Трябва също да напомня на читателите си, че понастоящем във FOMC има поне трима „гълъби“. Предстои да видим дали Christopher Waller и Michelle Bowman са готови да продължат да изпълняват желанията на Trump, след като така жадуваният пост на председател на Fed отиде при някой друг. Напомням, че неотдавна Waller и Bowman активно гласуваха за облекчаване на политиката заради „охлаждането“ на пазара на труда. Тогава те бяха преки кандидати за мястото на Jerome Powell и вече е известно, че Kevin Warsh ще бъде следващият председател.
Както споменах, напълно възможно е бившият „ястреб“ Warsh бързо да се превърне в „гълъб“, но дори с гласовете на Waller и Bowman (както и на Steve Miran) те ще бъдат само четирима, което не е достатъчно, за да се изпълни съкровеното желание на Donald Trump. Ако Waller и Bowman променят позицията си относно лихвите, следващият кръг на облекчаване на политиката наистина ще видим едва когато инфлацията се доближи до целевото равнище на Fed.
Между другото, предлагам да се вгледаме по-отблизо в инфлационните данни от последната година, за да разберем защо служителите на Fed се съмняват в движението на показателя към целта. Когато разгледаме, например, тригодишна графика, става ясно, че от юни 2024 г. насам инфлацията в САЩ се задържа в диапазона между 2,3% и 3,0%. Може би именно това поражда съмненията на официалните лица? Индексът на потребителските цени е близо до целта, но не я е достигнал през последната година и половина.
В същото време друг представител на Fed, Michael Barr, също заяви, че би предпочел да изчака по-убедителни доказателства за намаляване на инфлацията, преди да гласува за понижение на лихвите, при условие че пазарът на труда остане стабилен. Той отбеляза добрата позиция на Fed, която позволява да се отдели време за обмисляне и за събиране на статистическа информация. Бих добавил, че след изказванията на Barr и Goolsbee, според инструмента CME FedWatch, вероятността за нов кръг на облекчаване през март спадна до 6%, през април до 22%, а през юни остава непроменена на около 50%. Според мен укрепването на щатския долар ще остане ограничено в рамките на сценарий на корективна вълна.
Вълнова картина за EUR/USD:
Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до извода, че инструментът продължава да изгражда възходящ сегмент на тренда. Политиката на Donald Trump и паричната политика на Fed остават съществени фактори за дългосрочния спад на американската валута. Целите за текущия сегмент на тренда могат да се разширят до 25-та фигура. Към момента смятам, че инструментът остава в рамките на глобалната вълна 5, затова очаквам повишение на котировките през първата половина на 2026 г. В краткосрочен план обаче инструментът може да формира още една низходяща вълна като част от корекцията. Считам за разумно да се търсят зони и нива за нови покупки с цели в близост до 1.2195 и 1.2367, които съответстват на 161.8% и 200.0% по Fibonacci.
Вълнова картина за GBP/USD:
Вълновата картина за инструмента GBP/USD е доста ясна. Петвълновата възходяща структура завърши своето формиране, но глобалната вълна 5 може да приеме много по-разширена форма. Смятам, че в близко бъдеще може да се формира корективен вълнов набор, след което възходящият тренд ще се възобнови. Съответно, през следващите седмици бих посъветвал да се търсят възможности за нови покупки. Според мен при управлението на Donald Trump паундът има добър шанс да се повиши до 1.45–1.50 долара. Самият Trump приветства отслабването на долара, а Fed има възможност отново да понижи лихвите на следващото заседание.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури се търгуват трудно и често изискват промени.
- Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза.
- Никога няма 100% сигурност в посоката на движението. Не забравяйте защитните поръчки Stop Loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
