Пазарите започнаха да отчитат вероятността за уреждане на конфликта в Близкия изток от въвеждането на режима на прекратяване на огъня през април. До третото десетдневие на май шансовете за мир значително се увеличиха след изявленията на Donald Trump за предстояща сделка. Въпреки това ситуацията остава в застой: страните периодично нанасят удари една срещу друга, а съобщението на Иран за оттегляне от преговорите понижи котировките на EUR/USD.
Разгневен от атаката на Израел срещу Ливан, където е базирана подкрепяната от Иран Hezbollah, Техеран заплашва не само да прекрати диалога с американците, но и да затвори алтернативния маршрут за доставки на петрол – пролива Баб ел Мандеб. Ескалацията на конфликта и новите проблеми с предлагането носят риск от повишаване на цените на Brent, което е неблагоприятно не само за САЩ, но и за Европа.
Динамика на инфлацията в Европа
Потребителските цени в Еврозоната се ускориха през май от 3% до 3.2% заради по-високите цени на суровия петрол, като базисната инфлация скочи до 2.5%, а цените на услугите нараснаха до 3.5%. Опасенията на Европейската централна банка относно вторичните ефекти се материализират, което прави повишението на лихвените проценти през юни неизбежно.
Този фактор обаче вече е калкулиран в котировките на EUR/USD, както и още един очакван акт на затягане на паричната политика, на който залага фючърсният пазар. Основният въпрос е дали вече крехката икономика на Еврозоната може да понесе по-високите разходи по заемите. Затягането на паричната политика може не само да нанесе удар, но и да се превърне в политическа грешка за ЕЦБ – подобна на тази преди глобалната икономическа криза през 2008 г., когато банката повиши лихвите, а след това бе принудена да ги намали заради рецесията.
Въпреки това, независимо колко слаба е икономиката на Еврозоната и колко високи са рисковете от политическа грешка от страна на ЕЦБ, EUR/USD вероятно ще поеме във възходяща посока в случай на разрешаване на конфликта в Близкия изток. В този сценарий мантрата на Белия дом за временния характер на високата инфлация в САЩ ще се окаже вярна. Федералният резерв би получил възможност да възобнови цикъла на разхлабване на паричната политика, което би било сериозен удар за щатския долар.
По време на началната фаза на мирното уреждане на конфликта в Близкия изток щатският долар вероятно ще понесе загуби като валута убежище. Този сценарий е базов, но далеч не е единствен. Дълбоките различия в позициите между САЩ и Иран не изключват възможността за подновяване на военните действия. В такъв случай ескалацията, нарастващото геополитическо напрежение и влошаващият се глобален апетит към риск ще бъдат катализатори за понижение на основната валутна двойка.
Технически на графиката на EUR/USD се е формирала дневна свещ с дълга долна сянка. Това показва слабост на мечките, особено ако тялото на свещта не е много голямо. В момента обаче не е така; консервативните трейдъри трябва да се въздържат от търговия. За агресивните трейдъри е възможно да се постави отложена дълга позиция на върха на свещта, в близост до 1.1665.
