Bitcoin и Ethereum продължават да се търгуват близо до едногодишните си дъна и остават във фаза на корекция. През последните три седмици ETH и BTC успяха да направят умерено възстановяване, но все още няма признаци за край на низходящия тренд, започнал миналата година. Фундаменталната картина за криптосегмента остава слаба, основно заради ниското спот търсене, пренасочването на капитали към AI сектора и ангажимента на Фед да постигне 2% инфлация, което предполага поне запазване на строгата парична политика. Затова все още не виждаме основания за устойчиво рали при Bitcoin или Ethereum.
Междувременно пазарът продължава внимателно да следи действията на най-голямата компания, държаща BTC – Strategy. Дълго време стратегията на компанията на Michael Saylor служеше като индикатор за увереност за дребните трейдъри и институциите: ако Strategy продължава да купува, това означава, че „знае какво прави“. Наскоро обаче Strategy осъществи първата си продажба на Bitcoin поради ликвидни проблеми. Цената на „дигиталното злато“ остава под себестойността на добива, както и под средната цена на покупка на Strategy. CryptoQuant посочи, че решението на Strategy да продаде bitcoin е било правилно, но че общата стратегия на компанията все още е далеч от перфектна. Анализаторите на CryptoQuant отбелязаха, че на Michael Saylor му липсва ясен набор от правила кога да купува Bitcoin за попълване на резервите и кога да продава за осигуряване на ликвидност за дивидентни плащания по обикновените и привилегированите акции. Накратко, сделките на Strategy са хаотични — за което неведнъж сме предупреждавали трейдърите.
В същото време експертите на Grayscale заявиха, че продажбите на Bitcoin от страна на Strategy могат да помогнат за формиране на пазарно „дъно“. Тази стъпка би трябвало да допринесе за възстановяване на доверието на инвеститорите в акциите на компанията. По наше мнение обаче, колкото по-често Strategy прибягва до продажба на Bitcoin, толкова повече пазарът ще се убеждава, че дългосрочната стратегия на компанията е погрешна. Компанията на Michael Saylor дълго време се придържаше към принципа „никога не продавай Bitcoin“ и наруши това правило през 2026 г., което показва грешка. В резултат вероятно инвеститорите ще бъдат по-предпазливи занапред, а покупките на „дигитално злато“ ще се правят с по-голяма благоразумност.
Търговски препоръки за BTC/USD
Bitcoin продължава да формира пълноценен низходящ тренд. Продължаваме да очакваме спад към $57 500 (ниво на корекция 61,8% по Fibonacci на тригодишния възходящ тренд), макар че това ниво по същество вече беше тествано. Не смятаме, че низходящият тренд ще приключи там. Последният мечи FVG се формира в зоната $68 000–$70 700 на дневна графика, така че тази зона действа като POI за къси позиции през идните седмици. На 4-часова графика Bitcoin се намира във втората вълна на своята корекция, но късите сделки остават по-привлекателни, тъй като всяко рали е априори само корекция.
Търговски препоръки за ETH/USD
Низходящият тренд, започнал през август миналата година, продължава да се развива на дневна графика. Ключовият модел за продажба остава мечият order block на седмична графика. Не смятаме, че настоящият низходящ тренд е приключил, тъй като няма признаци за завършването му нито при bitcoin, нито при ether. Цената излезе от страничния ценови канал, така че флетът може да се счита за завършен. Отклонение на горната граница на страничния канал така и не се формира, следователно нямаше основания за откриване на къси позиции. Очаква се нов етап на корекция след формиране на сигнал за покупка на 4-часова графика. На дневна графика препоръчваме да се изчака завършването на корекцията, вместо да се търгува срещу тренда.
Коментари към графиките
CHOCH означава change of character / промяна на характера на движението / пробив на тренд структурата. Liquidity означава Stop-Loss поръчките на трейдърите, които маркет-мейкърите използват, за да изграждат своите позиции. FVG е Fair Value Gap (зона на ценова неефективност). Цената често се движи бързо през такива зони, което показва отсъствие на едната страна на пазара. По-късно цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони. IFVG е Inverted Fair Value Gap. След връщане в такава зона цената не реагира, а импулсивно я пробива и след това я тества от обратната страна.
OB означава Order Block. Свещ, на която маркет-мейкър е открил позиция, за да „събере“ ликвидност и след това да формира собствена позиция в обратната посока.
