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FX.co ★ 歐元區和英國的生產繼續萎縮。USD、EUR、GBP概述

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外汇分析:::2023-05-23T11:25:18

歐元區和英國的生產繼續萎縮。USD、EUR、GBP概述

周一恢复的美国国债上限谈判再次陷入僵局。原因很简单——共和党人准备做出让步,投票支持更高的借款水平,但要求限制联邦支出。白宫则持完全相反的态度——没有任何限制,预计明年支出将增长而不是缩减。

美联储代表发表了评论,大多数情况下是鹰派的。布拉德·布拉德(Bullard)认为,今年还会有两次加息(期货目前只给出20%的单次加息概率),而卡什卡里则更加坚定——他认为利率可能会上升到6%。

债券市场对加息传闻做出反应,股票市场也在期待国债上限谈判的顺利解决而上涨。黄金略微贬值,而石油、铁矿石则上涨,这总体上表明风险需求正在增加。

EUR/USD

歐元區業務活動報告顯示服務業和製造業之間存在明顯的對比。雖然服務業連續第五個月保持穩定增長,但製造業活動下降至44.6,創下三年新低。如果不考慮疫情期間的活動下滑,當前指標是十多年來的最低點。

歐元區和英國的生產繼續萎縮。USD、EUR、GBP概述

商业信心下降至5个月的最低点,而且两个部门都出现了下降。至于商品价格的上涨,增长速度放缓至25个月的最低点,这主要是由于能源成本的大幅下降。

在服务业方面,情况完全不同 - 价格超过了上个月的增长,这将给欧洲央行带来更多的压力。服务业的快速增长将对欧洲央行施加压力,利率显然将继续上升,从长期来看,这意味着欧元将会走强。

欧元的净多头头寸在报告周期内增加了0.8亿,达到了25.4亿,定位仍然非常看涨。然而,由于美国收益率上升和通胀预期上升以及美联储鹰派言论的背景下,计算价格下跌了。

歐元區和英國的生產繼續萎縮。USD、EUR、GBP概述

正如预期的那样,欧元下跌至1.0730/40,略低于预定目标。我们预计下跌将继续,在短暂的休整后可能会再次尝试站稳1.0730以下,随后长期目标将转向1.0516。

GBP/USD

通货膨胀再次成为焦点。周三将公布4月份的数据,预计总体通货膨胀率将从去年同期的10.1%降至8.2%,但降幅主要与去年基数效应有关,特别是能源方面,因此核心通货膨胀率预计将保持在6.2%的水平不变。

NIESR研究所指出,越来越多的迹象表明基础通胀正在变得稳定,因此2023年的降息将不会像英格兰银行预测的那样快。目前的利率为4.5%,最近还被认为是峰值,但现在英格兰银行继续提高利率的可能性被视为更高。如果市场对更高峰值利率的预期增加,英镑将走向上升轨道,因此需要密切关注市场对明天通胀公布的反应。

采购经理人指数(PMI)与欧元区的类似指数非常相似-服务业活动增长,而制造业部门缩小。 5月份,制造业活动从47.8p下降到46.9p,创下5个月的最低水平。

GBP的净多头头寸在报告周期内增加了0.6亿,达到了10亿,投机头寸从中性变为看涨,但计算价格没有上涨,低于长期平均水平。

歐元區和英國的生產繼續萎縮。USD、EUR、GBP概述

在英镑跌破1.2430/50支撑区域后,尝试达到下一个支撑区域1.2340/50的可能性增加。我们预计熊压力将加强,回到上升轨迹的基础变得明显更少。

Analyst InstaForex
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