4-часовата вълнова структура на EUR/USD става все по-сложна. Все още не може да се говори за обезсилване на възходящия трендов сегмент (долна графика), който започна през януари миналата година. Напротив, оформи се пълна корективна структура A-B-C, която може да е завършена. Последните събития, свързани с Federal Reserve и нейната политика, обаче отново повлияха на текущата вълнова структура и я направиха по-сложна. Трябва да се отбележи, че фундаменталният фон и вълновата структура често си противоречат, което налага корекции.
Вълновата структура вече се е усложнила. Вълна C придоби тривълнова форма, а следващата вълна е идентифицирана като вълна D. Целият трендов сегмент, започнал на 27 януари, може да е придобил петвълнова корективна форма A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, вълна D е завършена и на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C при 1.1325. Понастоящем двойката е много близо до това ниво, а под него предполагаемата вълна E може да завърши формирането си във всеки момент.
Пазарните нагласи остават без промяна
EUR/USD спадна с още 30 базисни пункта в понеделник, като еврото имаше „късмета“ да загуби само 30, а не 90 пункта. В рамките на деня EUR/USD се понижи с цели 90 пункта, но впоследствие еврото успя частично да се възстанови. Новата вълна от разпродажби започна след новини за бюджетните проблеми на Франция, които ще трябва да бъдат решени чрез непопулярни мерки. Те включват повишаване на данъците и съкращаване на държавни програми, особено в образованието и социалната помощ. Подобни мерки са важни не само заради потенциалното недоволство сред френските граждани, но и защото бюджетните проблеми винаги са предупредителен сигнал за инвеститорите. Френските държавни облигации продължиха да бъдат разпродавани, а доходността им продължи да достига рекордно високи нива – както и доходността по американските държавни облигации.
Така дълговият проблем вече не се ограничава само до Съединените щати. Инвеститорите все по-неохотно влагат средства в държави, които от години и десетилетия не успяват да балансират бюджетите си, не могат да функционират без постоянно заемане и продължават да увеличават публичния си дълг. Войната в Йемен също добави натиск и крие риск да се проточи толкова, колкото и войната в Иран. Търсенето на „убежищната“ американска валута отново нараства, което е напълно разбираемо само на базата на събитията от понеделник. В същото време ситуацията с дълга и бюджета в самите Съединени щати не е по-добра, но пазарът засега не взема предвид други фактори. Вчера беше публикуван и относително важният US Services PMI за септември. Стойността му беше 54.9 пункта при прогноза от 55.0. Отклонението беше минимално, така че резултатът като цяло съвпадна с очакванията.
Общи изводи
Въз основа на анализа на EUR/USD двойката остава в рамките на глобалния корективен трендов сегмент A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, спадът ще продължи към цели под дъното на вълна C при 1.1325. Този сценарий по-рано се разглеждаше като алтернативен и без заседанието на Federal Reserve би останал второстепенен. Federal Reserve обаче поднесе изненада, оставяйки пазара без други опции, освен да стартира нова вълна от покупки на щатския долар. Покупките обаче продължават вече няколко седмици, въпреки липсата на нови подкрепящи фактора за долара. В такава фундаментална среда би било по-разумно да не се откриват къси позиции и вместо това да се подготвяме за обръщане.
На по-висока времева рамка се вижда низходящ трендов сегмент във форма A-B-C-D-E. Следователно EUR/USD може да продължи спада под дъното на вълна C, като вътрешната вълнова структура на вълна E може да приеме петвълнова импулсна форма.
Основни принципи на анализа:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често претърпяват промени.
- Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не се влиза на пазара.
- Никога не може да има 100% сигурност за посоката на ценовото движение. Винаги трябва да се използват защитни поръчки Stop Loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
