EUR/USD започна новата седмица по-ниско. Въпреки че не се появиха съществени нови събития, които да навредят на еврото, трейдърите вече продават валутата заради опасения от потенциални рискове. През уикенда в няколко европейски държави се проведоха мащабни протести срещу нарастващите разходи за живот, придружени от безредици и щети върху имущество. Заседанието на Fed е насрочено за сряда вечер. Веднага след парламентарните избори в САЩ на 4 ноември Donald Trump може да нареди възобновяване на военните операции срещу Иран. Трейдърите отново реагират на тези три фактора, като намаляват експозицията си към риск и увеличават търсенето на щатския долар като валута убежище. Това изглежда е основната причина за възобновения силен долар в началото на седмицата.
Реакцията на пазара може да е оправдана, но в същото време отразява и избирателна оценка на наличната информация. Напрежението остава високо не само във Франция и Италия, в Близкия изток и в Украйна, но и на валутния пазар. Несигурността натежава върху пазарните настроения и насърчава инвеститори и трейдъри да заемат по-предпазливи позиции.
Заслужава да се отбележи, че текущата позиция на Fed по отношение на паричната политика не е особено „ястребова“. През последните две седмици нито един член на FOMC не се обяви за затягане на паричната политика през октомври. Затова Fed почти сигурно ще остави лихвените проценти без промяна тази седмица. В резултат на това, по мое мнение, няма икономическо основание щатският долар да поскъпва. ECB също ще проведе заседание и вероятно също ще остави лихвените равнища без промяна. Въпреки това еврото пада вече повече от месец – и продължава да поевтинява.
На този етап също не може да се каже, че спадът на еврото е спрял или е приключил. Imbalance 24 остава валиден и цената може да реагира на него, генерирайки нов сигнал за продажба. Мечките са натиснали твърде далеч и спирането им няма да бъде лесно. Фактът, че пазарът до голяма степен игнорира новините в подкрепа на еврото повече от месец, не означава, че сега еврото задължително трябва да поскъпне. Първо, Imbalance 24 трябва да бъде неутрализиран, а биковете да формират собствени бичи модели. Това би изисквало рязко движение нагоре на еврото, но биковете продължават да демонстрират слабост и липса на инерция.
През септември FOMC не само повиши лихвените проценти, но и сигнализира готовност да продължи с допълнително затягане на паричната политика. Това бе достатъчно, за да задейства мащабно низходящо движение. Въпреки това, дори след септемврийското затягане от страна на Fed и евентуален нов ход през декември, би било неправилно да се заключи, че еврото не е получило никакви позитивни новини през този период. Пазарът просто игнорира повечето от тях.
Като цяло, фундаменталният фон, според мен, продължава да благоприятства биковете. Макар че Fed възприе по-строга позиция в паричната политика, това не е единственият фактор, който определя валутните курсове. Европейският съюз също се сблъсква с проблеми, но ключовото е, че проблеми има навсякъде, а единствено еврото продължава да отслабва. И двете централни банки следват по-строга парична политика, но само доларът поскъпва. Въпреки това не е разумно да се очаква ръст на еврото преди появата на сигнали в подкрепа на биковете. Също така не се препоръчва предварително купуване на еврото.
Настоящата техническа картина ясно показва, че низходящата инерция остава непокътната. Единственият релевантен модел към момента е Imbalance 24, който може да бъде тестван в близко бъдеще. Единственият шанс за биковете може да бъде „liquidity sweep“ под дъното при 1.1066. Въпреки това откриването на дълги позиции изисква повече потвърждения от единствено „liquidity sweep“.
В понеделник нямаше съществени икономически данни. Въпреки това трейдърите отново предпочитат активи убежища, което позволява на долара да поскъпва.
Биковете все още имат редица причини да предприемат настъпление през 2026 г. Структурно и в глобален план политиките на Trump – които доведоха до значително отслабване на долара миналата година – не са се променили. Към момента не виждам сериозни фактори в подкрепа на щатския долар, въпреки „ястребовата“ позиция на FOMC. Геополитическите рискове и напрегнатата ситуация в Европа в момента натежават върху еврото.
Икономически календар на САЩ и ЕС:
- Съединени щати – Изменение в поръчките за дълготрайни стоки (12:30 UTC).
- Съединени щати – Продажби на нови жилища (14:00 UTC).
- Европейски съюз – Реч на президента на ECB Christine Lagarde (17:00 UTC).
Икономическият календар за 27 октомври включва три събития. Икономическите данни може да повлияят на пазарните настроения във вторник.
Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:
По мое мнение двойката остава в процес на формиране на бичи тренд, който е в едногодишна корективна пауза. Фундаменталният фон рязко се измести в полза на мечките преди осем месеца, но трендът, който е в сила от четири години, все още не може да бъде считан за невалиден или завършен. Биковете може да подновят настъплението си преди края на годината, но единствената им осезаема възможност към момента е дъното при 1.1066, формирано през юни миналата година. Мечките получиха нов сигнал за продажба при Imbalance 19. На този етап съществуващите къси позиции следва да останат отворени. Нов сигнал за продажба може да се формира при Imbalance 24. Тъй като е възможна корективна корекция нагоре, трейдърите могат да обмислят частично реализиране на печалби по късите позиции.
