Вълновият модел на 4-часовата графика на EUR/USD стана относително ясен. Все още няма индикация, че възходящият трендов сегмент (показан на по-ниската графика), който започна през януари миналата година, е анулиран. В същото време обаче трендовата структура вече е придобила корективна форма. В по-дългосрочен план може да се развие вълна C, като се очаква нейното дъно да падне под дъното на вълна A. Към момента е трудно да се повярва в толкова значителен спад на еврото, тъй като конфликтът в Близкия изток изглежда е близо до своя край, а щатският долар към този момент няма други съществени източници на подкрепа. Затова е напълно възможно очакваната вълна C в крайна сметка да се окаже скъсена.
На по-ниската времева рамка мога да разграничa класическа низходяща петвълнова структура. След като тя приключи, двойката може да премине в нов възходящ вълнов цикъл, а настоящата структура изглежда завършена. В резултат на това може да се очаква покачване на еврото от нивото 1,1513, което съответства на корекцията от 76,4% по Фибо (Fibonacci). Без геополитическа подкрепа обаче еврото не може да разчита на силно търсене от страна на пазара.
Двойката EUR/USD се понижи с 20 базисни пункта в сряда, докато дневният ценови диапазон беше едва 15 пункта. Сам по себе си този факт илюстрира колко силно пазарът е фокусиран върху резултатите от заседанието на Federal Reserve и първата пресконференция на Kevin Warsh като председател на Fed. Макар да не мога да знам какво точно ще каже г-н Warsh на пресконференцията след час, ясно е, че пазарните участници не очакват големи изненади. Търговската активност практически е замряла.
Сред икономическите публикации в сряда единственото по-значимо събитие беше отчетът за продажбите на дребно в САЩ за май. Продажбите на дребно нараснаха с 0,9%, надхвърляйки пазарните очаквания за ръст от 0,5%. При нормални обстоятелства подобни данни би трябвало да осигурят поне известна подкрепа за щатския долар. Въпреки това доларът отслабна след публикуването на отчета, като за пореден път потвърди очевидната реалност: пазарът продължава да игнорира повечето икономически данни.
Същото важи и за доклада за инфлацията в Обединеното кралство. Въпреки че инфлацията надхвърли очакванията за втори пореден месец, британският паунд се придвижи едва с 20–25 пункта след публикуването.
Би могло да се твърди, че трейдърите са предпочели да игнорират второстепенната статистика в очакване на решението на Federal Reserve. Но какво точно очаква пазарът? Малко вероятно е Kevin Warsh да обяви завръщане към затягане на паричната политика. Почти сигурно е, че Federal Reserve ще остави лихвените проценти без промяна. В същото време всякакви препратки към бъдещи понижения на лихвите вероятно ще изчезнат от официалното изявление. Като имам предвид последните геополитически събития, бих очаквал Fed да запази неутрална позиция.
В резултат на това пазарната активност може да остане вяла дори и след заседанието. Еврото все още запазва разумен потенциал за по-нататъшно поскъпване, но търсенето на единната валута остава слабо.
Общи изводи
На базата на моя анализ на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на по-широк възходящ трендов сегмент (показан на по-ниската графика), докато в краткосрочен план все още се намира в низходящ трендов сегмент, който вече може да е завършен.
По мое мнение настоящата пазарна среда предлага разумна възможност да се обмислят дълги позиции. Неуспешният опит за пробив под 1,1513, което съответства на корекцията от 76,4% по Фибо (Fibonacci), в съчетание със завършения вид на низходящия трендов сегмент подсказват, че двойката може да премине в нов възходящ вълнов цикъл с цел в района на 1,1700 и по-високо.
На по-висока времева рамка все още се вижда възходящ трендов сегмент, следван от формиране на корективна вълнова структура. В близко бъдеще може да се оформи вълна C с цели в района на 1,1352, което съответства на корекцията от 38,2% по Фибо (Fibonacci). След завършване на корективната структура A–B–C може да започне нов дългосрочен възходящ тренд.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и лесни за тълкуване. Сложните структури се търгуват трудно и често подлежат на ревизия.
- Ако няма увереност в пазарната среда, по-добре е да се остане извън пазара.
- Пълна сигурност относно посоката на пазара е невъзможна. Винаги използвайте защитни поръчки Stop Loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
