Март беше най-слабият месец за златото от световната икономическа криза през 2008 г. въпреки това слуховете за предстоящ край на конфликта в Близкия изток позволиха на благородния метал първо да намери дъно, а след това да премине в контраатака. В тази връзка Goldman Sachs запазва своята прогноза за XAU/USD да достигне 5400 долара, което налива масло в огъня на ралито.
Месечна динамика на златото
Повишаването на цените на петрола ще засили инфлационния натиск и мерките за борба с него чрез повишаване на лихвените проценти в различни държави и региони. Ако преди конфликта в Близкия изток фючърсният пазар беше оценявал вероятността за понижение на лихвите на ECB на 35%, с продължаването на войната дериватите започнаха да прогнозират три кръга на затягане на паричната политика. Инвеститорите оцениха шансовете за повишение на federal funds rates на 25%.
Колкото по-високи са лихвите на централната банка, толкова по-висока е доходността на облигациите и толкова по-силна е валутата. В резултат на това златото се оказа в изключително неблагоприятна среда. То не носи лихва и поради това обикновено се представя по-слабо от държавните облигации, когато тяхната доходност нараства. Ситуацията се влоши допълнително от спада на американските борсови индекси и страховете за съдбата на световната икономика. Вследствие на това централната банка на Турция започна да продава кюлчета, за да подкрепи лирата, а инвеститорите бяха принудени да покриват марджин изискванията по акции и облигации.
Златото намери опора отчасти благодарение на изявлението на Jerome Powell, че енергийният шок е временен и че паричната политика е прекалено бавна, за да реагира на него в реално време. Тази реторика накара фючърсния пазар да се откаже от очакванията за затягане на политиката на Fed.
Динамика на инфлацията в Европа
По-нататъшното развитие показва повишение на потребителските цени в Еврозоната от 1,9% до 2,5%, докато базисната инфлация се забавя от 2,4% до 2,3%. Тази динамика служи като доказателство в подкрепа на твърдението на Jerome Powell, че петролният шок ще бъде временен. ECB не планира да повишава лихвите. Златото направи още една крачка напред.
Ускоряването на ралито при XAU/USD беше предизвикано от изявлението на Donald Trump, че САЩ възнамеряват да приключат войната в Iran в рамките на 2–3 седмици. Фондовите индекси се повишиха и средствата, осигуряващи маржин изискванията за акции, вече не бяха необходими на същите нива. Инвеститорите се върнаха към покупките на благородния метал.
Освен това, този път Техеран не отправи критики към Donald Trump, че преговаря сам със себе си. Иран заяви, че има воля да сложи край на войната, но първо трябва да бъдат изпълнени няколко искания.
Технически, на дневната графика златото преживява стремително поскъпване с пробив на първата от трите пълзящи средни в индикатора Williams' Alligator. В резултат нивото от 4650 долара за тройунция се превръща от съпротива в подкрепа. Докато цената на благородния метал остава над това ниво, фокусът следва да бъде върху покупки на XAU/USD. Първоначалните цели за дълги позиции са определени на 4850 и 4935 долара.
