарий на централната банка остава запазването на статуквото.
Напомням ви, че според последните данни, Общият индекс на потребителските цени на Германия през септември се повиши до 2.4% на годишна база - най-високото ниво от миналия декември (индикаторът отбеляза растеж за втори пореден месец). Хармонизираният индекс също се ускори до 2.4% на годишна база - най-високото ниво от февруари тази година. Общият CPI за еврозоната се повиши до 2.2% на годишна база, докато основния остана непроменен на 2.3%. Това показва, че инфлацията в еврозоната е над целта на ЕЦБ, което позволява на централната банка да запази пауза на предстоящите срещи.
Ако централната банка следва базовия, най-очакван сценарий, пазарът най-вероятно ще игнорира октомврийската среща, особено като се има предвид предстоящата среща на APEC - ключовото събитие на седмицата.
APEC
На 30 октомври ще започне срещата на високо равнище на APEC в Южна Корея, на която е планирано среща между Доналд Тръмп и китайския президент Си Дзинпин. Това е значително събитие, особено предвид ескалиращите напрежения между САЩ и Китай.
Трябва да отбележим, че преди срещата двете страни размениха "предупредителни изстрели": Китай обяви нови ограничения върху износа на редкоземни метали (които ще влязат в сила на 1 декември), докато САЩ обявиха въвеждането на 100% допълнителни тарифи върху китайски стоки, които ще влязат в сила на 1 ноември. Резултатите от предстоящата среща могат да се развият по сценарий на ескалация или деескалация.
По време на пресконференция в Малайзия, Доналд Тръмп изрази увереност, че Вашингтон и Пекин могат да постигнат "добра сделка" по време на преговорите. Въпреки това, много анализатори се съмняват, че предстоящата среща в Южна Корея ще доведе до значителни пробиви. Например, източници от Reuters, които са ангажирани в подготовката на визитата, не изключват възможността личните преговори да не доведат до осезаеми резултати - американските и китайските лидери може да направят само общи изявления без никакви конкретни стъпки към деескалация. В такъв случай, доларът може да се изправи пред значителен натиск на продажбата на пазара, включително спрямо еврото. Обратно, ако Тръмп и Си Дзинпин предприемат взаимни стъпки за облекчаване на търговските напрежения, вероятно ще се увеличи търсенето на американския долар.
Технически анализ
От техническа гледна точка, двойката EUR/USD на дневната времева рамка се намира между средната и долната линия на индикатора Bollinger Bands, и под всички линии на индикатора Ichimoku (включително под облака Kumo). Тази конфигурация предполага приоритет за къси позиции, особено след като купувачите не успяха да преодолеят междинното ниво на съпротива от 1.1650 (средна линия на Bollinger Bands, съвпадаща с долната граница на облака Kumo) в петък.
Трябва обаче да се отбележи, че двойката се търгува в диапазона от 1.1560–1.1730 вече три седмици, като долната граница съответства на долната линия на Bollinger Bands на D1 времева рамка (а горната граница съответства на линията Tenkan-sen на W1 времева рамка). Всички "възходи и спадове" в цената през тези три седмици се случиха в този ценови коридор. Ако купувачите на EUR/USD не успеят да преодолеят междинната съпротива на ниво 1.1650, продавачите ще поемат инициативата, но марката 1.1560 ще ограничи надолу потенциала.
По мое мнение, търговците на EUR/USD ще останат предпазливи през следващите дни – поне докато не бъдат обявени резултатите от октомврийската среща на FOMC. Това означава, че двойката ще остане в широкия ценови диапазон от 1.1560–1.1730, реагирайки импулсивно към второстепенните фундаментални фактори (като индексите IFO и индекса на потребителските настроения в САЩ), докато очаква ключовите събития на седмицата, които ще определят основното направление на ценовото движение.
