Златото (XAU/USD) трудно набира възходящ импулс и остава под ключовото психологическо ниво от 4 200 долара. Американският долар се отдръпва от октомврийския си връх заради реализиране на печалби, което оказва подкрепа на благородния метал.
Въпреки това, твърдата позиция на Федералния резерв и ескалиращите конфликти в Близкия изток могат да ограничат по-нататъшното отслабване на долара и да задържат златото в текущия му търговски диапазон.
Протоколът от заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар (FOMC), проведено на 15–16 септември и публикуван миналата седмица, показа, че вземащите решения остават отворени за ново повишение на лихвените проценти с 25 базисни пункта преди края на 2026 г., тъй като инфлацията остава над целта от 2%.
Освен това, коментарите, направени в понеделник от президента на Cleveland Fed Beth Hammack, засилиха пазарните очаквания, че централната банка на САЩ ще повиши разходите по заеми преди края на годината.
Инфлационните рискове, свързани с цените на енергията, също засилват очакванията за допълнително затягане на паричната политика на Fed и поддържат доходността по държавните облигации на САЩ близо до най-високите нива за последните години.
Речта на Beth Hammack беше подчертано „ястребова“, като получи оценка 8.4 от 10.0 по скалата FXS Speechtracker. Това е значително над историческата средна стойност от 7.5 от 10.0, което показва по-силен от обичайното акцент върху затягането на паричната политика.
Нейният фокус върху необходимостта от по-високи лихвени проценти и ясно изразена „ястребова“ позиция на паричната политика за връщане на инфлацията към 2%, заедно с притесненията, че инфлационните очаквания може да се вкоренят на фона на неутрални финансови условия и търсенето, което движи цените нагоре, включително свързаните с artificial intelligence, подсказват предпочитание към бързи, но умерени корекции на лихвените проценти. Подобен подход по правило подкрепя щатския долар.
Коментарите на Hammack, които обясняват подхода на Fed и предупреждават, че компаниите планират да повишават цените повече от нарастването на техните разходи, подчертават, че инфлацията в диапазона 2.5%–3% остава значително над целта на централната банка. Това изисква от политици-мейкърите да останат бдителни и да запазят „ястребовата“ си позиция.
Индексът FXS Fed Sentiment се повиши с 0.59 пункта до 138.92, засилвайки „ястребовия“ импулс на Fed и съответствайки на повишените стойности на индекса FXS Speechtracker. Покачването на индекса над неутралното ниво от 100 потвърждава, че последните изказвания на представители на Fed, особено на Hammack, насочват към очаквания за по-строга парична политика – фактор, който подкрепя долара спрямо другите валути.
Ситуацията допълнително се усложнява от ескалацията на конфликта в Близкия изток, където подкрепяното от Иран движение Houthi засили атаките си срещу Саудитска Арабия, като в понеделник изстреля допълнителни ракети. Тези събития се развиват на фона на заплахите на Саудитска Арабия да предприеме решителни действия в отговор на ударите по международното летище „Крал Халид“ в Рияд. Освен това президентът на САЩ Donald Trump не изключи участие в удари срещу позиции на Houthi и възобновяване на атаките срещу Иран. Геополитическият риск увеличава търсенето на щатския долар като „актив убежище“, което ограничава потенциала за съществен ръст в цената на златото.
Трейдърите може също да изчакат допълнителни сигнали относно бъдещата посока на паричната политика на Fed. В това отношение особено внимание следва да се обърне на най-новите данни за инфлацията в САЩ: индекса на потребителските цени (CPI) и индекса на цените на производител (PPI), чието публикуване е планирано съответно за сряда и четвъртък.
Реч на член на борда на Fed Kevin, планирана за петък по време на годишните срещи на International Monetary Fund (IMF) и World Bank в Банкок, също може да окаже влияние върху пазара. Въпреки това фундаменталните фактори подсказват, че всеки следващ ръст в цената на златото вероятно ще срещне натиск за продажби и ще остане ограничен.
От техническа гледна точка, низходящият натиск вероятно ще отслабне само ако купувачите изтласкат цената над 20-дневната проста пълзяща средна (SMA). Въпреки това, докато осцилаторите остават в отрицателна територия, продавачите запазват предимството си.
