Криптовалутният пазар завършва 2025 г. с тревожна бележка: към понеделник, цената на Bitcoin е спаднала до $90,600, което е с 10.5% по-ниско от стойностите в края на предходната година. Това бележи първия годишен спад за водещата дигитална валута от 2022 г. насам, сигнализирайки обръщане на тенденцията след впечатляващите върхове в началото на годината.
През октомври, Bitcoin се повиши над $126,000, поставяйки нов исторически максимум. Въпреки това, последвалите геополитически събития и макроикономически сътресения драстично промениха търговията на пазарите.
Преломен момент настъпи на 10 октомври, когато президентът на САЩ Доналд Тръмп обяви 100% мито върху китайските стоки и заплаши да наложи контрол върху износа на критични софтуерни продукти. Тези изявления подкопаха доверието на инвеститорите и предизвикаха масова ликвидация на левъридж позиции на криптовалутния пазар: в рамките на ден бяха ликвидирани позиции на стойност над $19 милиарда—отбелязвайки най-голямото дневно срутване на левъридж позиции в историята. Само за един ден, Bitcoin се срина от $122,000 до по-малко от $105,000, губейки 14% от стойността си.
През 2025 г. Bitcoin все повече започна да "корелира" с традиционния фондов пазар. Според нови данни от LSEG, корелацията между Bitcoin и индекса S&P 500 достигна 0.5 (възход от 0.29 през 2024 г.), а с техноориентирания Nasdaq 100 тя се повиши до 0.52 (възход от миналогодишната стойност от 0.23). Това показва, че криптовалутата реагира по-често на движенията на индексите, нараствайки или спадайки в унисон с тях.
"Връзката между пазара на криптовалути и фондовите индекси беше изразена през цялата година," отбеляза Джаспър Де Маере, стратег в крипто компанията Wintermute. Той добави, че това е първият случай от 2014 г., в който Биткойн показва негативна динамика, дори когато S&P 500 се покачва.
Особено чувствително беше въздействието на колебанията на пазара на акции на компании, работещи с изкуствен интелект — индустрия, която инвеститорите считат за високорискова и спекулативна. "Криптовалутите усетиха натиск след 10 октомври и сред несигурността около перспективите на изкуствения интелект, пазарът започна да се колебае," заяви Космо Джианг, генерален партньор в Pantera Capital.
Отдръпването на институционалните инвеститори не помогна: през ноември, американските спот Bitcoin ETF-и записаха рекорден месечен отток от 3,79 милиарда долара. Лидер в оттоките беше iShares Bitcoin Trust от BlackRock, който видя как инвеститорите се разделят с 2,34 милиарда долара — надминавайки предишния антирекорд от февруари (3,56 милиарда долара).
Въпреки това, някои големи играчи продължават да залагат на Биткойн. Майкъл Сейлър, изпълнителен председател на MicroStrategy, отново изрази доверие в дигиталния актив: неговата компания придоби допълнителни 10,624 токена за 963 милиона долара, като увеличи портфейла си до впечатляващите 660,624 BTC. В разговор с Reuters, той подчерта: "Нашата стратегия ще устои дори на спад от 95% в цената на Биткойн."
Сега вниманието на участниците на пазара е насочено към предстоящото заседание на Фед. Вероятността за намаляване на лихвената ставка с 25 базисни точки се оценява на 87%. Според анализатори, това решение ще играе ключова роля в определянето на бъдещата динамика на криптовалутите. Заедно с новините от AI пазара, действията на централната банка ще бъдат ключови двигатели на поведението на Биткойн в началото на 2026 г.
За търговците, текущите събития сигнализират, че е време за стратегическа гъвкавост. Растящата корелация между криптовалутите и традиционните индекси (S&P 500 и Nasdaq 100) създава възможности за арбитраж и диверсификация между активи.
Освен това, високата волатилност по време на големи икономически обяви (като реторика на Фед или геополитически събития) предоставя възможност за печалба от краткосрочни колебания. Тези, които следват примера на Майкъл Сейлър, може да разглеждат отстъпките като възможности за увеличаване на дългосрочните инвестиции в най-голямата криптовалута на по-ниски цени.
