Фючърсите върху S&P 500 останаха практически без промяна, след като ръководено от AI рали при акциите изтласка индекса до едномесечен връх предходния ден, докато поевтиняващият петрол продължи да задава тона на пазара. Именно петролът, а не корпоративните новини, доминираше лентата: Brent заличи вътрешнодневно повишение до 2% и отново се насочи към $98 за барел, след като Kyodo съобщи, че Иран е предложил да отвори отново Ормузкия проток в рамките на седем дни в замяна на премахване на американската блокада.
Това предполага пряка верига за по-широкия пазар: колкото по-осезаемо изглежда дипломатическо споразумение около Ормуз, толкова по-бързо спадаха инфлационните очаквания — а заедно с тях и доходността по американските ДЦК. Доходността по десетгодишните облигации се понижи с два базисни пункта до 4,93%, докато доларът почти не помръдна.
Търговците сега са фокусирани върху изказването на президента на САЩ Доналд Тръмп пред Общото събрание на ООН в Ню Йорк по-късно във вторник: пазарът ще следи отблизо за евентуална среща между него и иранския президент Масуд Пезешкиан, която би могла да се окаже повратна точка за цените на петрола. Напредък в тези разговори би подпомогнал енергийните потребители и пазара на облигации, като премахне част от инфлационната премия, докато притежателите на дълги позиции в петрол, които два пъти тази седмица надцениха геополитическата премия, биха понесли загуби.
Акциите, свързани с AI, отчетоха смесено представяне, след като новият AI агент на Meta Platforms предизвика секторно рали в предходната сесия. Ясно е, че в навечерието на сезона на отчетите за третото тримесечие малцина са склонни да залагат срещу технологичните компании или срещу търговията с AI. Пазарът очевидно разчита на способността на Тръмп да свали цените на петрола преди междинните избори.
Това доверие в темата AI обаче остава уязвимо към макрорискове: доходността, макар и по-ниска тази седмица, все още е близо до многогодишни върхове, тъй като пазарът калкулира предстоящи повишения на лихвите на фона на траен фискален дефицит. Инвеститорите също така се позиционират за срещата на върха между Тръмп и Си Дзинпин по-късно тази седмица. Делегации от двете страни приключиха втори ден преговори в Ню Йорк в понеделник, опитвайки се да отбележат напредък преди визитата на Си. По мое мнение тази комбинация — рали при AI, което пазарът не желае да разпродава, чувствителността на петрола към преговорите с Иран и несигурността около евентуално търговско примирие с Китай — прави пазарите особено реактивни към всякакви геополитически новини през следващите дни. Не бих се изненадал, ако речта на Тръмп в ООН, а не макроданните, се превърне в основен двигател за доходността по облигациите и цените на петрола до края на седмицата.
Технически графиката на S&P 500 показва, че непосредствената задача пред купувачите е да преодолеят нивото на съпротива при $7 774, за да сигнализират за по-нататъшен потенциал за ръст и да отворят пътя към $7 793. Задържането на контрола над $7 810 би засилило допълнително позициите на „bulls“. От друга страна, купувачите трябва да защитят нивото от $7 756. Пробив под него вероятно би върнал индекса обратно към $7 737 и би отворил пътя към $7 718.
