Броенето на вълните на 4-часовата графика на EUR/USD става все по-сложно. Все още не може да става дума за обезсилване на възходящия участък от тренда (долната графика), който започна през януари миналата година. Напротив, видяхме завършена корекционна структура A-B-C, която е възможно вече да е приключила. Последните събития, свързани с Fed и неговата монетарна политика, обаче отново повлияха на текущата вълнова структура и направиха броенето на вълните по-сложно. Следва да се отбележи, че фундаменталната картина и вълновият броеж често си противоречат, поради което се налагат корекции.
Вълновото броене вече се е развило в по-сложна структура. Вълна C е приела тривълнова форма, а следващата вълна е идентифицирана като вълна D. Целият участък от тренда, започнал на 27 януари, може да приеме формата на петвълнова корекционна структура A-B-C-D-E. Ако това допускане е правилно, вълна D е завършила и на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C при 1.1325. Двойката е само на късо разстояние от това ниво, а под него предполагаемата вълна E може да приключи формирането си по всяко време.
Войната в Йемен е нов фактор в подкрепа на долара
Двойката EUR/USD се понижи с още 90 пункта по време на търговията в понеделник, но успя да възстанови 60 пункта в рамките на деня. Въпреки това тези 60 корекционни пункта дори не изглеждат като начало на корекционна вълна. Текущото вълново броене отдавна предполага формирането на корекционна възходяща вълна или нов възходящ вълнов цикъл, но разпродаването на еврото и покупките на долара продължават, така че инструментът продължава да спада.
Понеделник може с основание да бъде описан като още един труден ден за европейската валута. През уикенда официалното правителство на Йемен обяви война на групировката Хути, която контролира значителна част от страната, включително столицата. В резултат в региона започна още една война. Това поставя под въпрос ефективността на дипломатическите усилия за решаване на международните спорове, предвид честотата, с която въоръжени конфликти възникват през последните години.
Факт е, че в Близкия изток е започнала нова война и тя може да се свърже със съществуващия конфликт или да прерасне в по-широк сблъсък. Протокът Баб ел-Мандеб е под риск от смущения, подобни на тези в Ормузкия проток, от няколко месеца насам, така че условията на енергийния пазар не се подобряват, а и настроенията на инвеститорите не се подобряват. Инвеститорите отново намаляват експозицията си към рискове, свързани с фискалните проблеми на много големи икономики, изключително високите нива на държавен дълг и въоръжените конфликти, поради което търсенето на щатската валута остава трайно високо. Това предполага, че щатската валута може да продължи да поскъпва, въпреки че подобен сценарий би бил трудно предвидим само преди месец. Събитията, които движат пазара, обаче остават чести през последните години и пазарът е принуден да реагира на тях.
Общи изводи
Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на глобален корекционен участък от тренда A-B-C-D-E. Ако това допускане е правилно, спадът на котировките ще продължи към цели под дъното на вълна C при 1.1325. По-рано разглеждах този сценарий като алтернативен и без заседанието на Fed той щеше да си остане вторичен. Въпреки това Fed изненада пазара, като остави малко алтернативи извън нова вълна от покупки на щатски долар. Въпреки това тези покупки вече продължават няколко седмици, въпреки че няма нови фундаментални фактори в подкрепа на долара. Не бих откривал къси позиции при подобен фундаментален фон и бих се подготвил за потенциален разврат.
На по-висока времева рамка се вижда низходящ участък от тренда, който приема формата A-B-C-D-E. Затова EUR/USD може да продължи спада под дъното на вълна C, докато вътрешната вълнова структура на вълна E може да приеме формата на петвълнов импулс.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често претърпяват промяна във формата.
- Ако няма достатъчна яснота за това какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в пазара.
- Никога не може да има 100% сигурност относно посоката на ценовото движение. Не забравяйте да използвате защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
