В понеделник валутната двойка EUR/USD се срина на фона на американската и израелската военна кампания срещу Иран и продължи да поевтинява във вторник. По-добре да не изреждам всички държави, които вече са въвлечени в открит военен конфликт, нито всички обекти на инфраструктурата, които бяха поразени през уикенда и в началото на седмицата. За трейдърите от значение е същността на случващото се. В Близкия изток започна нова война и този път съществува риск тя да се проточи.
Как тази война влияе на пазарите? Цените на петрола и газа нарастват рязко заради блокадата на Ормузкия проток и серията ирански удари по обекти за добив и преработка на петрол в държави – съюзници на САЩ. Търсенето на долари расте със същото темпо, както и цените на петрола, тъй като инвеститорите бягат от рискови активи към активи-убежища. Няма какво повече да се добави.
Поради геополитическите събития техническата картина беше нарушена – ако не напълно, то поне частично. Наблюдавахме открито противопоставяне между техническата настройка и новинарския фон. Този път новинарският фон се оказа по-силен. Затова при настоящите условия на трейдърите им е необходимо поне да изчакат формирането на нови модели и едва след това да анализират цялостната картина и да оценят текущата новинарска среда. Според мен „биковете“ имаха сериозни шансове да продължат тренда докрай, но войната в Близкия изток обърна всичко с главата надолу. Сега е важно да се разбере къде ще приключи текущият ръст на долара и дали бичият тренд ще остане непокътнат.
Към момента няма активни модели – нито бичи, нито мечи. Imbalance 12 беше анулиран, както и очаквах. След толкова рязък спад на еврото в понеделник и вторник ще се формират мечи дисбаланси, но за да се появят, цената има нужда поне от леко възходящо корективно движение. Засега няма признаци за такова връщане нагоре. Сривът на котировките продължава.
Дори и да се формират мечи модели, важно е да се разбере дали бичият тренд все още ще е актуален към този момент. Ако не, мечите модели ще придобият съвсем друг, значително по-благоприятен смисъл за трейдърите. В същото време сривът на двойката, задвижван от геополитиката, може да се окаже извънредно събитие. Ако войната в Близкия изток приключи в близко бъдеще, „биковете“ могат също толкова стремително да преминат в офанзива и да неутрализират всички мечи модели, формирани дотогава.
Техническата картина все още сигнализира за доминация на „биковете“. Бичият тренд остава непокътнат, но сценарият в полза на ръст на еврото е отложен за неопределено време. За да можем отново да разчитаме на поскъпване на еврото, са необходими нови бичи модели. За да се очаква по-нататъшно понижение, трябват мечи модели и сигнали. В момента няма нито едното, нито другото.
Във вторник новинарският фон по същество отсъстваше за трейдърите, тъй като паническият спад продължи, задвижван от геополитиката. В Европейския съюз беше публикуван инфлационен отчет за февруари, който показа ускоряване до 1,9%. Базисната инфлация нарасна до 2,4%. Въпреки това тези данни не предизвикаха интерес, макар че можеха да подкрепят „биковете“.
През последните месеци „биковете“ имаха огромен брой поводи за атака и дори след избухването на войната в Близкия изток тези поводи не са намалели. Структурно и в глобален план политиките на Trump – които доведоха до значителен спад на долара миналата година – не са се променили. В краткосрочен план американската валута може да продължи да поскъпва на фона на бягството на инвеститорите от риска, но този фактор няма да може да я подкрепя дълго.
Междувременно очакванията за „гълъбова“ парична политика от страна на FOMC, търговската война на Trump с целия свят, слабостта на пазара на труда в САЩ, двете блокирания на работата на правителството, военната агресия на САЩ, наказателните производства срещу Powell, забавянето на растежа на БВП и други неблагоприятни за Америка развития не се обезсилват от конфликта в Иран.
Все още не вярвам в мечи тренд. Доларът получи временна подкрепа от пазара, но съвсем не е сигурно, че тази ситуация ще се запази дълго. Синята линия обозначава нивото на цената, под което бичият тренд може да се счита за приключил. На „мечките“ им е необходимо да свалят цената с около 140 пункта, за да го достигнат, а дори и да успеят, аз пак бих поставил под въпрос възникването на мечи тренд. Според мен двойката показва силен спад единствено поради геополитиката. Когато този фактор отслабне, на какво ще разчитат „мечките“, за да атакуват? Възможно е през тази седмица да се формират мечи модели, което би направило локалната картина по-лесна за анализ и прогнози.
Новинарски календар за САЩ и Еврозоната:
- Еврозона – Ниво на безработица (10:00 UTC).
- САЩ – ADP Employment Change (13:15 UTC).
- САЩ – ISM Services PMI (15:00 UTC).
На 4 март икономическият календар съдържа три значими събития, но и този път икономиката може да остане в сянката на геополитиката. Новинарският фон със сигурност ще продължи да влияе върху пазарните настроения в сряда.
Прогноза за EUR/USD и съвети за трейдъри:
По мое мнение двойката остава в етап на формиране на бичи тренд. Новинарският фон се промени рязко през изминалия уикенд, но самият тренд остава непокътнат. Затова в близко бъдеще на трейдърите им трябват нови модели, за да изграждат краткосрочни прогнози. Ако това са мечи модели (което е по-вероятно), е важно да се помни, че общият тренд остава бичи и че геополитиката по правило няма дългосрочен ефект. Ако се появят бичи модели (което би било далеч по-предпочитано), трейдърите ще имат възможност да откриват нови дълги позиции в съответствие с преобладаващия тренд.
