Вижте също: Търговски индикатори от InstaForex за NASDAQ100 (NDX)
В началото на американската сесия в сряда, 4 ноември 2026 г., фючърсите на NASDAQ100 (NDX) се търгуват около 28 270,0, като се опитват да се възстановят след рязък вътрешнодневен спад под 27 500,0, предизвикан от победите на демократите и в двете камари на Конгреса. Първоначалната реакция беше силна: фючърсите се сринаха с повече от 2% и пробиха важната 200-дневна пълзяща средна (28 220,0), тъй като пазарът преоценяваше регулаторния риск за AI. До европейската сесия по-голямата част от загубите беше компенсирана: индексът се върна над 28 200,0, а фючърсите дори се търгуваха над 28 400,0, като отбелязаха лек ръст. Пазарът преработва политическия шок и се връща към фундаментите: ще се изплатят ли инвестициите в AI и какво ще направи Федералният резерв през декември?
Демократичната победа – оценявана преди вота на приблизително 70–75% и вече реализираща се с близо 90% вероятност и за двете камари – доведе до незабавно преоценяване на рисковете в технологичния сектор: опасенията около регулациите за AI, ограниченията върху износа на чипове и политиката спрямо дейтацентровете засегнаха най-прегрятите сегменти.
Основни движещи фактори
Регулаторният риск остава основният фактор на натиск. Традиционно демократите са по-малко благосклонни към мащабни инфраструктурни проекти в сферата на AI. Barclays обаче отбелязва, че страховете от повсеместни забрани на дейтацентрове „изглеждат преувеличени“ предвид продължаващата подкрепа от страна на Trump. Реални промени в политиките във Вашингтон вероятно няма да дойдат скоро: новият Конгрес встъпва в длъжност на 3 януари. Демократическа победа в Тексас – щат, от който Bloom Energy очаква да осигури около 30% от капацитета на дейтацентровете в САЩ до 2028 г. – внася допълнителна несигурност, но не обезсилва настоящото търсене.
Инвеститорите купиха при спада. След първоначалния срив фючърсите на NASDAQ 100 напълно заличиха загубите и преминаха на положителна територия. Deutsche Bank повиши рейтинга си за американските технологични акции от неутрален на позитивен в края на миналата седмица, като отбеляза, че секторът е изостанал от пазара с 16% за три седмици и че позиционирането вече отразява „съществени рискове около търсенето на AI и потенциалната регулация“. Morgan Stanley коментира, че по-широката корекция може да се доближава до крайна фаза.
Фундаментите остават силни. AWS нарасна с около 39% през третото тримесечие, Microsoft Azure – с близо 50%, а Google Cloud повече от удвои резултатите си. ASML предупреждава, че настоящият капацитет може да се окаже недостатъчен спрямо търсенето през следващите две години. Bank of America сравнява настоящия цикъл с дот-ком балона: днешният AI бум се характеризира с изобилие от търсене и недостиг на изчислителни ресурси, а не с излишък на предлагане.
Кратък технически анализ
Обобщените технически индикатори на InstaForex (дневни) дават сигнал „Силен продажбен натиск“: 21 от 23 индикатора подкрепят продавачите.
Краткосрочната картина остава низходяща, докато индексът тества ключова подкрепа (седмична EMA50), която исторически е водела до отскоци.
- RSI (14, дневен) е около 36 – под неутралното ниво 50, но над зоната на дълбоко препродаден пазар. Няма сигнал за капитулация, но и няма ясна причина за уверено оптимистични очаквания.
- OsMA остава в негативна територия; хистограмата не показва трайно свиване, което говори за продължаващ натиск надолу.
- Стохастичният осцилатор (9,6) е в препродадена зона; надежден сигнал за обръщане все още липсва.
- Дневни EMA: EMA50 = 29 540,0, EMA144 = 28 830,0, EMA200 = 28 220,0 – цената тества 200-дневната пълзяща средна. Задържането над нея е критично; пробив надолу отваря път към 27 650,0 и 27 060,0.
- Седмична EMA50 = 27 650,0: дългосрочна подкрепа под текущите нива, съвпадаща с дъната от юли.
Вижте подробни сценарии в тази статия: NASDAQ100 (NDX): възможни сценарии за 04.11.2026
Ключови събития за наблюдение
Сряда, 4 ноември, 13:15 GMT — ADP заетост (октомври). Силен отчет би засилил очакванията за повишение на лихвите от Fed през декември (~75%) и би натежал върху акциите на компании с високи темпове на растеж.
Сряда, 4 ноември, 15:00 GMT — ISM услуги (октомври). Устойчиви резултати биха подсилили наратива за „изключителността на САЩ“ и биха подкрепили доходността по облигациите, което индиректно оказва натиск върху NDX.
Петък, 6 ноември, 13:30 GMT — U.S. nonfarm payrolls (октомври). Основният макроикономически катализатор за седмицата. Слаб NFP би могъл да отслаби ястребовата позиция на Fed и да даде глътка въздух на технологичния сектор.
Финансов отчет на NVIDIA — около резултатите на NVDA е заложена повишена волатилност; компанията отчита на 17 ноември (конферентен разговор 14:00 PT / 22:00 GMT). Пазарът ще се фокусира върху приходите, насоките (guidance) и коментарите за търсенето на платформата Vera Rubin и влиянието от регулаторния риск. Прогнозата за приходи на NVDA (~108 млрд. долара ±2%) и коментарите на ръководството ще бъдат катализатор, след като акциите се търгуваха под 200?дневната пълзяща средна (MA).
Заключение и търговски идеи
NASDAQ100 се опитва да се задържи над 200?дневната MA след шока от „синята вълна“. Ключово ниво за биковете: 28 830,0. Ключово ниво за мечките: 28 220,0. Критична зона на подкрепа: 27 650,0–27 500,0.
Краткосрочни трейдъри
- Обмислете къси позиции при устойчив пробив под 28 150,0 с цели 27 750,0–27 650,0 и стоп лос над 28 500,0.
- Обмислете дълги позиции при потвърден отскок от 28 220,0 с цели 28 830,0–29 000,0; тази конфигурация би изисквала или слаб NFP, или омекване на регулаторната реторика.
- Следете NFP (6 ноември) и доходността по облигациите — това са ключовите катализатори.
Средносрочни инвеститори
- Корекция към 27 650,0–27 060,0 може да даде възможност за увеличаване на дългите експозиции, при условие за конструктивен дългосрочен поглед към темата за AI. Регулаторната несигурност и рискът от потвърден пробив под 200?дневната MA изискват повишено внимание. Deutsche Bank и Morgan Stanley твърдят, че голяма част от негативните фактори вече са калкулирани в цените, но пазарите може да останат волатилни, докато политическата картина не се изясни.
Управление на риска
- Очаквайте повишена волатилност около преброяването на гласовете и публикуването на данните за заетостта.
- Използвайте стриктни стоп лос поръчки при търговия с пробив на ключови нива.
- Следете доходността по американските държавни облигации (Treasuries), изказванията на Fed и регулаторните решения на новия Конгрес.
Този обзор е базиран на публични източници и медийни публикации и отразява ценова динамика, задвижвана от множество фактори; управлението на риска и контролът върху позициите са от съществено значение.
