Броенето на вълните на 4-часовата графика за EUR/USD стана по-сложно. На по-високия таймфрейм (долната графика) низходящият участък от тренда е приел формата на петвълнова структура A-B-C-D-E, която може да приключи във всеки момент, тъй като изглежда достатъчно добре развита. Всички вълни в този сегмент са приблизително еднакви по размер, поради което тази структура се счита за корективна. Ако това предположение е вярно, след завършването ѝ ще започне да се формира импулсен възходящ участък от тренда, с цели, разположени значително над нивото 20.00.
На по-ниския таймфрейм (горната графика) все още се развива импулсна вълнова последователност, която може да принадлежи на вълна E от по-високия таймфрейм. Ако действително е така, укрепването на долара е близо до своя край, независимо колко още може да поскъпне. Предполагаемата вълна 5 на E или вече е завършена, или е в края на своето развитие. Във всеки случай текущата вълнова структура подсказва, че низходящата вълнова последователност е към своя край и на двете графики. Новинарският фон и рязката промяна в пазарните настроения изведоха щатската валута значително по-високо, но остават малко нови фактори, които биха могли да подкрепят по-нататъшно поскъпване на долара.
Доларът държи пазара в напрежение
Двойката EUR/USD се понижи с още 70 базисни пункта в четвъртък. Повече от месец пазарът не успява да намери основания да купува еврото или дори да спре покупките на долара, който е търсен вече три месеца. Затова е време да напомним на читателите защо доларът продължава да поскъпва. Първата причина е, че „ястребовите“ очаквания по отношение на паричната политика продължават да се засилват. Втората причина е, че всички останали фактори са станали маловажни.
Тази комбинация позволява на щатската валута да остане в търсене, въпреки че до момента Fed е осъществил само един кръг на затягане на политиката. Въпреки това участниците на пазара не се интересуват колко кръга на затягане вече е реализирал централната банка. Важно е докъде може да стигне повишаването на лихвените проценти в бъдеще. Не би било изненадващо, ако доларът започне да поевтинява веднага щом инфлацията покаже първи признаци на забавяне, както стана през 2022 г., когато пазарът започна да очаква облекчаване на паричната политика.
Междувременно очакванията за допълнително затягане на политиката в следващите месеци продължават да нарастват. Няма съмнения относно заседанието на Fed през декември. Напоследък обаче пазарът започна да залага на следващото повишение на лихвите през януари, а не през март. Според инструмента CME FedWatch вероятността за този сценарий в момента е 62%. Пазарът дори започна да допуска възможността за четири кръга на затягане. Трудно е да се каже доколко реалистичен е този сценарий, тъй като много ще зависи от това кога конфликтите в Източна Европа и Близкия изток ще приключат. Ако бъдат решени, цените на петрола ще се върнат към предвоенните си нива, което би забавило инфлацията. Затова е преждевременно да се прогнозира дори три кръга на затягане от страна на FOMC. Въпреки това пазарът харесва тази перспектива и доларът черпи значителни ползи от нея.
Обобщени изводи
Според анализа на EUR/USD, двойката остава в рамките на глобалния корективен участък от тренда A-B-C-D-E. Тази структура обаче изглежда напълно развита и следователно може да приключи във всеки момент. По мое мнение това е благоприятно време не само да се обмисли покупка на еврото, но и да се очаква формирането на пълноценен възходящ участък от тренда. Според по-високия таймфрейм инструментът се очаква да нарасне поне до зоната 1.1700–1.1800. Неуспешен опит за пробив над 1.1082, който съответства на нивото 161.8% по Fibonacci, би подсказал, че пазарът е готов за покупки. Успешен пробив над това ниво би дал сигнал за възможности за продажби.
На по-високия таймфрейм се вижда низходящ участък от тренда, който приема формата на структура A-B-C-D-E. Вътрешната вълнова структура на вълна E е придобила импулсна петвълнова форма, но може вече да е завършена. Ако това предположение е вярно, сега ще започне да се развива нов възходящ участък от тренда.
Основни принципи на анализа
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и лесни за разбиране. Сложните структури се търгуват трудно и често водят до промяна в очакваната посока на пазара.
- Ако няма ясно разбиране какво се случва на пазара, по-добре е да се остане извън него.
- Н никога не може да има 100% сигурност относно посоката на ценовото движение. Не забравяйте да използвате защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
