В сряда участниците на пазара получиха информация за състоянието на пазара на труда в САЩ към януари. Оказа се, че ситуацията се подобрява, като новите работни места се създават с темп, близък до този в „нормални“ времена. Какви изводи обаче могат да направят трейдърите за бъдещото движение на американската валута?
На първо място, Fed реши да направи пауза, следвайки декемврийското облекчаване на паричната политика. Jerome Powell и някои от неговите колеги заявиха, че е необходимо време, за да се прояви в пълна степен ефектът от пониженията на лихвите върху пазара на труда и икономиката като цяло. В резултат на това Fed планира пауза от поне 3–4 месеца, независимо от данните за Non-Farm Payrolls и безработицата.
Разбрахме, че безработицата е намаляла и че през януари са създадени много повече работни места от очакваното. Означава ли това, че Fed ще поднови цикъла на облекчаване по-рано от планираното? Определено не, тъй като няма смисъл да се прави това, освен ако през следващите месеци инфлацията не продължи да се забавя.
Колкото и банално да звучи, след отчетите за пазара на труда инфлацията отново излиза на преден план. Припомняме, че нежеланието на Fed да свали лихвените проценти до нивата, които Donald Trump настояваше да види, беше свързано основно с високата инфлация. Миналата есен комитетът FOMC бе принуден да премине към облекчаване, тъй като пазарът на труда показа тревожна динамика. Пазарът на труда се нуждаеше от спешно внимание и три рунда на парично облекчаване се оказаха напълно достатъчни.
Следователно инфлацията ще бъде определящият показател за Федералния резерв през следващите месеци. В петък може да стане ясно, че темпът на инфлация се е забавил до 2,5% на годишна база. Според някои оценки инфлацията дори може да се забави до 2,4%. Настоящото ниво на лихвения процент на Fed е 3,75%, докато при ЕЦБ, която успя да се справи с високата инфлация и да я върне към целевите равнища, той е около 2%. Затова, когато американската инфлация се доближи до 2%, Fed ще има сериозни основания да възобнови цикъла на облекчаване – не по настояване на Trump, а за да предотврати забавяне на инфлацията под 2%.
По мое мнение, вероятността за нов кръг на понижаване на лихвите не е намаляла днес, тъй като всичко вече зависи от инфлацията.
Вълнова картина при EUR/USD:
Въз основа на анализа на EUR/USD инструментът продължава да развива възходящ трендов сегмент. Политиките на Donald Trump и паричната политика на Fed остават съществени фактори за дългосрочното отслабване на американската валута. Целите за текущия трендов сегмент могат да достигнат до ниво 1,25. Към момента смятам, че инструментът остава в рамките на глобална вълна 5, така че очаквам повишения в котировките през първата половина на 2026 г. В краткосрочен план обаче очаквам низходяща вълна (или серия от вълни), тъй като структурата a-b-c-d-e също изглежда завършена. Читателите могат да търсят зони и нива за нови дълги позиции с цели около 1,2195 и 1,2367, съответстващи на 161,8% и 200,0% по Fibonacci.
Вълнова картина при GBP/USD:
Вълновата картина при GBP/USD изглежда доста ясна. Петвълновата възходяща структура завърши своето формиране, но глобална вълна 5 може да придобие много по-разширен вид. Смятам, че в близко бъдеще можем да наблюдаваме изграждането на корективен вълнов набор, след което възходящият тренд ще се възобнови. Затова през следващите седмици препоръчвам да се търсят възможности за нови дълги позиции. По мое мнение, при управлението на Donald Trump британският паунд има всички шансове да достигне 1,45–1,50$. Самият Trump приветства отслабването на долара. Всички негови действия имат двоен ефект: понижение на долара и решаване на вътрешни, външни, търговски и геополитически въпроси.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури се търгуват трудно и често претърпяват промени.
- Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в позиция.
- Не съществува и не може да съществува 100% сигурност в посоката на движението. Не забравяйте да използвате защитни поръчки stop-loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
