歐元兌美元匯率在1.0658結束了本周的交易。自今年5月以來，這是首次價格穩固在6位數之間，這證實了下行趨勢的強勢。請看eur/usd週圖：這對貨幣已連續第9週處於南向趨勢之中。從7月中旬以來，W1時間框架上還沒有任何一根"牛市"蠟燭。主要下行推動力是美元，由於良好的基本面，它正在增強其地位。
新聞動態變幻莫測，但美元多空交易者在任何情況下都能從中獲利。美元在夏季中期獲得了美聯儲的支持，該機構出人意料地對利率進行了提升，這與大多數專家預測維持現狀的預期背道而馳。隨後，美國7月份的通脹數據也以其"綠色色調"令交易者驚訝。杰羅姆·鮑威爾在傑克遜霍爾高峰會上進一步擴大了市場的鷹派預期，因為他預計在今年內再次提高利率。之後，中國成為焦點，其經濟增長放緩引發了市場的擔憂。在避險情緒高漲的浪潮中，美元再次受到提高的需求。一旦中國經濟"整頓"（8月份的宏觀經濟數據進入了"綠色區域"，中國人民銀行也作出了一系列的刺激性決策），石油市場立刻出現並帶動了美元多空交易者的主要報價上漲。
就这样，在“一步一步”的模式下，美元指数在过去几周一直攀升（美元指数接近105的关口），而欧元兑美元的卖方则积极下跌。
過去一周對於此對交易者來說具有重要意義。
歐洲央行的鷹派決策並沒有確定其後續措施，至少給出了疑問符。在主要宏觀經濟指標放緩背景下，進一步收緊貨幣政策的前景現在非常可疑，因為監管機構在提高利率時採取了大膽的行動。這是一個相當大膽的決策，可以稱之為"不管怎樣"。因此，歐元對央行的行動作出了普遍下降的反應，交易商懷疑歐洲央行在可見未來（至少在今年內）會再次收緊政策。
有些陈述也表明，央行准备适度暂停。文件特别提到，关键利率“已经达到了一个水平，如果足够长时间维持这个水平，将对及时将通胀恢复到目标值做出重大贡献”。用人类的语言来说，这意味着欧洲央行准备在很长一段时间内采取防御措施，同时保持目前的利率水平。
順便提一下，歐洲央行(ECB)代表馬迪斯·穆勒(Madis Muller)在會議結束後表示，"在接下來的幾個月中不預期加息"。同時，他暗示只有在通脹指標"開始大幅上升"時，監管機構才會重新收緊錢市政策。ECB副總裁路易斯·德·亨多斯(Luis de Guindos)和斯洛伐克央行行長Boštjan Vasle也表達了相同的立場。因此，儘管監管機構聲稱利率尚未達到高峰水平，市場卻得出了相反的結論。就SocGen的專家們來看，今年央行將維持觀望態度。然而，外匯策略師並不排除明年上半年再次加息的可能性，因為勞動力成本高可能導致基礎通脹長期保持較高水平。
然而，2024年的欧元/美元前景并未引起买家的热情：尽管意外加息，欧洲中央银行并未成为欧元的盟友。
而美联储是否成为美元的盟友，仍然是一个悬而未决的问题。最新美国通胀报告显示，在原油市场上升的背景下，可以推测美国监管机构将在9月份会议上收紧其言辞，并可能在11月份的下一次会议上宣布加息。总的来说，年度消费者价格指数同比上涨至3.7%，而预测为3.6%。这一指标显示，在经历了12个月的下降周期后，连续两个月呈上升趋势。按月计算，消费者价格指数上涨了0.6%，这是自2022年6月以来最快的增长速度。核心消费者价格指数继续平稳下降。年度计算，它达到了4.3%的水平（与预测结果相符），这是自2021年10月以来增长最慢的速度。
另一个通胀指标——生产者价格指数（PPI）——也进入了“绿色区域”：连续第二个月加速增长，结束了近一年的持续下降。进口价格指数也超过了预测值：无论是月度还是年度。
在美国这一周公布的其他宏观经济数据中，也出现了一些“绿色区域”。例如，工业生产在8月份增长了0.4%，预期增长为0.1%。零售销售额增长了0.6%，这是自今年1月以来的最佳表现。
所有上述宏观经济报告都是在所谓的“静默期”内发布的，期间美联储成员不得公开表达自己的立场。因此，我们只能猜测美联储对通胀数据的可能反应。在我看来，监管机构会对目前局势感到担忧，首先，因为我们已经可以谈论趋势（消费者价格指数，生产者价格指数的增长），其次，所有这些都发生在石油市场上涨的背景下，最终将带动通胀。从美元的走势来看，许多市场参与者得出了类似的结论。
週五，由於來自中國的好消息，歐元/美元的適度回調出現。據悉，中國8月份的零售銷售同比增長4.6％，預測增長率為3.0％；工業生產同比增長4.5％，預測增長率為3.9％。中國為支持國內經濟而採取的其他措施也促使市場情緒風險上升。據悉，中國央行在中期貸款計劃下注入了5910億元人民幣到該國金融體系，並降低了14天逆回購利率。
"中國的光明前景"使得EUR/USD交易對保持在支撐位1.0650之上（日圖Bollinger Band指標的下線）。很可能在即將到來的幾天中，直到9月20日美聯儲宣布會議結果之前，該交易對將在1.0650-1.0720的區間內交易。在這種情況下，美聯儲將成為一個類似仲裁人的角色，要麼讓EUR/USD走向1.05的區間，要麼將該交易對回推至1.08-1.09的區間。在迎接這些重大事件的前夕，該交易對通常會呈現盤整的走勢。
