Вълновата структура на 4-часовата графика на EUR/USD става все по-сложна. Все още не може да се говори за обезсилване на възходящия тренд сегмент (долната графика), който започна през януари миналата година. Напротив, видяхме завършена корективна A-B-C структура, която вече може да е приключила. Въпреки това, последните събития, свързани с Fed и неговата политика, отново повлияха на текущата вълнова структура. За напомняне, новинарският фон и вълновата структура често си противоречат, което налага корекции.
Сега вълновата структура може отново да се усложни. Вълна C прие тривълнова форма, докато следващата вълна е идентифицирана като вълна D. Целият тренд сегмент, започнал на 27 януари, може сега да приеме формата на петвълнова корективна структура A-B-C-D-E. Ако това предположение е правилно, вълна D е завършена и на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да е под дъното на вълна C при 1,1325. Остава само един въпрос: ще подкрепи ли новинарският фон долара достатъчно, за да падне инструментът под 1,1325? Отговорът на този въпрос го получаваме всеки ден: не е необходима допълнителна подкрепа от новините.
Търсенето на щатската валута продължава да нараства.
Двойката EUR/USD се повиши с 65 базисни пункта по време на търговската сесия в сряда и пазарните участници отново трябва да търсят отговор на въпроса какво стои зад толкова силния ръст на щатската валута. За напомняне, всички последни геополитически развития сочат, ако не към установяване на мир в Близкия изток, то поне към постепенно нормализиране на трафика през Ормузкия пролив, прекратяване на огъня и завръщане на САЩ и Иран към преговори. Ако доларът неколкократно поскъпваше по-рано през 2026 г. заради геополитическото напрежение, защо поскъпва сега, когато необходимостта от актив убежище намалява?
Подобен въпрос може да бъде зададен и по отношение на паричната политика на Fed. Комитетът FOMC взе решение преди повече от седмица да проведе първия етап от затягане на политиката и също така даде ясно да се разбере на пазарите, че този етап няма да бъде последен. Въпреки това пазарът вече беше калкулирал затягането на политиката преди заседанието на Fed, веднага след заседанието на Fed и една седмица след това. По същество, какво продължава да подтиква долара нагоре? Дали причината е, че вероятността за допълнително затягане до края на годината постоянно нараства? Според инструмента CME FedWatch обаче, пазарните участници калкулират не повече от едно допълнително повишение на лихвата през 2026 г. Приблизително същите очаквания доминираха на пазара през лятото и през септември.
Освен това, ако Ормузкият пролив започне постепенно да се отваря и конфликтът в Близкия изток отново се насочи към преговори и деескалация, е очевидно, че цените на енергоресурсите ще се понижат. Инфлацията ще се забави заедно с тях, така че Fed може да не се наложи да провежда няколко етапа на повишаване на лихвите.
Общи изводи
На базата на анализа на EUR/USD заключавам, че двойката остава в рамките на глобален корективен тренд сегмент A-B-C-D-E. Ако това предположение е вярно, спадът на котировките ще продължи, като целите са разположени под дъното на вълна C при 1,1325. Разглеждах този сценарий като алтернативен и ако не беше заседанието на Fed, той щеше да остане резервен вариант. Въпреки това, Fed поднесе изненада, оставяйки на пазара без други опции, освен нова вълна на изкупуване на щатската валута. Покупките обаче продължават вече няколко седмици, въпреки че няма нови подкрепящи фактори за долара. Не бих откривал къси позиции при настоящия новинарски фон.
На по-голяма времева рамка се вижда възходящ тренд сегмент, следван от формиране на корективна A-B-C структура. Тази структура може да приеме петвълнова форма, но към настоящия момент я считам за завършена. Ако е така, започнало е формирането на нов възходящ импулсен тренд сегмент.
Основни принципи на моя анализ
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търговия и често претърпяват промени.
- Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не се влиза на пазара.
- Никога не може да има 100% сигурност за посоката на движение. Не забравяйте да използвате защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновеният анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
