В четвъртък Европейската централна банка ще проведе следващото си заседание и повечето анализатори и участници на пазара са на мнение, че ЕЦБ ще запази и трите основни лихвени процента без промяна. Това се подкрепя от забавянето на инфлацията в еврозоната до 2,8% през юни. Експертите обаче отбелязват и че остава значителна вероятност за второ поредно затягане на паричната политика. Повишение на лихвите за втори път подред ще бъде реализирано, ако средносрочните инфлационни прогнози на ЕЦБ показват по-нататъшно ускоряване.
Не можем да съдим за прогнозите на ЕЦБ, но е ясно, че до края на юли не се очаква забавяне на индекса на потребителските цени. Цената на Brent се повиши до 93–94 долара за барел и може да надхвърли 100 долара до петък. В резултат цените на петрола отново ще се върнат в диапазон, който и преди е шокирал пазарите. Ако проливът Хормуз не бъде скоро деблокиран, диапазонът от 100–120 долара за барел ще се превърне в норма. През цялата активна фаза на конфликта през март–април цените на петрола наистина бяха в този диапазон. В резултат инфлацията също може да се върне на нивата, наблюдавани през април–май. В такъв случай ЕЦБ ще трябва да възобнови затягането на политиката; единственият въпрос е дали централната банка ще избере да действа превантивно.
Кристин Лагард заяви по време на икономическия форум в Синтра, че повишението на лихвите през юни е било реакция на нарастващата инфлация. Според прогнозите на ЕЦБ инфлацията няма да се върне към 2% преди края на 2027 г., и то само при продължаващо затягане на паричната политика. Ако се налага повишаване на лихвите, за да се постигне по-ниска инфлация, какво значение има точно кога ще стане това? На тази основа вероятността от ново затягане на политиката на ЕЦБ изобщо не е малка.
Но каква полза би могла да извлече еврото от „ястребов“ ход на ЕЦБ? По мое мнение – никаква. Преди месец и половина пазарът на практика игнорира затягането на политиката, въпреки че ЕЦБ остава единствената централна банка от Г7, която повиши лихвите в отговор на енергийната криза и покачването на цените. Затова подобен ход през юли или септември също може да не окаже влияние върху курса на еврото. Според текущия вълнов анализ инструментът EUR/USD все още не е завършил формирането на низходящия си трендови сегмент и пазарът не бърза да купува евро. Така че, ако изобщо видим поскъпване на еврото, това по-скоро ще се случи след завършването на вълна 5 в C. Едва тогава пазарът може да обърне внимание на повишенията на лихвите от страна на ЕЦБ.
Вълнов анализ на EUR/USD:
Въз основа на моя анализ на EUR/USD стигам до извода, че инструментът остава в рамките на възходящ трендов сегмент, докато в по-краткосрочен план се намира в низходящ трендов сегмент. Според мен в момента е подходящо време за опит за откриване на дълги позиции, въпреки че инструментът все още може да се понижи към 13-тата фигура като част от вълна 5 в C. Вълновият анализ често поднася изненади, затова аз бих започнал да се преориентирам към покупки.
Вълнов анализ на GBP/USD:
Вълновият анализ за инструмента GBP/USD придоби доста сложна форма. Към момента инструментът е завършил три вълни надолу, докато EUR/USD може да формира пет вълни. По този начин британският паунд също може да оформи още една вълна надолу, както и еврото, но тази вълна би могла да бъде втората в рамките на нов възходящ трендов сегмент. Следователно разминаването във вълновите структури на еврото и паунда ще съществува, но вероятно ще бъде незначително. На тази основа очаквам скоро низходяща корекция, последвана от развитие на нов възходящ трендов сегмент, като първоначалните цели се намират около 37–38 фигури.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури се търгуват трудно, тъй като често изискват корекции.
- Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза.
- Никога няма и не може да има 100% сигурност относно посоката на движение. Не забравяйте за защитните стоп-лос поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
