Валутната двойка EUR/USD се обърна в полза на еврото в края на миналата седмица, след като ликвидността бе „изметена“ под последното локално дъно. Това означава, че на техническо ниво се появиха условия за потенциално възстановяване на европейската валута и аз продължавам да очаквам, че „биковете“ ще преминат към пълномащабно настъпление. По мое мнение „мечките“ атакуват твърде дълго и при твърде слаб отпор, а новинарският фон през последните месеци не беше толкова еднопосочен, че да оправдае продължителното поскъпване на долара. Еврото заслужава поне корективно възходящо движение. Освен това то има и очевидна цел: Imbalance 24, от където низходящият импулс може да се възобнови и да генерира сигнал за продажба. Затова през близките дни трейдърите трябва внимателно да следят ценовото поведение около Imbalance 24.
Днешният новинарски фон беше в полза на „биковете“. През последните два месеца той неколкократно подкрепяше европейската валута, макар това да не личеше по графиките. Но в крайна сметка всичко има край. Днес стана ясно, че Републиканската партия е претърпяла съкрушително поражение на изборите и че инфлацията в Европейския съюз се е ускорила до 4%. И двете развития са в полза на еврото. Американският Конгрес вече ще бъде разделен, което ще затрудни постигането на споразумения между демократи и републиканци. В резултат много важни държавни решения може да се забавят значително. По-високата инфлация в Европейския съюз подсказва за по-нататъшно затягане на паричната политика от страна на ЕЦБ, което също е възходящ фактор.
Бих искал да напомня на читателите, че една от основните причини за поскъпването на долара през последните два месеца беше „ястребовата“ позиция на Fed. В действителност обаче тя не е толкова ястребова, колкото мнозина смятат. На последното заседание само двама членове на FOMC гласуваха за затягане на политиката, докато самият Fed възприе по-скоро неутрална позиция. Това не оправдаваше доминацията на долара спрямо еврото в последните седмици. Американската икономика нарасна по-силно от очакваното през третото тримесечие, но и икономиката на ЕС също надмина прогнозите. ЕЦБ остави лихвените проценти без промяна и се очаква също да ги повиши през декември, както и Fed. В момента икономическите условия пред еврото и долара са почти идентични.
Към този момент не виждам нито един признак, че мечото настъпление е към своя край. Imbalance 24 остава валиден и цената може да реагира на него, като потенциално формира сигнал за продажба. „Биковете“ трябва да неутрализират Imbalance 24 и да оформят възходящи ценови модели, ако се надяват да постигнат дори скромно възстановяване. Това изискваше рязко изкачване на еврото, каквото най-сетне видяхме днес. Още в четвъртък пазарът може да формира първия си възходящ модел от дълго време насам.
През септември FOMC повиши лихвените проценти и сигнализира готовност да започне затягане на паричната политика. Това бе достатъчно, за да задейства мащабно мечо настъпление, което продължава и до днес. Но дори след затягането на паричната политика от Fed през септември и възможността за ново затягане през декември, не мога да приема, че през този период за еврото не е имало нито една положителна новина.
Като цяло, според мен, новинарският фон продължава да подкрепя „биковете“. Въпреки че Fed възприе по-„ястребова“ парична политика, това не е единственият фактор, който определя обменните курсове. Европейският съюз също има своите проблеми, но точно това е същността: проблеми има навсякъде, но пада единствено еврото. И двете централни банки затягат паричната политика, но поскъпва само доларът. Въпреки това не бих препоръчал да се очаква ръст на еврото, преди да се появят ясни възходящи сигнали. Не бих препоръчал и предварително купуване на европейската валута.
Текущата техническа картина показва, че низходящият импулс остава непокътнат. Единственият релевантен модел в момента е Imbalance 24, който може да влезе в действие в близко бъдеще. „Биковете“ получиха известни шансове за възстановяване след изтеглянето на ликвидност и при силната вероятност от формиране на възходящ дисбаланс през тази седмица.
В сряда икономическите новини дадоха на „биковете“ възможност да започнат мощна атака, и те най-накрая се възползваха от нея. Инфлацията в ЕС се ускори според очакванията, а резултатите от изборите в САЩ увеличиха политическата и икономическата несигурност. Не виждам дори причина да обсъждам останалите доклади.
„Биковете“ все още имат достатъчно основания да атакуват през 2026 г. Структурно и в глобален план политиките на Trump – които доведоха до съществен спад на долара миналата година – не са се променили. В момента не виждам сериозни фактори в подкрепа на американската валута, въпреки ястребовата позиция на FOMC.
Икономически календар за САЩ и Европейския съюз:
- САЩ – Първоначални молби за помощи при безработица (13:30 UTC).
- Европейски съюз – Реч на президента на ЕЦБ Christine Lagarde (15:00 UTC).
На 5 ноември икономическият календар съдържа две събития, нито едно от които не бих определил като особено важно. Затова въздействието на икономическите новини върху пазарните нагласи в четвъртък може да се окаже ограничено.
Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:
По мое мнение, двойката остава в процес на формиране на възходящ тренд, който се намира в корективна пауза вече цяла година. Новинарският фон рязко се измести в полза на „мечките“ преди осем месеца, но трендът, който е в сила от четири години, все още не може да се счита за невалиден или завършен. „Биковете“ може да възобновят настъплението си преди края на годината, но единствените им смислени отправни точки към момента са дъното 1.1066 от юни миналата година и дъното 1.1114, формирано преди няколко седмици. Под второто дъно ликвидността беше изметена, което стартира настъплението на „биковете“. Въпреки това в рамките на Imbalance 24 може да се формира нов сигнал за продажба.
