Валутната двойка EUR/USD започна нов възходящ ход миналия четвъртък, когато Donald Trump неочаквано смекчи тона си и обяви, че е постигнато споразумение с Иран. Оттогава насам обаче президентът на САЩ многократно заплаши Иран с нови удари, ако страната откаже да подпише ядрено споразумение или ако развитието на ситуацията не отговори на очакванията на САЩ.
Това доведе до доста необичайна ситуация. Де факто беше постигнат мир, въпросът за Ормузкия проток изглежда частично решен и страните може скоро да преминат към обсъждане на иранската ядрена програма. В същото време остава трайното усещане, че този положителен сценарий може да се разпадне във всеки момент.
Ограничен корабен трафик през Ормузкия проток беше възобновен, макар и в обеми, далеч под нивата отпреди конфликта. Иран и Съединените щати се въздържат от ракетни удари вече цяла седмица, но често остава впечатлението, че всички страни са готови много бързо да възобновят бойните действия. По мое мнение тези противоречия и неопределености са основната причина пазарът да не бърза да продава щатския долар, въпреки че конфликтът на практика е замразен.
Тази вечер приключва заседанието на FOMC и трейдърите с нетърпение очакват изявлението на новия председател на Федералния резерв Kevin Warsh. Движенията на двойката тази нощ и по време на азиатската сесия утре ще зависят до голяма степен от неговите коментари. Техническата картина става все по-неясна заради слабото участие на пазара и липсата на нови търговски модели. Пазарът на практика е в застой, а ценовото движение остава вяло.
В краткосрочен план настроенията на пазара и посоката на двойката ще продължат да зависят основно от геополитическото развитие. Ако Техеран и Вашингтон подпишат меморандума за разбирателство, удължат прекратяването на огъня, премахнат ограниченията, засягащи Ормузкия проток, и започнат преговори по ядрения въпрос, мечките вероятно ще бъдат принудени да продължат отстъплението, докато еврото и паундът могат да удължат ралито си.
Въпреки това трейдърите остават предпазливи и изчакват формалната ратификация на споразумението, която се очаква да се състои в Швейцария в петък. Освен това Christine Lagarde даде ясно да се разбере тази седмица, че инфлацията в еврозоната остава над приемливите нива и че един-единствен цикъл на затягане на паричната политика може да се окаже недостатъчен за овладяване на ръста на потребителските цени. Възможно е Европейската централна банка да повиши лихвените проценти отново през юли. В резултат на това биковете продължават да разполагат със значителен набор от подкрепящи фактори.
Към момента няма активни търговски модели. Ако Imbalance 16 бъде неутрализиран, това ще сигнализира, че низходящият импулс е прекъснат. В такъв случай трейдърите трябва да очакват формирането на бичи модели и да търгуват в съответствие с тях. Възможно е през тази седмица да се формира нов бичи имбаланс, който потенциално ще даде възможности за покупки.
Отново трябва да се подчертае, че целият ръст на щатския долар в периода януари–март беше движен основно от геополитически фактори. В момента, в който Съединените щати и Иран се споразумяха за прекратяване на огъня, мечките незабавно отстъпиха, а биковете доминираха в търговията повече от месец.
Към настоящия момент вероятността за официално споразумение остава относително висока, но пазарът продължава да гледа скептично на информации, според които конфликтът и преговорите между Иран и САЩ са близо до успешно финализиране. Еврото продължава да поскъпва, но темпото на това поскъпване остава умерено.
Както често се случва напоследък, икономическите данни в сряда не привлякоха особено внимание от страна на пазара. Еврозоната публикува окончателните данни за инфлацията за май, а Съединените щати – данните за продажбите на дребно. Въпреки това търговията през целия ден беше толкова вяла, че е трудно да се открои някаква смислена реакция на пазара на тези отчетни данни. Заседанието на FOMC по-късно днес може поне частично да даде насока на участниците на пазара.
Биковете продължават да имат множество причини да останат активни през 2026 г., а избухването на конфликта в Близкия изток почти не е намалило предимствата им. В структурен и фундаментален план политиките, провеждани от Donald Trump, които допринесоха за значителния спад на щатския долар миналата година, не са се променили.
През следващите месеци щатският долар може периодично да се засилва, когато инвеститорите търсят безопасни активи, но подобна подкрепа би изисквала продължаваща геополитическа ескалация в Близкия изток. Все още не смятам, че е установен устойчив низходящ тренд при EUR/USD. Доларът получи временна подкрепа от геополитическите събития, но остава неясно кои фактори биха могли да осигурят дългосрочна подкрепа за американската валута.
Новинарски календар за Съединените щати и еврозоната:
- Съединени щати – начални молби за помощи при безработица (12:30 UTC)
- Съединени щати – индекс на производствената активност Philadelphia Fed (12:30 UTC)
Икономическият календар за 18 юни включва само две събития, нито едно от които не може да се определи като особено важно. Следователно е малко вероятно икономическите данни да окажат съществено влияние върху настроенията на пазара в четвъртък.
Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:
По мое мнение двойката все още се намира в процес на формиране на бичи тренд. Макар че фундаменталният фон рязко се измести в полза на щатския долар преди три месеца, по-широкият възходящ тренд все още не може да се счита за невалиден или приключил.
Следователно биковете могат да възобновят настъплението си в близко бъдеще, ако геополитическите събития продължат да ги подкрепят.
Засега трейдърите трябва да изчакат формирането на нови търговски модели, за предпочитане бичи. Очаквам такъв модел да се формира тази седмица. Също така е от ключово значение споразумението между Иран и Съединените щати да не се провали, тъй като провалът при финализирането му може да позволи на мечките да си върнат контрола и да прекъснат преждевременно зараждащата се бичи структура, по подобие на мечата структура, която се провали миналата седмица.
