Понеделник отбелязва първия ден от новия месец, което означава, че можем да очакваме информативна и следователно волатилна седмица. Декември може условно да бъде разделен на две неравни части. Първата част (по-специално първите три седмици) се характеризира с увеличена волатилност на валутния пазар, тъй като търговците реагират на ключови месечни издания и финалните заседания на централните банки. Втората част обхваща пред-празничния и след-празничния период.
Първата седмица на декември играе важна роля в този контекст.
Понеделник
По време на сесията в САЩ в понеделник ще научим стойността на ISM индекса за промишленото производство за ноември. Този важен макроикономически индикатор е в спад от март тази година. Според предварителните прогнози се очаква той да остане под ключовото ниво от 50 пункта през ноември, като повечето анализатори предвиждат стойност от 49.1 след спад до 48.7 през октомври. Финалните оценки за PMI индексите в промишления сектор за ноември ще бъдат също така обявени в понеделник. Според прогнозите, финалната оценка ще съвпада с началната. В такъв случай пазарът вероятно ще игнорира това известие.
Вторник
Във вторник вниманието ще бъде привлечено от речта на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл. Той ще участва в дискусия на панела в Hoover Institution (изследователски център, част от Стандфордския университет). Заслужава да се отбележи, че няколко служители на Федералния резерв наскоро приеха "мекушав" подход, като призовават за намаляване на лихвите през декември. Сред тях са Джон Уилямс, президент на клон Ню Йорк; Мери Дейли, президент на клон Сан Франциско; и гуверньорите Кристофър Уолър и Стивън Мур. В същото време много членове на Федералния резер решават да задържат лихвите непроменени на декемврийската среща, включително Сюзан Колинс, президент на клон Бостън; Лори Логан, президент на клон Далас; и Бет Хамак, от клон Кливланд.
Пауъл досега запази мълчание, така да се каже, "встрани от битката". Въпреки това, в Стандфорд, той ще трябва да заеме страна—или ще изрази загриженост за състоянието на трудовия пазар в САЩ (подкрепяйки по този начин намаляване на лихвите през декември), или ще се фокусира върху рисковете от инфлация (поставяйки под въпрос перспективите за намаляване през декември). Това ще бъде ключов, може би повратен момент за трейдърите на EUR/USD.
Също така във вторник ще бъдат обявени предварителни данни за инфлацията в Еврозоната за ноември. Според прогнозите, инфлацията се очаква да остане на нивото от октомври—общият индекс на потребителските цени се очаква да бъде 2.1% на годишна база, а основната инфлация—2.4%. Ако цифрите съответстват на прогнозите, трейдърите на EUR/USD вероятно ще игнорират това известие, тъй като американската валута ще определи тона.
Сряда
Най-важните известия в сряда ще се случат по време на американската търговска сесия. Първо, ще има ноемврийският доклад на ADP. На второ място, ще бъде публикуван индексът на икономическата активност на ISM за сектора на услугите. Трябва да се отбележи, че септемврийският доклад за заетостта извън селското стопанство (NFP) беше доста противоречив, но като цяло по-добър от очакванията. Освен това, октомврийският NFP ще бъде публикуван заедно с ноемврийския доклад в средата на текущия месец. Поради това, данните на ADP ще имат особена стойност сега, дори и да са слабо корелирани с NFP. Очаква се докладът на ADP да покаже увеличение от 19,000 работни места в частния сектор, слаба резултатност, която вероятно ще окаже натиск върху американската валута.
Индексът на ISM за сектора на услугите за ноември се очаква да остане почти на октомврийското ниво, със спад до 52.1 след увеличението до 52.4 през миналия месец. За биките на долара е важно този индикатор да остане в зоната на растеж, тоест над 50 пункта.
Също така в сряда ще бъде публикуван PMI на Markit за промишленото производство в Китай. През август индикаторът достигна годишния си връх от 53.0. Въпреки това, през последните два месеца показва низходяща тенденция. Ноември може да стане третият месец в този ред с прогнозираната стойност от 51.8 (най-ниското ниво от юли насам). Ако индексът неочаквано спадне в зоната на спад, това може да осигури подкрепа за долара на фона на увеличаващо се нежелание за риск.
Четвъртък
По време на европейската сесия в четвъртък ще бъдат обявени данните за продажбите на дребно в Еврозоната за октомври. През последните два месеца този индикатор беше в негативната територия (-0.1%), а през октомври се очаква "ръст" до 0.0%. Това известие ще повлияе на EUR/USD само ако действителната стойност значително надмине или не отговори на прогнозата.
По време на американската сесия ще бъдат публикувани седмичните данни за новите молби за безработица в САЩ. През последните три седмици този индикатор намаляваше, достигайки 216,000 (най-ниското ниво от април тази година). Доларът ще получи подкрепа, ако тази седмица стойността остане на същото ниво (или по-ниско). Въпреки това, прогнозите предполагат, че първоначалните молби ще нараснат до 220,000.
Освен това, в четвъртък се очаква реч на член на ФОМК Мишел Боуман. Тя е представителка на "мекушавото" крило на ФЕД, така че нейната риторика може да окаже натиск върху зелените банкноти.
Петък
Ключовото известие в петък ще бъде индексът на основния PCE. За съжаление, заради последиците от спирането на правителството, стойността за септември ще научим едва на 5 декември. Въпреки това, това не означава, че известието е изгубило своето значение.
През август този ключов инфлационен индикатор остана непроменен—както месец спрямо месец, така и година спрямо година (0.2% м/м, 2.9% г/г). Мненията на пазара предполагат, че индексът може би е достигнал своя връх и сега ще остане на това ниво или ще започне плавно да спада.
Въз основа на този предварителен преглед е сигурно, че публикуването в петък ще предизвика значителна волатилност в EUR/USD. Освен това, няма консенсус на пазара по посока на движение: някои експерти очакват ускорение до 3.1%, докато други предвиждат забавяне до 2.8% годишно.
Освен това, в петък ще бъде обявен индексът на потребителското доверие на Университета на Мичиган. Стойността намалява последователно през последните четири месеца, отразявайки намаляваща потребителска активност сред американците. Очаква се леко увеличение през декември—от 51.0 до 52.0. Въпреки това, ако стойността неочаквано падне под 51 пункта, доларът ще понесе значителен натиск.
Заключения
Предстоят дни, изпълнени с информация и, следователно, волатилни. Ако ISM индексите и основният PCE индекс попаднат в "зелената зона" и Джером Пауъл използва предпазлива реторика, пазарът отново ще обсъжда пауза на декемврийската сесия. В такъв случай, доларът ще се радва на увеличено търсене, а двойката EUR/USD ще се върне към диапазона от 15 нива. В противен случай купувачите ще се консолидират над нивото 1.1660—горната линия на индикатора Bollinger Bands, който съвпада с долната граница на облака Kumo на дневната графика. Преодоляването на тази цел ще отворят пътя за биковете към диапазона от 17 нива.
