Bitcoin и Ether прекараха няколко седмици в странично движение след рязък скок. През последните две седмици и двата актива се търгуваха в хоризонтални канали, а техническата картина при по-високите времеви рамки допуска възможност за нов низходящ импулс. Решението на US Treasury да разшири обратно изкупуване на дългосрочни облигации даде старт на ръста на крипто пазара, но остава въпросът колко дълго може да продължи това движение, ако се опира само на един поддържащ фактор. Фундаменталният фон за крипто сегмента остава слаб, а низходящите трендове и при Ether, и при Bitcoin все още не са нарушени. Все още не виждаме основания за устойчив възходящ тренд. Настроенията около крипто сектора станаха значително по-оптимистични през август, но трейдърите трябва да внимават: възможно е това да е pump или манипулация.
Междувременно, ръководителят на отдела за дигитални активи в BlackRock, Robert Mitchnick, заяви, че Bitcoin може да се върне към последния си исторически връх до края на годината. Mitchnick аргументира, че високият публичен дълг на САЩ ще накара инвеститорите да гледат по-предпазливо на държавните ценни книжа (Treasuries) и че американското правителство ще бъде принудено да прибегне до различни стимулиращи мерки. На практика повечето програми за стимулиране предполагат или по-бърз растеж на паричното предлагане, или понижаване на цената на заемния ресурс, което механично води до спад на доходността по традиционните финансови инструменти. Едновременно с това инвеститорите ще търсят алтернативи, тъй като доверието в US Treasuries и долара е слабо. Една от тези алтернативи е Bitcoin, за който много анализатори вече твърдят, че е близо до края на своя четиригодишен цикъл. Ако това е вярно, низходящият тренд може скоро да приключи или вече да е приключил.
Заслужава да се отбележи и че US Treasury на практика вече е започнало операция, подобна на стимулираща, насочена към понижаване на дългосрочната доходност. Министерството ще изкупува обратно свои облигации и ще осигурява на инвеститорите допълнителни парични потоци, които трябва да бъдат разпределени някъде. Колкото повече облигации изкупува Treasury, толкова повече свободен капитал могат да държат инвеститорите – и част от тази ликвидност може да потече към Bitcoin.
Търговски препоръки за BTC/USD
Bitcoin остава в низходящ тренд въпреки силния ръст от миналата седмица. Продължаваме да очакваме понижение към $57 500 (61,8% корекция по Фибоначи на тригодишния възходящ тренд), въпреки че това ниво на практика вече беше отработено. Въпреки това не смятаме, че низходящото движение е приключило. Последният ръст на Bitcoin изглежда по-скоро като слаба корекция и не е убедителна причина за откриване на дълги позиции; по-скоро наподобява „pump“. Възможно е да бъде взета ликвидност около пика при $82 850, което може да задейства нов низходящ импулс и да потвърди преминаване към странично движение. В 4-часовия времеви мащаб може да се очаква нов спад след второ „събиране на ликвидност“ при неотдавнашните върхове (отклонение).
Търговски препоръки за ETH/USD
На дневна графика техническата картина за Ether се промени значително само за няколко дни. Ether вече може да започне нов възходящ тренд. Въпреки това трейдърите трябва да се ориентират основно по седмичната графика за позициониране, където Ether би могъл да се насочи към $4 800 – горната граница на петгодишен страничен канал. На дневната графика най-близкият низходящ fair-value gap (FVG) вече е изработен, но този FVG принадлежи към предходния тренд и всяка реакция спрямо него най-вероятно ще бъде корективна. Отбелязваме също и премахване на ликвидност при върха от 17 април и „грабвания“ на ликвидност на 4-часова графика; Bitcoin също взе ликвидност на 4-часова. Поради това корекцията е вероятна, като на 4-часовата графика на Ether вече се е оформил флет модел. В рамките на този флет вътрешните модели имат ограничена стойност; в краткосрочен план може да се очаква единствено движение към долната граница на флета.
Обяснения на означенията
CHOCH — пробив в структурата на тренда.
Liquidity — стоп поръчки, отложени поръчки и друга ликвидност, която маркет мейкърите използват, за да изграждат позиции.
FVG — зона на неефективност в цената, през която тя преминава бързо, когато едната страна отсъства; впоследствие цената има склонност да се връща в такива зони и да реагира в посока на основния тренд.
IFVG — inverted fair-value gap. След завръщане в такава зона цената не реагира, а я пробива импулсивно и след това прави ретест от другата страна.
OB — order block: свещ, в която маркет мейкър е влязъл, за да вземе ликвидност и да изгради позиция в противоположна посока.
