В момента Федералният резерв разполага с най-ценния ресурс в света – времето. Това заяви един от управителите на Fed, Бет Хамак. По думите ѝ, икономиката на САЩ е в добро състояние и Федералният резерв е в отлична позиция да изчака по-нататъшното развитие на събитията. Хамак смята, че е необходимо време, за да се прецени дали пазарът на труда се възстановява и в каква степен, благодарение на трите кръга на облекчаване на паричната политика през миналата година. Ако това възстановяване се окаже успешно, вниманието на Fed ще се насочи изцяло към инфлацията.
Подобна гледна точка изрази и друг управител на Fed, Лори Логан. Тя заяви, че инфлацията в САЩ остава на неприемливо ниво и изисква допълнителни действия. Според нея пазарът на труда в САЩ е започнал да се възстановява, което се потвърждава от докладите за Non-Farm Payrolls и безработицата. Следователно можем да заключим, че фокусът на Fed вече е изцяло върху инфлацията.
Разбира се, Стивън Миран не е съгласен с тази позиция (кой ли би очаквал?). Само преди седмица той заяви, че лихвените проценти трябва да бъдат понижени възможно най-скоро, тъй като „рестриктивната“ парична политика вече не е необходима за американската икономика. Той отбеляза, че инфлационният натиск отслабва и че Fed може да пропусне „точния момент“ за понижаване на лихвите. Нека не забравяме, че инфлацията обикновено изостава с няколко месеца спрямо решенията на Федералния резерв относно основния лихвен процент. Затова, ако изчакат твърде дълго, е възможно индексът на потребителските цени да падне под целевото ниво.
Понижението на инфлацията под 2% не само че е безсмислено от гледна точка на Fed, но е и опасно. Защо да се поддържа високо ниво на лихвения процент, ако това решение води до ненужни последици? В същото време представителите на Fed искат да се уверят, че забавянето на инфлацията (което, между другото, все още не е потвърдено, а само се очаква) ще бъде устойчиво и стабилно. Да припомним, че януарският отчет ще бъде публикуван в петък и той може да посочи забавяне до 2,4%–2,5%. Трябва ли подобно забавяне на инфлацията да се тълкува като стъпка към 2%? Според мен – не.
Ако погледнем графиката на инфлацията за последната година и половина, ще видим, че от юни 2024 г. насам тя последователно се движи в диапазона между 2,3% и 3,0%. Следователно потенциалното понижение на инфлацията до 2,5% не гарантира, че скоро ще бъде достигнато ниво от 2% и най-важното – че ще се задържи около него. Осъзнаването на този факт може да продължи да възпира FOMC от нов кръг на облекчаване.
Вълнова картина за EUR/USD:
Въз основа на анализа на EUR/USD инструментът продължава да изгражда възходящ участък на тренда. Политиката на Donald Trump и паричната политика на Fed остават значими фактори за дългосрочното отслабване на американската валута. Целите за текущия трендови сегмент могат да достигнат до зоната около 25-та фигура. Понастоящем смятам, че инструментът остава в рамките на глобална вълна 5, поради което очаквам повишение на цената през първата половина на 2026 г. В краткосрочен план обаче очаквам низходяща вълна (или серия от вълни), тъй като структурата a-b-c-d-e също изглежда завършена. В близко бъдеще моите читатели могат да търсят области и нива за нови long позиции с цели около 1.2195 и 1.2367, които съответстват на 161,8% и 200,0% по Fibonacci.
Вълнова картина за GBP/USD:
Вълновата структура при инструмента GBP/USD изглежда доста ясна. Петвълновата възходяща формация е завършила своето изграждане, но глобална вълна 5 може да приеме много по-удължен вид. Смятам, че в близко бъдеще можем да наблюдаваме формиране на корективен вълнов набор, след което възходящият тренд ще продължи. Съответно, през следващите седмици препоръчвам да се търсят възможности за нови long позиции. По мое мнение, при управлението на Donald Trump британският паунд има всички шансове да достигне 1.45–1.50$. Самият Trump приветства отслабването на долара. Всички негови действия имат двоен ефект: спад на долара и решаване на вътрешни, външни, търговски и геополитически въпроси.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури са трудни за търгуване и често претърпяват промени.
- Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не се влиза.
- Не съществува и не може да съществува 100% сигурност в посоката на движение. Не забравяйте да използвате защитни поръчки stop-loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
