長期展望。
當前週，歐元兌美元匯率僅僅上漲了250個點。乍看之下，這似乎並不多，但實際上，該匯率整個週期都在增長，幾乎每天都在上漲。然而最令人驚訝的不是這個。該匯率將近六個月都在1.05-1.11美元之間盤整。可以合理地推測，如果發生重大基本面變化或全球性事件後，該匯率將突破此區間。但相反，該匯率在星期一開始上漲，整個週期都在上漲。
本周，杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）或克里斯汀·拉加德（Christine Lagarde）没有引起轰动的演讲，其他美联储或欧洲央行代表也没有令人瞩目的声明。从重要事件来看，只有美国通胀报告。但该报告在周三下午发布，而美元在周一开始下跌，并在周四继续平稳下滑。从理论上讲，市场可能一直在对强劲的通胀报告做出反应。值得提醒的是，通胀下降得越厉害和越快，美联储放宽货币政策的可能性就越高。然而，市场像往常一样视美元为负面因素，对积极因素选择性忽视。
提醒一下，美联储根本不应该进行1-2次加息。几个月前，市场相信5月份的紧缩措施将是最后一次了。只有在鲍威尔在国会的演讲之后，人们才明白美联储正准备再次提高关键利率1-2次。因此，首先市场出现了鹰派预期的增强，然后又出现了减弱。然而，在这种减弱态势下，美元并没有上涨，反而下跌了。
6月份的通胀率下降到了3%，只比预期低了0.1%。这是否意味着周三和周四市场是在应对0.1%的预测误差？四天时间来处理一个报告是否太长了？我们认为市场只是进入了新的牛市阶段，基本面因素几乎没有影响。
COT分析。
上週五，最新的COT報告於7月11日發布。在過去的10個月裡，COT報告的數據完全符合市場的變化。從上面的圖表可以清楚地看到，大型交易者的淨頭寸（第二個指標）從2022年9月開始增長，同時歐元也在大致相同的時間開始上漲。在過去的5個月裡，淨頭寸已經不再增長，但歐元仍然保持在非常高的水平。目前，非商業交易者的淨頭寸仍然偏多，歐元兌美元的價格繼續上漲。
我們已經注意到交易者們有一個相當高的「淨倉位」值，這使得上升趨勢有可能結束。這一點可以通過第一個指標來證實，其中紅線和綠線之間的距離明顯偏離，這常常是趨勢結束的前兆。在最近一個報告週內，「非商業」組的買入合約數量增加了3,000個，而空頭合約數量增加了5,700個。因此，淨倉位減少了2,700個合約。淨倉位下降，歐元走高，這裡甚至存在一些不合邏輯的地方。買入合約數量比賣出合約數量多了14萬，這是一個非常大的差距，差異幾乎是三倍。基本上，即使沒有持倉報告，現在很明顯歐元應該下跌，但市場仍然不急於出售。
基本事件分析。
本周在欧盟几乎没有重大事件。从ZEW研究所的经济预期指数、工业生产数据到菲利普·莱纳的演讲，都呈现出疲弱的情况。而这三份报告都低于预期，但并没有对欧元的增值产生影响。莱纳的演讲非常平淡无奇。欧盟并没有出台任何支持欧元增值的因素。再一次，我们不得不谈论唯一一份美国通胀报告，但我们很难相信市场在过去的四天里只有这一份报告影响了行情。
在本周开始之前，唯一可以期待强劲波动的时刻是星期三。虽然宏观经济基本面不佳，但此时欧元却展现出了近6个月以来的最强劲增长。我们曾多次提到货币对的某种不合逻辑的波动，而现在这一趋势达到了顶峰。
本周17-21日的交易计划：
1) 在24小时的时间框架内，欧元兑美元的汇率突然重新恢复了半年暂停的上升趋势。该货币对突破了 Fibonacci 50.0% 水平1.0940，并有望继续上涨至 Fibonacci 61.8% 水平1.1270。因此，现在购买更加合适，至于这种走势的基本面根据 - 请自行判断，我们认为没有基本面根据。在不到一年的时间内，欧元已经上涨了1700点，而美联储的加息速度要比欧洲央行更快更强烈。
2) 关于欧元/美元的卖出交易，可以在突破均线线后在24小时时间框架内开启。欧元仍然处于超买状态，因此下降是更有可能的情况，但市场仍在形成惯性上升趋势。基本面和宏观经济在这个时候是次要的。
图例解释：
支撐和阻力水平、費波納契水平 - 這些水平是開立買賣時的目 標。在這些水平附近，可以設定止盈水平。
一般指標（使用預設設定）：一目均衡表、保力加通道、MACD（5, 34, 5）。
COT圖表上的指標1 - 每個交易者類別的淨倉位大小。
COT圖表上的指標2 - "非商業"群組的淨倉位大小。
