Във вторник йената загуби позиция на фона на общото позитивно настроение на пазарите на акции, което обикновено намалява търсенето на традиционни активи-убежища. Въпреки това, допълнително отслабване на йената изглежда малко вероятно, особено с оглед на коментарите на управителя на Централната банка на Япония Казуо Уеда.
Уеда даде най-ясния сигнал досега за възможна бъдеща нормализация на политиката, заявявайки, че вероятността за изпълнение на икономическите и инфлационните прогнози на централната банка се е увеличила. Освен това, инфлацията в Япония остава над целта от 2% вече повече от 3 години, което подчертава нуждата от затягане на паричната политика.
Търговците реагираха бързо, като оцениха около 80% вероятност за повишаване на лихвения процент на заседанието на BoJ на 18-19 декември. Тази вероятност е значително по-висока от оценката от 60% миналата седмица.
В резултат на това, доходността на японските държавни облигации с двегодишен срок, които са чувствителни към лихвените проценти, се повиши до 1% за пръв път от юни 2008 г., докато доходността на 20-годишните облигации достигна нива, невиждани от ноември 2020 г. Доходността на 30-годишните облигации достигна рекордни върхове, а доходността на 10-годишните облигации са на 17-годишни върхове, което сигнализира за потенциален интерес към покупки на йена при спадове.
В неделя министърът на финансите на Япония Сатсуки Катаяма отбеляза, че последните колебания на валутния пазар и острото обезценяване на йената не са предизвикани от фундаментални фактори. Според него властите смятат, че такива ситуации трябва да бъдат предотвратени, което повдига спекулации за възможна държавна интервенция, за да се ограничи допълнителното обезценяване на валутата.
Американският долар достигна до най-ниските нива от две седмици, след като индексът на ISM за производствения сектор в САЩ се понижи до 48,2 през ноември от 48,7 предишния месец.
Тази цифра не отговори на пазарните очаквания, което добави натиск върху долара. Освен това, „гълъбовите“ сигнали от служители на Федералния резерв засилват спекулациите за предстоящо намаление на лихвените проценти, което би се случило този месец. Инструментът FedWatch на CME Group показва почти 88% вероятност за намаление на лихвата с една четвърт пункта на заседанието на 9-10 декември, което значително контрастира с „ястребовите“ изказвания от BOJ, ограничавайки по този начин покачването на двойката USD/JPY.
Преди следващото решение на Федералния резерв относно лихвените проценти, инвеститорите трябва да обърнат внимание на публикацията на индекса на цените на личното потребление (PCE) – предпочитан индикатор за инфлация от централната банка – за по-добро разбиране на потенциалните бъдещи насоки на паричната политика. Въпреки това, несигурността остава поради липсата на официален доклад за заетостта след наскорошното спиране на федералните правителствени операции.
От техническа гледна точка, ралито във вторник срещна силна съпротива на кръглото ниво от 156.00. Устойчиво движение над това ниво може да задейства рали за покриване на „къси позиции“, издигайки двойката USD/JPY до междинни нива на съпротива от 156.60-156.70 по пътя към кръглото ниво от 157.00. Тази инерция може да продължи над кръглото ниво от 157.00, потенциално достигайки до нива от 157.20 и 157.50, преди спот цените да се опитат да тестват отново кръглото ниво от 158.00.
Обратно, решителен пробив под 155.40 би дал нов импулс на мечките, отваряйки пътя за продължаване на двуседмичната низходяща тенденция към психологическото ниво от 155.00.
