Валутната двойка EUR/GBP продължава устойчивото си възстановяване, като по време на изготвяне на този преглед се търгува около 0.8533, възстановявайки се от годишните дъна, достигнати в началото на юли. Британският паунд е под натиск след публикуването на смесени данни за инфлацията, които отслабиха очакванията за скорошно затягане на паричната политика от страна на Bank of England, докато еврото получава подкрепа от очакванията за „ястребов“ сигнал от European Central Bank на заседанието в четвъртък.
Кросът EUR/GBP отбеляза четвърта поредна сесия на ръст, като продължи възстановяването си от многогодишните дъна около 0.8455. Основният двигател на поскъпването на двойката бяха смесените данни за инфлацията във Великобритания, публикувани в сряда.
Индексът на потребителските цени (CPI) през юни се забави до 2.6% на годишна база спрямо 2.8% през май, като остана под прогнозите за 2.7%. Въпреки това базисният показател, изключващ волатилните компоненти, се запази на ниво от 2.6%, надминавайки очакванията за 2.5%. Това подсказва за устойчив инфлационен натиск в икономиката въпреки общото забавяне.
Фундаментален фон: Монетарна дивергенция и геополитика
Bank of England: пауза в затягането. Публикуваните данни за инфлацията и пазара на труда (растежът на заплатите се забави, наемането отслабна) намалиха натиска върху Bank of England да затяга политиката незабавно. Забавянето на инфлацията до 2.6% на практика изключва възможността за повишаване на лихвите на заседанието на Bank of England през юли. Пазарите изцяло оценяват с цени едва повишение от 25 базисни пункта на ноемврийската среща, а анализаторите предупреждават, че рестриктивната политика на фона на слаба икономика повишава риска от низходяща ревизия на очакванията за лихвените проценти.
Фискални рискове във Великобритания. Допълнителен натиск върху паунда идва от несигурността около фискалната политика на новия премиер Andy Burnham. Инвеститорите оценяват как правителството ще финансира своите разходни планове, което възражда опасенията за устойчивостта на публичния дълг. Първоначалният оптимизъм около смяната на лидерството бързо избледнява и рисковете пред фискалната стабилност на Обединеното кралство отново излизат на преден план.
ЕЦБ: Очаквания за „ястребово“ задържане
Вниманието на пазарите в сряда беше насочено към срещата на ЕЦБ. Широко се очаква централната банка да задържи депозитната лихва на ниво 2.25% след повишението през юни. Въпреки това ключовият сигнал ще бъде реториката на президента Christine Lagarde. Пазарите очакват тя да „остави вратата отворена“ за повишение на лихвата през септември на фона на устойчивите инфлационни рискове, особено като се има предвид поскъпването на енергията заради геополитическото напрежение.
Геополитически фактор. Подновяването на военните действия между САЩ и Иран и заплахите за блокиране на проливите тласкат цените на петрола нагоре, възраждайки опасенията за глобална инфлация. Това оказва допълнителен натиск върху паунда, тъй като Обединеното кралство е нетен вносител на енергия, но в същото време подкрепя очакванията за затягане на политиката на ЕЦБ, което осигурява подкрепа за еврото.
Кратък технически анализ
От техническа гледна точка, докато се търгува над важната краткосрочна зона на подкрепа при 0.8515 (200 EMA на 1-часова графика), EUR/GBP запазва краткосрочна бичa перспектива. На 4-часовата графика цената се движи към следващата зона на съпротива при 0.8551–0.8587 (144- и 200-периодна EMA). В същото време, въпреки корекцията, наблюдавана от началото на годината, дългосрочният тренд за двойката остава възходящ.
Стратегическото ниво на подкрепа от 0.8477 (144 EMA на месечната графика) се задържа и осигурява необходимата опора за цената.
Сега, за да възобнови дългосрочния и средносрочния си възходящ тренд, двойката трябва да преодолее ключовите нива на съпротива при 0.8598 (200 EMA на седмичната графика), 0.8635 (200 EMA на дневната графика, 50 EMA на седмичната графика) и да продължи да се повишава.
- RSI (14) на 4-часовата графика е около 60–62, което показва бичи импулс.
- OsMA и Stochastic на 4-часовата графика също препоръчват дълги позиции.
Най-близките нива на съпротива се намират при 0.8551 и 0.8568. Пробив нагоре, потвърден от индикаторите, може да отвори пътя към 0.8587 (50 EMA на дневната графика) и 0.8600, последвано от зоната 0.8635–0.8700. Най-близките нива на подкрепа са при 0.8515 (ключово ниво и 200 EMA на 1-часовата графика), 0.8500 и 0.8477. Пробив надолу, потвърден от индикаторите, може да отвори път за повторен тест на годишните дъна.
Ключови събития за наблюдение
| Дата | Събитие | Прогноза / Очакване | Очакван ефект върху EUR/GBP |
|---|---|---|---|
23 юли | Заседание на ECB | Очакване за запазване на лихвата на 2.25% | „Hawkish“ сигнал = натиск нагоре; „dovish“ = натиск надолу |
23 юли | Пресконференция с Christine Lagarde | — | Ключов фактор за движението на еврото |
31 юли | Индекс на потребителското доверие в еврозоната (юли) | Прогноза: -16.8 | Силни данни = подкрепа за EUR |
През цялата седмица | Развитие на геополитическата ситуация | — | Ескалация = подкрепа за EUR; деескалация = подкрепа за GBP |
Заключение и препоръки за инвеститори
Валутната двойка EUR/GBP се намира в решаваща фаза, при която бичият импулс, подкрепен от очаквания за hawkish сигнал от ECB и фискални рискове във Великобритания, среща мечи натиск от слаби икономически данни и геополитическа несигурност. Ключовите нива 0.8515 и 0.8568 остават критични за краткосрочната динамика. През тази седмица фокусът на пазара ще бъде върху заседанието на ECB и развитието на геополитическата ситуация, които могат да дадат нови сигнали за по-нататъшното движение.За краткосрочни трейдъри: Отдайте приоритет на дълги позиции при пробив над 0.8550 с цели при 0.8568 и 0.8600–0.8650. Обмисляйте къси позиции само при пробив под 0.8515, потвърден от фундаментални фактори.
За средносрочни инвеститори: Приемете изчаквателна позиция, докато се изяснят геополитическата ситуация и резултатите от заседанието на ECB. Корекция към 0.8480–0.8440 може да се използва за влизане в дълги позиции, ако ECB запази hawkish позиция и фискалните рискове във Великобритания продължат.
Управление на риска: Бъдете предпазливи поради високата волатилност, свързана с решенията на централните банки и геополитическите събития. Стриктно спазвайте stop-loss поръчките и следете развитието в Близкия изток, както и коментарите от представители на ECB и BoE.
