В сряда златото демонстрира умерен вътредневен ръст над $5100. Очакванията за допълнително облекчаване от страна на Federal Reserve оказват натиск върху долара, което се превръща в основен фактор за подкрепа на жълтия метал. Въпреки това, устойчивите бичи нагласи на пазарите могат да ограничат потенциала за растеж на този актив-убежище.
Във вторник Бюрото за преброяване на населението на САЩ отчете стагнация на дребните продажби през декември. Този показател, който замени ръста от 0,6% през ноември, не оправда пазарните очаквания (0,4% повишение). На фона на признаци за охлаждане на пазара на труда анализаторите бяха принудени да преразгледат надолу прогнозите си за БВП за четвъртото тримесечие, което засили спекулациите за допълнителни понижения на лихвите от страна на Fed. В резултат на това паричните пазари вече залагат на облекчаване с 58 базисни пункта през 2026 г., което продължава да оказва натиск върху долара.
Междувременно въпросите относно независимостта на Fed се засилиха след изявление на президента на САЩ Доналд Тръмп в събота относно евентуално съдебно дело срещу неговия кандидат за ръководител на институцията, Kevin Warsh, ако той откаже да понижи лихвените проценти. Допълнително, президентът на Fed Stephen Miran подчерта, че пълна независимост на централната банка е непостижима. Тези новини засенчиха твърдата реторика на регионалните ръководители на Fed Lori Logan и Beth Hammack и не оказаха подкрепа на „биковете“ при долара. В резултат на това посоката на най-малко съпротивление за златото остава нагоре.
Президентът на Dallas Fed Lori Logan отбеляза стабилизирането на пазара на труда, разсейването на рисковете от рецесия и задържащата се вече близо 5 години инфлация над целевото равнище от 2%. Според нея настоящата политика е близо до неутрална и оказва минимален рестриктивен ефект. От своя страна президентът на Cleveland Fed Beth Hammack посочи, че основният лихвен процент на Fed вече е в неутрална територия, което позволява на централната банка спокойно да наблюдава тенденциите. Тя добави, че предвид високата инфлация подобна политика може да остане непроменена за продължителен период.
Въпреки това „биковете“ при златото се въздържат от агресивни действия, тъй като броят на работните места в неселскостопанския сектор (NFP) се увеличи със 130 000, надхвърляйки пазарния консенсус (около 70 000) и ревизирания показател за декември (48 000). Нивото на безработица спадна до 4,3% от 4,4%. Средното почасово заплащане се ускори с 0,4% през януари спрямо 0,1% през декември, надминавайки очакванията за ръст от 0,3%; на годишна база остана на 3,7%, леко над прогнозата от 3,6%. Тази динамика на заплатите подчертава инфлационния натиск. Подобни данни обаче намаляват спешността за Federal Reserve да премине към парично облекчаване. Така „биковете“ при златото се оказват в състояние на несигурност. В същото време фундаменталният бичи фон, в комбинация с признаци за намаляване на геополитическото напрежение в Близкия изток, също ограничава ралито на актива-убежище. Затова е препоръчително да се изчака потвърждение за засилен натиск от страна на купувачите, преди да се откриват дълги позиции.
От техническа гледна точка двойката XAU/USD демонстрира устойчивост под кръглото ниво от $5000 и 9-дневната EMA. Всички пълзящи средни на дневната графика се движат нагоре, което говори за доминиращи бичи настроения.
Осцилаторите са позитивни. Индексът на относителната сила (RSI) около 60 отразява консолидация, затова е разумно да се изчака убедителен пробив над $5100, преди да се откриват дълги позиции.
