Двойката GBP/USD започна да нараства, след като „обра“ ликвидността под последното низходящо движение и реализира общ ръст от 260 пункта. Формираха се възходящ Order Block и възходящ Imbalance 31, което промени техническата картина във възходяща. Новинарският фон подкрепяше „биковете“ през миналата седмица, но възходящият импулс засега се е изчерпал, тъй като цената срещна низходящ Imbalance 29. На графиката ясно се вижда ценовата реакция спрямо този модел, която задейства корективно понижение. Целите на тази корекция са два нови възходящи модела, които също са видими на графиката.
Очакваше се паундът да отслабне до 1,3300, а цената падна до 1,3271. Очаква се възобновяване на поскъпването на паунда след приключване на корективното понижение. Възходящият Imbalance 31 вече беше тестван и цената може да реагира на него и да оформи възходящ сигнал. През следващата седмица Bank of England може да затегне паричната си политика, което би подкрепило „биковете“, при условие че дотогава не са изгубили контрола. Не се очаква Fed да затяга политиката отново през октомври, а пазарът вече е калкулирал повишение на лихвите през декември. Затова е възможно „биковете“ да подновят настъплението си още днес.
Важен фактор за перспективите пред паунда е, че участниците на пазара очакват три кръга на затягане на паричната политика от страна на Bank of England, в сравнение с едно или най-много две повишения от Fed. „Dot plot“ проекциите също сочат още едно затягане, а последният протокол от заседанието на FOMC потвърди, че повечето представители на централната банка очакват само едно повишение на лихвите. Разбира се, невъзможно е да се знае как ще се развият събитията през 2027 г., но това е настоящата консенсусна прогноза, базирана на наличните проекции. В резултат на това в идните месеци Bank of England може в крайна сметка да повишава лихвите по-агресивно от Fed, което очевидно не би подкрепило по-нататъшно поскъпване на щатския долар. Доларът вече се възползва изцяло от очакванията за затягане от страна на Fed, а пазарът може да започне да калкулира и по-строга парична политика от Bank of England. Към момента геополитическите събития са единственият фактор в подкрепа на долара.
Ако Fed не беше повишил лихвите през септември и не беше сигнализирал готовност да продължи да затяга паричната политика, преди месец щяхме да очакваме спад на щатския долар. Тази перспектива остава валидна. Двойката се обърна в полза на паунда, а следващата стъпка е формирането на възходящи сигнали, които да дадат възможност на „биковете“ да отварят дълги позиции. Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща.
Имат ли „мечките“ допълнителен потенциал за понижение? Обхватът изглежда ограничен. През последните шест до осем седмици „мечките“ сякаш постигнаха привидно невъзможното, като изтласкаха долара до нива, които са необичайно високи спрямо последните години. Трябва да се помни, че пазарът наскоро имаше основания да купува долари, но също така имаше и причини за поскъпване на паунда, които трейдърите просто пренебрегнаха. В резултат на това сега може да започне обръщане, при което последващото движение да бъде по-съобразено с фундаментите, отколкото предходния спад.
В сряда нямаше значими икономически новини, но решението на FOMC и изявленията на Kevin Warsh тепърва предстоят. Подобно на много други участници на пазара, не се очаква Warsh да се ангажира с категоричен сигнал за повишение на лихвите през декември. Въпреки това именно това очаква пазарът. Ако това очакване вече е калкулирано, то е до голяма степен отразено в курса. Затова дори „ястребова“ реторика от председателя на FOMC не би трябвало задължително да предизвика ново поскъпване на долара. Това е още по-вярно, като се има предвид, че GBP/USD в момента разполага с две силни зони на подкрепа.
Като цяло фундаменталният фон остава такъв, че в дългосрочен план спадът на щатския долар е единственият изглеждащ вероятен сценарий. Конфликтът между Иран и САЩ не промени тази перспектива. Геополитическото напрежение напомни на пазара за статута на долара като „спасително убежище“ за няколко месеца, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещата посока на паричната политика на FOMC остава неясна, докато пазарът продължава да приема затягането като основен сценарий. Това е главният фактор, подкрепящ „мечото“ настроение спрямо паунда. В същото време трейдърите продължават да подценяват перспективата за затягане на паричната политика от Bank of England. Инфлацията във Великобритания расте, както и в голяма част от света, оставяйки на Bank of England малко алтернативи освен да повишава лихвените проценти.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:
- Съединени щати — предварителна оценка за растежа на БВП през третото тримесечие (12:30 UTC).
- Съединени щати — базов индекс на PCE цените (12:30 UTC).
- Съединени щати — лични доходи и разходи (12:30 UTC).
- Съединени щати — промяна в броя на първоначалните молби за помощи при безработица (12:30 UTC).
На 29 октомври икономическият календар включва четири публикации, като докладът за БВП е най-значим. Икономическите данни могат да повлияят на пазарните настроения в четвъртък следобед.
Прогноза и търговски насоки за GBP/USD:
Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. През последните седмици контролът беше в „мечките“, но по-широкият рейндж, ясно видим на дневната графика, продължава да е в сила. „Обраната“ ликвидност под дъното от 1 май задейства спад в рамките на хоризонталния рейндж. Впоследствие ликвидността беше „обрана“ и под юнските дъна, което позволи на „биковете“ да си върнат контрола. Затова краткосрочната техническа картина вече се разглежда като възходяща.
За трейдърите това означава, че краткосрочната стратегия следва да е запазване на вече откритите дълги позиции или търсене на нови възможности за покупки. Такива възможности може да се появят още днес или по-късно през седмицата в зоната на Order Block или Imbalance 31. Целта за паунда е в близост до горната граница на рейнджа при 1,3670.
