Икономическият календар за седмицата не включва никакви значителни събития за валутната двойка EUR/USD. ZEW индексите, които ще бъдат публикувани във вторник (11 ноември), представляват известен интерес. Всички други планирани издания са не само второстепенни, но терциарни по важност. Ето защо вниманието на пазара ще бъде насочено към други фундаментални фактори, като реториката на представители на Федералния резерв. Няколко членове на централната банка на САЩ ще изнесат речи през седмицата. Продължаващото спиране на държавните институции, което вече стана най-дългото в историята на САЩ, остава в центъра на вниманието.
Към края на петъчната търговия, продавачите на EUR/USD възвърнаха някои загубени позиции на фона на укрепващия се американски долар. Доларът реагира положително на новината, че лидерът на малцинството в Сената, Чък Шумър, предложи да удължи субсидиите за здравеопазване с една година, за да възобнови дейността на федералното правителство. Двойката EUR/USD се оттегли от върха си (1.1592) и приключи седмицата на 1.1564.
Въпреки това, след приключването на петъчната търговия стана ясно, че републиканците в Сената са отхвърлили предложението на демократите, макар и значително да бяха смекчили първоначалните си искания. Първоначално, демократите настояваха данъчните кредити за здравеопазване да се направят постоянни и настояха за връщане на съкращенията в Медикейд. Въпреки това, републиканците не се съгласиха с дори намалените искания на демократите, настоявайки за приемане на "чист" бюджет без политически добавки или промени.
Затварянето продължава, и няма признаци за разрешение (за сега).
С оглед реакцията на биковете на долара в петък, може да се предположи, че в началото на новата търговска седмица зелените ще отслабят. Струва си да се отбележи, че всяка седмица на продължително затваряне намалява тримесечният БВП приблизително с 0.1-0.2 процентни пункта. Спирането на правителството на САЩ през 2018-2019 намали БВП на САЩ с 0.13%. Според няколко анализатори, загубите в момента възлизат на около 0.15-0.2% от годишната стойност. За над 6 седмици (42 дни) ефектът може да достигне 0.25% от БВП (приблизително $60 милиарда). Днес е 39-ият ден.
С други думи, всяка следваща седмица на затваряне ще оказва все по-голям натиск върху долара.
Миналата седмица зелените подлежи на натиск не само от противоречиви (меко казано) макроикономически доклади (ADP, Challenger, индекси на ISM), но и от ударни сигнали от Фед. Три членове на Управителния съвет — Майкъл Бар, Стефан Миран и Кристофър Уолър — подкрепят допълнително намаляване на лихвения процент с 25 базисни точки през декември по един или друг начин. Тук трябва да се изясни, че двама от тях (Уолър и Миран) вече са изразили "гълъбова" риторика, призовавайки колегите си да облекчат монетарната политика по агресивен начин. Затова интригата остава. Ако други представители на Фед също смекчат реториката си в отговор на индексите на ISM и неофициалните доклади за пазара на труда, доларът ще бъде подложен на допълнителен натиск. Обратно, "ястребови" сигнали от членове на Фед ще предоставят значителна подкрепа на зелените.
През следващата седмица ще има изказвания на няколко представители на Фед. Например, в сряда, членове на борда Майкъл Бар и Кристофър Уолър ще споделят своите виждания, заедно с президента на Ню Йоркския федерален резерв Джон Уилямс и президента на Атлантския федерален резерв Рафаел Бостик. В четвъртък се очакват изказвания от президента на Сент Луиския федерален резерв Алберто Мусалем и президента на Кливландския федерален резерв Бет Хамак. В петък ще чуем от президента на федералния резерв на Канзас сити Джефри Шмидт и президента на федералния резерв на Далас Лори Логан.
На фона на почти празен икономически календар, тези фундаментални фактори (Фед + затваряне) ще определят тона на търговията. Макроикономическите доклади ще играят второстепенна, подкрепяща роля. Например, индексите ZEW могат да осигурят фоновата подкрепа за еврото — според предварителните прогнози, индексът на германската бизнес клима се очаква да се повиши този месец до 41.2, което е най-високото му ниво от юли тази година. Индикаторът показва възходяща тенденция втори пореден месец, а очакванията за ноември са това да бъде третият месец в тази серия. От своя страна, индексът на бизнес-климата в еврозоната трябва да се повиши до 23.5 след понижаването до 22.7. Трябва да се отбележи, че ZEW индексите ще бъдат публикувани във вторник, 11 ноември.
В петък също ще бъдат публикувани ревизирани данни за икономическия растеж в еврозоната (втора оценка). Според предварителните прогнози, втората оценка ще съвпадне с първоначалната: 0.2% к/к и 1.3% г/г.
Тези публикации могат да предизвикат волатилност на двойката EUR/USD само ако значително се разграничават от прогнозните стойности.
От техническа перспектива, ситуацията за двойката остава несигурна (за сега). В петък купувачите активно тестваха нивото на съпротива при 1.1590 (средната линия на индикатора Bollinger Bands на дневната графика и едновременно горната граница на Kumo облака на H4), но не успяха да го преодолеят. Това означава, че цената все още се намира между средната и долната линия на Bollinger Bands на D1, при линията Tenkan-sen, но под линиите Kijun-sen и Kumo облака. Дълги позиции трябва да се разглеждат само след като двойката преодолее споменатата ценова бариера при 1.1590. Следващите цели за възходящото движение са 1.1650 (долната граница на Kumo облака на D1) и 1.1700 (горната линия на Bollinger Bands на същия времеви шруфт).
