Валутната двойка GBP/USD беше в почти непрекъснат спад в продължение на единадесет дни, но тази седмица прави решителни опити да прекрати тази тенденция. В първата половина на седмицата паундът не успя да привлече интереса на трейдърите, а и през тези дни нямаше особено значими новини. В сряда обаче няколко важни събития подкрепиха паунда. Всичко започна с реч на John Williams, който намали очакванията на пазарните участници за ново повишение на лихвите от Federal Reserve през октомври. След това излезе отчетът за БВП на Обединеното кралство за второто тримесечие, който показа годишен растеж от 1.4% при пазарни очаквания от 1.2%. Последва важен доклад за инфлацията в САЩ, който се оказа под пазарните прогнози и частично потвърди коментарите на John Williams. В резултат само за един ден пазарът почти напълно се отказа от очакванията за ново затягане на политиката от Fed през октомври. Не бих казал, че доларът се срина, но започна да отслабва, докато паундът тръгна нагоре. Сега пред „биковете“ стои трудна задача в рамките на imbalance 30. Тази формация е низходяща и трябва да бъде неутрализирана, ако „биковете“ целят нещо повече от корективно възстановяване. Петъчните данни за Nonfarm Payrolls или отчетът за безработицата могат да им помогнат да постигнат това, ако показателите са слаби и потвърдят най-лошите опасения за забавяне на пазара на труда в САЩ.
Бих добавил и че трейдърите продължават да очакват Bank of England да реализира същия брой – две – затягания на паричната политика, както Fed. Освен това, както вече съм отбелязвал, dot plot сигнализира само за едно допълнително затягане. Следователно, в крайна сметка Bank of England може да затегне политиката дори повече от Fed, което очевидно не подкрепя по-нататъшно поскъпване на щатската валута.
Въпреки неблагоприятната картина за британския паунд, която се разви през последните седмици, доларът също се сблъска с множество трудности през последните месеци. Ако Fed не беше взела решение да повиши лихвите през септември и не беше заявила готовност да затегне политиката поне още веднъж до края на годината, все още бих очаквал отслабване на щатската валута. Все още го очаквам, но от по-ниски нива. Въпреки това, възможностите пред „биковете“ в момента се ограничават до вземане на ликвидност под дъната от 28 юли или 24 юни, както и до формиране на нови възходящи формации, които изискват устойчив ръст. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година настъпиха след вземане на ликвидност, така че според мен това представлява потенциална възможност. „Мечките“ междувременно разполагат с imbalances 29 и 30. Особено внимание трябва да се обърне на втория, тъй като той вече до голяма степен е отработен. Това означава, че през следващите дни може да се формира нов сигнал за продажба.
Имат ли „мечките“ все още допълнителен потенциал? Според мен – не особено голям, но трябва да се признае, че доларът все още се намира във благоприятна среда. Fed не само реши да повиши лихвите, но и даде да се разбере на трейдърите тази седмица, че е готова да продължи със затягането. Не вярвам, че продължителен спад на GBP/USD може да бъде движен само от този фактор, но през последните седмици пазарът почти не прави нищо друго, освен да вгради в цените възможността за допълнителни повишения на ставките от FOMC. Какво би попречило на участниците да продължат да купуват долари още няколко седмици на фона на по-строга политика от страна на Fed?
Техническата картина стана изцяло низходяща след вземане на ликвидност над върховете от май. Паундът реагира на мечешкия imbalance 27, който задейства спад от 320 пункта в двойката. Imbalance 25 беше целта на това понижение, а формацията беше както отработена, така и пробита. Формираха се и нови мечешки imbalances 29 и 30, които подкрепят „мечките“.
Потокът от икономически новини в сряда подкрепи „биковете“, но за да прекъснат низходящия импулс, ще им е необходима допълнителна подкрепа. Следващите такива публикации излизат в петък: Nonfarm Payrolls и нивото на безработица. Според мен новините досега не бяха достатъчно силни, за да оправдаят единадесетдневен ръст на долара.
Общият новинарски фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен понижение на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени очакванията ми. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да се фокусира върху статута на долара като „убежище“, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещата траектория на монетарната политика на FOMC остава неясна, докато пазарът продължава да се концентрира само върху затягането, което е основната причина за позитивните нагласи на „мечките“. По мое мнение всеки ръст на долара е временен и движен от краткосрочни фактори. Бих отбелязал и че GBP/USD се търгува в рейндж вече цяла година. Рейнджът допуска практически всякакви движения в неговите граници.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство
- САЩ — Промяна в броя на първоначалните молби за помощи при безработица (12:30 UTC).
- САЩ — ISM Manufacturing PMI (14:00 UTC).
Икономическият календар за 1 октомври съдържа две публикации, включително ISM индекса. Икономическият фон може да повлияе на пазарните настроения през втората половина на търговската сесия в четвъртък.
Прогноза за GBP/USD и търговски идеи
Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. През последните седмици „мечките“ контролираха пазара, но като цяло рейнджът е ясно видим дори на дневната графика. Вземането на ликвидност под суинга от 1 май задейства нов спад, а сигналът за продажба в рамките на inverted imbalance 27 позволи понижението да продължи. Така паундът остава в почти непрекъснат низходящ тренд, който може да продължи към юнските дъна, където ликвидността може да бъде взета преди обръщане в полза на паунда. Въпреки това, тази седмица цената може да реагира на мечешкия imbalance 30.
