Основните бенефициенти от въоръжения конфликт в Близкия изток се оказаха традиционното и „черното“ злато. Bitcoin премина през бурни колебания, докато валутите са в повишена готовност и следят развоя на събитията в региона след значителните ценови разриви при откриването на първата седмица на пролетта. Традиционните „safe-haven“ активи не успяха да извлекат съществени ползи от ударите на САЩ и Израел по Иран. Това дава основание за спекулации за разделение на победители и губещи по линията на производители и потребители на петрол.
Динамика на валутите от Г10 спрямо щатския долар
Американският долар поскъпна спрямо валутите на страните – нетни вносители на петрол, включително шведската крона, британския паунд и еврото. Междувременно норвежката крона и канадският долар се представиха значително по-добре заради ръста от 13% при Brent – най-голямото дневно повишение от 2022 г. насам.
Фактът, че пазарът не прави разлика между печеливши и губещи по линията „активи убежища“ срещу „по-рискови активи“, се потвърждава и от динамиката на американските държавни облигации. Вместо да понижат доходността си, те отбелязаха ръст. Това може да се дължи на няколко причини. Първо, Съединените щати са нетен износител на енергия и поскъпването на Brent може да бъде позитив за тяхната икономика. Второ, повишаващите се цени на петрола увеличават инфлационните очаквания и намаляват вероятността за продължителна пауза в цикъла на парично разширяване на Federal Reserve. Това подтиква инвеститорите да продават държавни облигации и да купуват американски долари.
Реакцията на щатския долар на събитията в Близкия изток
Еврото е под натиск заради скок от 25% в цените на газа. Значителна част от синьото гориво се доставя в Европа през Ормузкия проток, след като ЕС отказа да го купува от Русия. Според Goldman Sachs, при ограничени доставки цените могат да се удвоят. Това създава усещане за дежавю, напомнящо за енергийната криза по време на руската инвазия в Украйна през 2022 г. Тогава котировките на EUR/USD спаднаха значително.
Инвеститорите предпочитат да използват стари модели на поведение, макар и без излишно бързане. Всяка ситуация е уникална и валутните двойки могат да реагират по различен начин. Трябва да се подхожда внимателно, за да не се допуснат грешки.
По-нататъшното развитие на събитията ще зависи от продължителността на въоръжения конфликт. Iran вече е готов за преговори със САЩ, което предполага бързо разрешаване на ситуацията. От друга страна, изискванията на Вашингтон за смяна на ръководството с по-сговорчива администрация наподобяват ултиматум, който Tehran може и да не приеме.
От техническа гледна точка, дневната графика на EUR/USD показва ценови геп при отварянето на пазара. Котировките се оттласнаха от значителна подкрепа на пивот нивото 1.1725; въпреки това, запълването на този геп няма да бъде лесна задача. Докато еврото се търгува под долната граница на диапазона на справедливата стойност от $1.1755–$1.1900, има логика да се държат и увеличават късите позиции, открити при $1.1835. Целевите нива са определени на 1.1680 и 1.1640.
