Еврото поскъпва спрямо щатския долар, въпреки че европейските икономически данни дават малко основания за такъв ръст. Основният двигател е ситуацията в Съединените щати. Изборната победа на демократите и контролът им върху двете камари на Конгреса отслабиха щатския долар и понижиха доходността по американските държавни облигации.
Икономическата картина в Европа остава слаба. Финалният композитен индекс на мениджърите по покупки (PMI) за октомври е 51,7 пункта, под прогнозата за 51,9 и под септемврийското ниво от 53,1. Това е и най-ниската стойност от четири месеца. В сектора на услугите индексът спадна до 51,4 от очакваните 51,7, като във Франция отново бе отчетено свиване на бизнес активността. Новите поръчки почти не нараснаха, компаниите започнаха да съкращават работни места за пръв път от май насам, а бизнес доверието се понижи до най-ниското си ниво от май.
В същото време цените растат с по-бързо темпо. Потребителската инфлация се ускори до 4,0% през октомври от 3,8%, точно в линия с очакванията на анализаторите. Това означава, че икономическият растеж се забавя, докато цените нарастват по-бързо – неблагоприятна комбинация за валутата. Настоящата сила на еврото не се дължи на собствените му икономически фундаментални показатели, а на слабостта на щатския долар. Затова всяко ново търсене на активи убежища може да направи единната валута уязвима.
Пазарният фокус сега се насочва към Съединените щати. Днес излизат PMI за сектора на услугите и композитният PMI. И за двата индикатора се очаква да съвпаднат с предварителните си стойности от съответно 57,9 и 57,6, в сравнение с 58,8 и 58,4 през септември. Пазарът вече е калкулирал в цените умерено забавяне. Най-важната публикация ще бъде ISM Services PMI, за който се прогнозира да остане на 54,9 пункта, без промяна спрямо септември, при 55,4 през август. Друг отчет ще обхване международния търговски баланс за септември, като се очаква търговският дефицит да се разшири до 107,9 млрд. долара от 105,6 млрд. долара през август.
Ако данните на ISM надминат очакванията, щатският долар може да възстанови част от загубите си, тъй като силната икономика подкрепя очакванията за нивото на лихвените проценти на Federal Reserve и доходността по държавните ценни книжа. Обратно, по-слаб резултат би задълбочил низходящото движение на долара, започнало след изборите, и би позволил на еврото да запази предимството си. По-широк търговски дефицит също би оказал натиск надолу върху щатския долар, тъй като сигнализира за по-силно търсене на чуждестранни стоки и валути.
Моментум
Тази стратегия се фокусира върху „breakout“-и, тоест очаква се цената да пробие ключово ниво и да се задържи над или под него. Еврото може да се насочи към 1,1298 и 1,1336 при устойчив пробив над 1,1259. Цената вече се търгува близо до това ниво и направи няколко опита да се покачи по-високо, но не успя да се задържи над него. Следователно, кратко тестване на нивото няма да бъде достатъчно, за да потвърди пробива.
За низходящ сценарий ще е необходимо цената да се консолидира под 1,1227. В този случай спад към 1,1200 и 1,1172 става вероятен. Докато не бъдат публикувани икономическите данни от САЩ, е препоръчително да се избягват прибързани изводи, тъй като всяко ценово движение може да се окаже само временен „spike“.
Средна възвръщаемост
Основният принцип на тази стратегия е, че когато цената се отдалечи значително от своята средна стойност, тя има тенденция да се връща обратно към нея. Ключовите нива са 1.1296 и 1.1230. Възможностите за продажба се разглеждат в близост до горното ниво, а възможностите за покупка – в близост до долното ниво, с очакване за връщане на цената към средата на диапазона.
За да достигне горното ниво, цената трябва да измине значително разстояние и да пробие над последния си връх, което би изисквало силен възходящ импулс. Долното ниво се намира в зона, където цената по-рано е намерила подкрепа и се е обърнала нагоре в рамките на деня.
