Двойката GBP/USD беше почти в свободно падане в продължение на единадесет дни, но тази седмица направи решителни опити да започне корективно възстановяване. През първата половина на седмицата паундът не успя да привлече вниманието на трейдърите и в тези дни почти нямаше новини. Въпреки това, в сряда няколко важни събития подкрепиха паунда. Всичко започна с реч на John Williams, която намали увереността на пазарните участници, че Federal Reserve ще повиши лихвените проценти за втори пореден път през октомври. След това отчетът за БВП на Обединеното кралство за второто тримесечие показа годишен растеж от 1.4% при очаквания на пазара за 1.2%. Последва и важен доклад за инфлацията в САЩ, който излезе под пазарните очаквания и частично подкрепи коментарите на John Williams. В резултат само за един ден пазарът почти напълно изостави очакванията си за нов кръг на затягане на политиката на Federal Reserve през октомври. Не мога да кажа, че щатският долар се срина, но започна да отслабва, докато паундът поскъпна. За съжаление, „биковете“ отново отстъпиха и в краткосрочен план ги очаква трудна задача в рамките на Imbalance 30. Този модел е низходящ и трябва да бъде неутрализиран, ако „биковете“ целят нещо повече от корективно възстановяване. В това могат да им помогнат отчетът за Nonfarm Payrolls или петъчният доклад за безработицата.
Бих отбелязал и че пазарните участници продължават да очакват Bank of England да осъществи същите две стъпки по затягане на паричната политика, както Federal Reserve. Освен това, както съм посочвал и преди, dot plot всъщност показва само едно затягане на политиката. Така Bank of England в крайна сметка може да затегне политиката дори повече от Federal Reserve, което очевидно не подкрепя по-нататъшно поскъпване на щатската валута.
Въпреки неблагоприятната картина за британския паунд през последните седмици, доларът също се сблъска с редица негативни фактори през последните месеци. Ако Federal Reserve не беше решила да повиши лихвените проценти през септември и не беше сигнализирала готовност да затяга политиката поне още веднъж до края на годината, все още бих очаквал отслабване на щатската валута. Все още очаквам това, но от по-ниски нива. Сега обаче шансовете на „биковете“ зависят единствено от liquidity sweep под дъното от 28 юли или 24 юни, както и от формирането на нови възходящи модели, което би изисквало устойчиво движение нагоре. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година се случиха след liquidity sweeps, така че според мен това представлява добра възможност. Междувременно „мечките“ разполагат с Imbalances 29 и 30. Особено внимание трябва да се обърне на последния, тъй като той вече е до голяма степен отработен. Това означава, че в следващите дни може да се формира нов сигнал за продажба.
Имат ли „мечките“ допълнителен потенциал? Според мен – малък, но трябва да се признае, че доларът все още се намира в благоприятен период. Federal Reserve не само реши да повиши лихвените проценти, но и тази седмица съобщи за готовност да продължи със затягането. Не смятам, че продължителен спад на GBP/USD може да се основава само на този фактор, но през последните седмици пазарът почти не е правил нищо друго, освен да калкулира в цените очакванията за по-нататъшни повишения от FOMC. Какво би му попречило да продължи да купува долара още няколко седмици на фона на затягането на паричната политика от страна на Federal Reserve?
Техническият анализ показва, че картината стана изцяло низходяща след liquidity sweep над върховете от май. Паундът реагира на Bearish Imbalance 27, което задейства спад от 320 пункта в двойката. Първоначално целта на спада беше Imbalance 25, като този модел бе и отработен, и пробит. Формираха се и нови низходящи дисбаланси 29 и 30, които подкрепят „мечките“.
Икономическият новинарски фон в четвъртък нямаше значение за трейдърите. През по-голямата част от деня „мечките“ отново отстъпваха, въпреки че нямаше видими причини за това. Ако това се беше случило само веднъж, можеше да се отдаде на случайност. През последните три–четири седмици обаче подобен модел се повтаря редовно.
Общият фундаментален фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен отслабване на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени очакванията ми. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да се фокусира върху статута на долара като „сигурно убежище“, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещият курс на паричната политика на FOMC остава неясен, докато пазарът продължава да се концентрира единствено върху по-нататъшно затягане, което е основната причина за позитивния настрой на „мечките“. Според мен всяко поскъпване на долара е временно и движено от краткосрочни фактори. Бих отбелязал и че GBP/USD се търгува в рейндж вече цяла година. Рейнджът позволява да се очакват почти всякакви ценови движения в неговите граници.
Икономически календар за САЩ и Великобритания:
- Съединени щати – промяна в Nonfarm Payrolls (12:30 UTC).
- Съединени щати – ниво на безработица (12:30 UTC).
- Съединени щати – промяна в средните доходи (12:30 UTC).
Икономическият календар за 2 октомври включва три събития, като поне две от тях са много важни. Данните ще повлияят на пазарните настроения през втората половина на търговската сесия в петък.
Прогноза за GBP/USD и търговски идеи:
Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. През последните седмици „мечките“ контролираха пазара, но като цяло рейнджът е видим дори на дневната графика. Liquidity sweep под суинга от 1 май даде начало на нов спад, а сигналът за продажба в рамките на Inverted Imbalance 27 позволи този спад да продължи. Така паундът остава почти в свободно падане, което може да се проточи към юнските дъна. Liquidity sweep под тези дъна би могъл да бъде последван от обръщане в полза на паунда. Все пак тази седмица цената може да реагира на Bearish Imbalance 30.
