Вижте също: Търговски индикатори на InstaForex за NZD/USD
В предходната ни бележка „AUD/USD: Ще продължи ли покачването над 0.7000?“ разгледахме положителната динамика на AUD/USD. NZD/USD показва сходно движение.
Новозеландският долар продължава уверения възходящ тренд, като обновява локалните върхове около 0.5860 и се подготвя за публикуването (днес в 22:45 GMT) на ключовите данни за инфлацията за второто тримесечие, които могат да се превърнат в мощен катализатор за по-нататъшно поскъпване на kiwi. NZD/USD е подкрепена от благоприятната разлика в паричната политика: Reserve Bank of New Zealand повиши лихвените проценти и намекна за допълнително затягане, докато по-слабите данни за инфлацията в САЩ намалиха очакванията за повишаване на лихвите от Fed в близко бъдеще.
В началото на сесията в САЩ в понеделник NZD/USD се търгува около 0.5845–0.5855, като изгражда възходящ импулс след умереното отстъпление през миналата седмица. Валутната двойка остава над възстановената опора на краткосрочната трендова линия във възходяща посока и над ключовите пълзящи средни (50-, 144- и 200-периодна) на дневната графика, което сочи за запазен възходящ уклон въпреки ескалиращото геополитическо напрежение в Близкия изток и повишаващите се цени на петрола.
Основният двигател на силата на kiwi остава разминаването в паричните политики. На заседанието си през юли RBNZ повиши официалния лихвен процент (OCR) с 25 базисни пункта до 2.50% — първото увеличение от май 2023 г. насам — и сигнализира за възможност от допълнително затягане на следващи заседания. В същото време миналата седмица инфлационните данни от САЩ (CPI и PPI) излязоха по-слаби от прогнозите, което накара трейдърите да намалят очакванията си за скорошно повишение на лихвите от Fed.
Фундаментална обстановка: инфлация и „ястребов“ RBNZ
Очаквания за по-висока инфлация. Днес ще бъде публикуван индексът на потребителските цени (CPI) на Нова Зеландия за второто тримесечие. Консенсусната прогноза допуска, че тримесечната стойност ще се повиши до 1,4% (от 0,9% през първото тримесечие), а годишният темп – до 4,0% (от 3,1% преди това). Това би било най-високото равнище на инфлация от началото на 2024 г. и доста над целевия диапазон на RBNZ от 1–3%. Основният двигател на повишението се очаква да бъде скокът в цените на горивата на фона на подновения конфликт между САЩ и Иран, като икономистите изчисляват, че той ще обясни около три четвърти от тримесечното нарастване на CPI. Westpac прогнозира пик на инфлацията от 4,1%.
Допълнително затягане в пазарните оценки
Пазарите вече са калкулирали повишение на OCR от 100 базисни пункта през следващите дванадесет месеца, което би доближило лихвения процент до горната граница на оценения от RBNZ неутрален диапазон (2,20%–4,10%). HSBC очаква повишения от по 25 базисни пункта всяко тримесечие, като така лихвеният процент ще достигне 3,50% до третото тримесечие на 2027 г. ANZ Group прогнозира повишения на следващите две заседания (септември и октомври) до 3,0%.
Кратък технически анализ
От техническа гледна точка NZD/USD запазва конструктивно краткосрочно повишателно пристрастие, но индикаторите сочат прегрято рали и вероятна консолидация. На 4-часовата графика цената се задържа над възходящата тренд линия и над ключовите пълзящи средни (50-, 144- и 200-периодна), които се обръщат нагоре и потвърждават бичия импулс.
Най-близка съпротива има при 0.5865 (върховете от 15 юни и 15 юли) и 0.5910 (бивша подкрепа, превърната в съпротива). Най-близка подкрепа има при 0.5835 (4-часова тренд линия и седмична EMA50), 0.5825 (дъно от петък), 0.5822 (дневна EMA200) и 0.5800 (психологическо ниво).
Най-вероятният сценарий е волатилна консолидация в диапазона 0.5800–0.5865 с опит за пробив нагоре, ако високата инфлация бъде потвърдена и „ястребовата“ позиция на RBNZ се запази.
Ключови събития за наблюдение
Дата | Макроикономическо събитие | Прогноза | Възможно влияние върху NZD/USD |
20 юли | CPI, Q2 | +4.0% на годишна база | Силни данни = подкрепа за NZD; слаби данни = натиск върху NZD |
24 юли | Предварителни PMI за САЩ | — | Влияе върху очакванията за лихвените решения на Fed и върху динамиката на долара. |
28–29 юли | Заседание на FOMC | Без промяна на основната лихва | „Гълъбови“ сигнали = подкрепа за NZD. |
Заключение и препоръки за инвеститорите
NZD/USD се намира в решаваща фаза, в която бичият импулс, породен от паричната дивергенция и високите инфлационни очаквания, среща технически свръхкупени условия и геополитически риск. Ключовото ниво 0.5865 остава основната вододелна линия за краткосрочната динамика. Публикуването на CPI за второто тримесечие във вторник ще бъде определящото събитие, което или ще даде нов импулс за поскъпване на kiwi, или ще предизвика корекция.
За краткосрочни трейдъри: приоритизирайте дълги позиции при пробив над 0.5865 с цели при 0.5910–0.5940. Обмисляйте къси позиции само при пробив под 0.5820, потвърден от фундаменталните данни.
За средносрочни инвеститори: заемете изчаквателна позиция до публикуването на CPI. Корекция до 0.5785–0.5800 може да се използва за откриване на дълги позиции, ако RBNZ остане „ястребов“ и макроикономическата среда е благоприятна.
Управление на риска: бъдете предпазливи предвид високата волатилност около макроикономически публикации и геополитически събития. Спазвайте стриктна дисциплина при поставянето на stop-loss и следете развитието в Близкия изток и изказванията на представители на RBNZ.
