В четвъртък, двойката евро-долар достигна двуседмичен връх на ниво 1.1636. Търговците празнуваха края на паузата, която продължи 43 дни. Това е най-дългата такава пауза в историята на САЩ, и дългоочакваният щастлив край повиши интереса към рисковите активи, включително еврото. Междувременно, щатският долар е под натиск, като индексът на щатския долар се понижава към нивото от 99, въпреки че само преди седмица достигна петмесечен връх от 100.20.
Самото прекратяване на блокирането на правителството е положителен фундаментален фактор за долара. Предварителните оценки сочат, че шестседмичната блокада на правителството в САЩ е намалила ръста на БВП за Q4 с 1.5 процентни пункта. Въпреки че загубите са частично компенсирани, те са само частично смекчени. Затова възобновяването на всички правителствени услуги и институции несъмнено е положителна новина за „зеленото банкнота“.
Обаче участниците на пазара са интерпретирали скорошните събития неблагоприятно за американската валута. По същество, търговците са бързо преминали към изчакващо поведение по отношение на ключовите макроикономически отчети, които не са били публикувани навреме поради блокадата. Изглежда, че някои от тях (например, октомврийският отчет за новите работни места извън земеделския сектор) може и въобще да не бъдат публикувани. Независимо от това, в момента пазарът е движен от неблагоприятни очаквания за долара. На практика, търговците в двойката EUR/USD следват принципа за търговия „купувай на слухове...“. Обаче този път втората част на класическия принцип („...продавай на факти“) може да бъде по-малко приложима. Ако отчетът за новите работни места извън земеделския сектор отново разочарова, стратегията „купувай на слухове и купувай отново на факти“ може да се окаже подходяща.
Да си припомним, че блокадата започна на 1 октомври, докато официалните данни за пазара на труда в САЩ за септември трябваше да бъдат публикувани само ден по-късно, на 3 октомври. Можем да предположим, че тогава специалистите от Бюрото за трудова статистика (BLS) вече са събрали голяма част от данните. Следователно, отчетът за септември вероятно ще бъде публикуван скоро — вероятно следващата седмица. Обаче данните за октомври остават силно съмнителни. Според Bloomberg, отчетът за растежа на CPI през октомври, както и вероятно данните за пазара на труда за октомври, няма да бъдат публикувани „поради ефектите от блокадата, която наруши процеса на събиране на данни“.
Въпреки тези обстоятелства, дори и отчетът за новите работни места извън земеделския сектор за септември може да наклони везните на заседанието на Фед през декември. Най-малкото това е вярно в контекста на очакванията на пазара. В момента вероятността за намаляване на лихвите на заседанието през декември е 55%. Пазарът оценява този сценарий на 50/50, заради противоречиви сигнали от Фед.
Например президентът на Фед в Бостън, Сюзън Колинс, която тази година има право на глас, заяви, че не е готова да подкрепи ново намаляване на лихвите през тази година. Според нея, барът за по-нататъшно монетарно облекчение е „доста висок“, предвид инфлационните рискове и липсата на информация. В този контекст, Колинс добави, че според нея, би било разумно да се запази текущата лихва „за известно време“, за да се уравновесят рисковете за инфлацията и заетостта.
Подобна позиция изрази по-рано и президентът на Фед в Сент Луис, Алберто Мусалем, който също има право на глас тази година. Той посочи на рисковете за увеличение на инфлацията, като в същото време отбеляза, че пазарът на труда е на пълна заетост, „въпреки че неотдавна значително отслабна“.
Наред с тези ястребови послания, се изпращат и противоположни сигнали. Няколко представители на Фед изразиха безпокойство относно състоянието на пазара на труда в САЩ, като оставиха отворена възможността за допълнително намаляване на лихвите до края на тази година. Сред тях са Кристофър Валър, Стивън Миран, Мери Дейли и Майкъл Бар. Двама от тях (Валър и Миран) изрично подкрепиха намаляване на лихвите с 25 базисни пункта през декември.
Септемврийският отчет за новите работни места извън земеделския сектор може да наклони везните в едната или другата посока. Ако отчетът значително не оправдае очакванията, доларът ще бъде подложен на допълнителен натиск и двойката EUR/USD може да се приближи към границите на 17-ата фигура или дори да се установи над нивото на съпротива 1.1700 (горната граница на облака Kumo на D1 таймфрейма). Предварителните прогнози сочат, че нивото на безработицата през септември трябва да остане стабилно на равнището от август (4.3%), като броят на заетите в неселскостопанските сектори се очаква да нарасне с 50,000. Въпреки че това не е забележителен резултат, той определено не е лош, като се има предвид, че през август цифрата беше отрицателна (на -5,400). Доминиращият този компонент (индикации за растеж/намаление на заетостта на пълно и непълно работно време) също е важен. Например, през септември, компонентът за заетостта на пълно работно време нарасна с 8,700, а компонентът за непълно работно време се увеличи с 6,300. Този факт осигури допълнителна подкрепа за австралийския долар. Както е известно, растежът на заетостта на пълно работно време положително влияе на динамиката на заплатите, тъй като позициите на пълно работно време обикновено предлагат по-високо заплащане и по-добри социални осигуровки.
Следователно, дори и отчетът да излезе на прогнозираното ниво (да не говорим за в „зелената зона“), австралийската валута ще получи значителна подкрепа, включително и спрямо щатския долар. Според мен, двойката запазва потенциал за по-нататъшен растеж.
От техническа гледна точка, купувачите на двойката тестваха съпротивата на 1.1620 (горната линия на Bollinger Bands) на четиричасовата графика, но не успяха да се консолидират над нея. Междувременно, двойката е над всички линии на индикатора Ichimoku (включително над облака Kumo), който е формирал бичи сигнал „Парад от линии“. Разумно е да се обмислят дълги позиции на двойката след като купувачите на EUR/USD преминат нивото на съпротива на 1.1620. Следващите цели за движението нагоре са 1.1650 и 1.1700 (съответно долната и горната граница на облака Kumo на D1).
