Валутната двойка GBP/USD продължава възходящото си движение, което според мен е напълно оправдано. Миналата седмица излезлите данни за икономиката и пазара на труда в САЩ поставиха категоричен край на спора дали FOMC ще повиши основната лихва през септември. Nonfarm Payrolls намаляха за четвърти пореден път, като този път не само отчетоха ниска стойност, но и паднаха под нулата. Така броят на работните места в икономиката на САЩ вече не просто расте много бавно, а намалява. Подобна ситуация се наблюдаваше няколко пъти през миналата година и тогава Фед беше принуден да понижи лихвения процент три пъти, за да предотврати още по-рязко влошаване на пазара на труда. През последните седмици на пазара се разпространиха слухове, че високата инфлация ще принуди Фед да повиши лихвите. Kevin Warsh също говори за прекалено високата инфлация, която трябва спешно да бъде върната към целевото ниво. Въпреки това, както очаквах, инфлацията не е единственият фактор, който има значение. Като се има предвид текущите стойности на Nonfarm Payrolls, вече не очаквам затягане на паричната политика. Това е сериозен удар за щатския долар. Тази седмица ще бъде публикуван докладът за инфлацията за юли. Ако той покаже забавяне на инфлацията, FOMC изобщо няма да има основания за затягане на политиката. Нека напомня, че пазарът започна да калкулира повишение на лихвите преди два месеца и сега всяка седмица е връхлитан от вълна на разочарование. Смятам, че спадът на долара ще продължи.
Както вече казах, геополитиката вече не оказва благоприятно влияние върху долара, тъй като нови ескалации на конфликта се случват приблизително веднъж на всеки две седмици. Всяка нова ескалация не се различава от всички предишни. Според съобщенията преговорите между Техеран и Вашингтон продължават, според други информации са поставени на пауза или пък са се провалили напълно. Официално Техеран отрича, че води преговори с американците, но продължава разговорите с посредници, особено с Оман. Все още е неясно до какво ще доведат тези преговори по отношение на прекратяването на конфликта и отварянето на Ормузкия проток. Иран може и да успее да се договори с Оман за условията за контрол върху Ормузкия проток, но как това би решило конфликта със САЩ и би сложило край на американската блокада на протока?
В началото на новата седмица цената на петрола се повиши до 88 долара за барел. Ако ситуацията започне да се развива според най-песимистичния сценарий, петролът ще продължи да поскъпва и ще тества отново върховете от март–май. В такъв случай инфлацията в САЩ или Обединеното кралство отново ще започне да се ускорява. Ако ситуацията се развие според оптимистичния сценарий, цените на петрола ще се върнат в диапазона 60–70 долара за барел. Тогава затягане на политиката на Фед може да не се наложи, докато Bank of England вече не е обременена от проблема с високата инфлация. В момента обаче именно Фед не може да се реши на „ястребова“ стъпка, докато Bank of England, обратно, би била готова да затегне паричната политика само ако инфлацията започне да се ускорява, за каквито индикации засега няма.
Графичният анализ показва нов възходящ импулс. Понастоящем трейдърите разполагат с два „бичи“ imbalance (24 и 25), в рамките на които могат да се разглеждат дълги позиции. Imbalance 24 вече генерира „бичи“ сигнал, по който трейдърите можеха да действат, откривайки дълги позиции. В момента няма „мечи“ фигури.
В понеделник нямаше икономически новини. Затова не очаквам силни движения до края на деня. Биковете остават уверени, а единствено докладът за инфлацията в САЩ тази седмица може да охлади настроенията им.
Като цяло новинарският фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен спад на щатския долар. Войната между Иран и САЩ не промени тази перспектива. Възможността за повишения на лихвата от Фед през 2026 г. също не я промени. Геополитическите развития подтикнаха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „актив-убежище“, но конфликтът вече премина активната си фаза. Шансовете за затягане на паричната политика от FOMC намаляха значително през последните седмици, което оказва натиск върху американската валута. Затова според мен всеки ръст на долара е временен и движен от краткосрочни фактори. Не виждам основания за нов силен низходящ импулс при GBP/USD.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:
- САЩ – Existing Home Sales (14:00 UTC).
На 11 август икономическият календар съдържа една незначима публикация. Въздействието на икономическия фон върху настроенията на пазара във вторник ще бъде изключително слабо или напълно отсъстващо.
Прогноза за GBP/USD и търговски препоръки:
Дългосрочната перспектива за паунда остава „бича“. След ликвидни „измивания“ на последните два импулса биковете започнаха възходящо движение, последвано от корективно отстъпление и нова бичa атака. Следващата седмица очаквам паундът да продължи да поскъпва, тъй като данните за пазара на труда в САЩ бяха слаби и вероятността от затягане на паричната политика от FOMC вече е изключително ниска. Тази седмица ще бъде публикуван докладът за инфлацията в САЩ, който може окончателно да убеди трейдърите, че Фед няма да затяга политиката. Ако мечките предприемат нова атака, за къси позиции ще са необходими „мечи“ фигури, но към момента такива няма. Биковете получиха сигнал за покупка от imbalance 24. Целите за възходящото движение на паунда са върховете от 15 юли и 1 май на 1.3557 и 1.3656 съответно.
