直到最近,购买美元的外汇市场最受欢迎的策略,但现在投资者在美元的前景信心不足,导致上周美元的大幅波动,尽管"热"美国通胀数据和美国联邦储备理事会(美联储,fed)的强硬态度。
"新年前夕，几乎所有人都对美元进一步走强充满信心。但上周，与主要竞争对手相比，它的价格下跌了1.2%，上周收盘时下跌了0.6%，"Brandywine Global策略师表示。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美国经济已经准备好开始收紧货币政策，12月份的通货膨胀率创下了美国近40年来的最高年增长率，美元随后下跌。
美元空头说,美元近期的疲软的美元的证据表明,好消息是美国已经考虑在投机者后报价2021美元的净多头仓位价值约200亿美元,接近两年来最高。
市场参与者并不急于购买美元，即便是在美国国债长期收益率达到两年高点的时候。
事实是，许多中央银行都准备掐断他们的资金水龙头。随着越来越多的人开始谈论美联储何时将开始削减资产负债表上的资产，债券发售开始变得普遍，其结果是债券收益率上升。
10年期德国国债收益率自2019年5月以来首次超过零，接过了美国国债的接力棒。欧洲债券收益率的上升可以被视为一个信号，表明投资者开始将欧洲央行早些时候的加息计入价格中。
摩根士丹利(Morgan Stanley)报告称:"美元的动态可能预示着一种机制变化，在这种变化中，美元将升至高位，并开始反映出美国与世界其他地区在相对经济增长和实际盈利能力方面的差距在缩小。"
Amundi美国分析师认为，如果COVID-19变得不那么致命，投资者对大流行的严重经济后果不那么担心，美元作为安全避风港的吸引力可能会减弱。
"如果我们实现这一转变，美元增长的风险将突然降低。在这种情况下，美元将失去光泽，"他们说。
据估计，随着全球经济增长前景的改善，投资者将争相在全球最大经济体以外寻找被低估的资产。
瑞银全球财富管理分析师表示，如果全球股市开始吸引来自美国的资金，美元可能会面临巨大压力。他们指出，去年华尔街强劲的资本流入支撑了美元。
"国际投资者拥有大量美元资产。我们认为美元很容易受到资本流动突然逆转的影响，"瑞银全球财富管理指出。
与此同时，Amundi的美国策略师对那些希望转向"看跌"美元的人发出了警告。
市场可能没有充分考虑到美联储可能采取的"鹰派"立场，包括一些投资者认为美联储已经在3月份加息50个基点的可能性。我们也不排除监管机构可能大幅加息的可能性。
汇丰银行(HSBC)表示，尽管2022年伊始美元疲软，但美元应该会保持强势，这将得益于美联储更为激进的立场。
一些人声称，美联储可能的影响已经被考虑到美元汇率中。我们谨慎地对待这篇论文。原因是，美国对美元加息预期的变化不那么显著，但未来的加息水平应会继续支撑美元，"该行分析师表示。
美国总统拜登昨日表示，鉴于美国物价的快速增长和经济复苏的步伐，美联储应该重新考虑货币支持政策。
"考虑到我们的经济实力和最近的价格上涨，这是合适的。确保高价格不落地的最重要任务在于美联储，它有双重使命:充分就业和稳定价格。"
显然，美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)很清楚中央银行的责任程度。上周，他明确暗示，监管机构的主要任务不是刺激国民经济增长和创造新的就业机会，而是遏制物价上涨。
美联储可能会开始采取比市场预期更为激进的行动。然而，专家认为，这不仅会导致通货膨胀率下降，而且会打击美国的经济增长。
随着他新发现的通胀是主要威胁的观点，美联储可能走得太远，导致收益率曲线出现反转。那么，我们面临另一场衰退只是时间问题。"荷兰合作银行分析师表示。
监管机构面临的主要风险是，它将没有时间提高利率，以赶上快速上涨的房价。如果通胀在2007-2009年的经济衰退之后已经基本消退，那么自去年春天以来，它又开始急剧加速。均富(Grant Thornton)分析师说，另一种极端情况可能是，美联储会感到恐慌，并采取过度行动，以超过当前通胀率要求的速度加息。
下周，美国中央银行可能会暗示计划以多快的速度收紧政策。
最近，期货市场估计联邦基金利率在3月份上调60%的可能性，现在几乎可以肯定这是不可避免的。与此同时，也有人提出，在资产回购计划结束后立即上调0.5%的利率，或在此之前上调利率。
两者似乎都不太可能，但这方面的担忧让美元得以维持，并限制欧元/美元的增长。
经过三天的反弹，美元指数周三收于红色区域，10年期美国国债收益率从两年高点1.902%下跌至1.182%。
周四，美元成功从95.40-95.45的局部低点反弹。
美元多头的下一个目标是95.83(1月18日的周峰值)，随后将达到96.46(1月4日创下的自年初以来的最高水平)。
由于担心美联储收紧货币政策，美元兑美元汇率很可能升至98.00。这将对应于欧元兑美元在1.1000下方的下跌。
如果市场参与者最终对美联储强迫事态发展的意愿感到失望，那么在经历了一定阶段的增长后，美元可能面临更深层次的回调。
欧元兑美元打破了连续三天的下跌趋势，昨日收于上行区间。周四，它的交易区间相当狭窄。
今天公布的数据显示，欧元区的通货膨胀率达到了1991年以来的最高水平，达到了5%。据最终估计，仅在12月，欧元区的消费者价格指数就上升了0.4%。
看看美联储吧，它正面临着40年来最高的通胀率，并打算最早在3月份将基准利率从几乎为零的水平上调。一些经济学家表示，欧洲央行也应该尽快采取行动。
"分别为零利率和负利率纯粹是非常措施。鉴于通胀高于目标水平，通胀风险增加，劳动力市场紧张，产出缺口缩小，欧洲央行没有理由将利率维持在如此低的水平，" Bantleon Bank策略师认为。
"对欧洲央行来说，最好是尽快开始小幅改变其超软货币政策。如果监管机构等得太久，就可能被迫踩刹车，最终面临经济衰退。"
不过，欧洲央行拒绝收紧货币政策的呼声，认为价格压力将在今年得到缓解。
"2022年，价格应该会稳定下来，并开始逐渐下降。预计2022年的通胀率将达到3.2%左右。我们没有理由遵循美联储的模式，"欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德今天表示。
路透社(Reuters)最近采访的多数分析师预计，今年欧元区的利率将保持稳定。
欧洲央行执委会成员伊莎贝尔•施纳贝尔(Isabel Schnabel)认为，特别是欧元区加息，不会导致不断上涨的能源价格下降。
荷兰合作银行(Rabobank)的分析师也持类似观点。
"货币政策与供应方面的通胀冲击没什么关系，比如供应链中断、能源短缺和全球食品价格上涨。毕竟，欧洲央行的政策无法创造半导体、天然气或食品。"
西太平洋银行的策略师不认为欧元/美元有持续增长的潜力，因为欧洲央行和美联储之间存在巨大的政治分歧。就此而言，他们倾向于在欧元/美元增长至1.1500时卖出该货币对，如果出现这种情况的话。
"欧洲央行和美联储在利率上的巨大差距不太可能让欧元/美元汇率稳步走强。如果欧元成功升至1.15美元，这将是一个抛售的好机会。我们预计在2022年上半年，欧元兑美元汇率将保持在1.1000。"他们指出。
北欧联合银行(Nordea)的分析师认为，美联储今年将通过四轮关键利率上调来应对美国猖獗的通货膨胀，并在2023年再加息四次。他们还预测，美国国债的长期盈利能力将会增加，欧元兑美元今年将会下跌。
美联储今明两年将加息四次，今年夏天还将决定开始缩减资产负债表的规模。欧洲央行将在2023年上半年停止购买债券，并在明年年底前提高利率。在今年年底，欧元兑美元将在1.0800区域找到"底部"，并在2023年大幅反弹。到明年年底，10年期美国国债的收益率将增长到3%，但这一增长很可能主要发生在今年。"
尽管美元近期出现波动，但10年期美国和德国国债收益率之间的息差约为185个基点，这与几个月前对美元的有利程度大致相当。
欧元兑美元在周三小幅反弹后，周四转入盘整模式。
RSI指数仍然低于50，表明看涨势头不足。
如果多头成功将1.1350转化为支撑位，他们可以瞄准1.1380和1.1400。
关键支撑位在1.1300左右。该货币对的崩溃预示着该货币对将进一步下跌，并将朝1.1260和1.1220的方向下跌。
