華爾街投資者損失加劇：納斯達克受通脹憂慮影響下跌
昨日的華爾街交易以各大指數普遍下跌收盤，其中納斯達克指數領跌。感恩節前夕，科技股遭遇重大損失，因為交易員擔心聯準會可能會因揮之不去的通脹憂慮，而不再積極削減利率。
強勁數據，進展不佳
美國經濟顯示出穩健增長的數據，10月份消費者支出數據顯示大幅增長。然而，儘管有如此積極的成績，降低通脹的努力似乎遇到了麻煩，這增加了交易員對聯準會可能採取更加謹慎的利率政策立場的擔憂。
市場預期聯準會收緊政策
根據CME的FedWatch平台的最新計算，交易員已將利率下調的預期提高了25個基點，預料聯準會在12月會議上將降低利率。然而，1月和3月的利率預計將保持不變。
新貿易威脅及其對市場的影響
投資者也對候任總統Donald Trump聲明可能帶來的新經濟後果感到擔憂，他提議對來自墨西哥、加拿大和中國的商品徵收新關稅。這些措施將繼續有效，直到這些國家採取必要的措施來對抗非法移民和毒品走私。特別是，Trump宣布對墨西哥和加拿大進口商品徵收25%的關稅以及對中國商品徵收10%的關稅，除非這些國家不採取行動打擊芬太尼和非法移民。
通脹風險：專家意見
Goldman Sachs的經濟學家對此種做法可能帶來的長期後果表示擔憂。在他們最近的報告中，他們警告說，進一步升級的關稅政策可能會延遲通脹回落到2%目標的時間。這些風險給市場施加了額外壓力，增加了經濟形勢的不確定性。
未解決問題及市場中的不確定性
因此，在強勁的經濟數據、貿易威脅以及對聯準會政策不確定性中，投資者繼續尋求明確的指導，這反過來影響了市場行為。
華爾街結束低點收盤：科技板塊面臨壓力
週三，華爾街的指數低位收盤，受到強勁經濟數據和對聯準會未來政策的擔憂影響。道瓊工業平均指數（.DJI）下跌138.25點，跌幅0.31%，收於44,722.06點。標普500指數（.SPX）下跌22.89點，跌幅0.38%，收於5,998.74點。納斯達克綜合指數（.IXIC）為最大跌幅，下跌115.10點，跌幅0.60%，收於19,060.48點。
全球市場也承受壓力
不僅美國股市指數遭遇下滑。追蹤全球市場的MSCI指數（.MIWD00000PUS）下跌0.10%，下降0.84點至858.24點。在歐洲，STOXX 600指數（.STOXX）當日下跌0.19%，也確認了全球市場情緒疲弱的趨勢。
科技板塊瀕臨崩潰
市場對科技板塊中的主要玩家的股票格外關注。例如，戴爾 (DELL.N)的股票下跌12%，該公司發布了令人失望的季度業績預測。惠普 (HPQ.N)的股票也下跌6%，對信息技術板塊的整體情緒造成影響。該板塊的指數（.SPLRCT）下跌1.2%，凸顯出領先科技巨頭的弱勢。
大型科技股下跌：Nvidia和Microsoft面臨困境
最大型的科技公司也未能逃脫負面趨勢。Nvidia (NVDA.O)和Microsoft (MSFT.O)的股票顯著下跌，這加劇了整個板塊的下跌。費城SE半導體指數（.SOX）下跌1.8%，顯示出這一個最盈利行業的弱勢表現。
對小型股的興趣增加，但羅素2000指數增長平淡
同時，追踪小型公司股票的羅素2000指數（.RUT）在整體下跌中稍微缺席。在本週早些時候創下歷史新高後，該指數上漲了0.1%，成為當日主要股指中唯一的亮點。
當日結果：市場期待進一步信號
最近的華爾街交易展現出投資者的謹慎。由於聯邦儲備可能的決策以及全球經濟狀況的不確定性，市場參與者趨向謹慎。由於對最大科技公司的薄弱預測和對關稅政策的不確定性，這些因素的影響繼續影響投資者情緒。
投資者對經濟數據的反應：高增長率與聯邦儲備的謹慎
儘管有正面的經濟數據，市場仍保持謹慎情緒。投資者仔細觀察了顯示美國經濟在第三季度仍穩固增長的報告。值得注意的是，上週新申領失業救濟人數再度下降，提高了市場預期聯邦儲備可能在12月降息。
通脹焦點：聯邦儲備面臨選擇
然而，儘管強勁的宏觀經濟數據，通脹依然受到壓力。Certuity的首席投資官Scott Welch指出，通脹略高於聯邦儲備的理想水平，對進一步降息的可能性提出疑問。他認為這可能迫使聯邦儲備採取更謹慎的立場。
特朗普關稅政策：經濟的新挑戰
投資者也擔憂唐納德·特朗普總統的關稅政策可能產生的影響。Welch強調，如果提議的關稅實施，它們可能加劇通脹壓力，進而使得聯邦儲備在經濟數據和新政府政策倡議間權衡艱難。
聯邦儲備會議的不確定性：利率會否下降？
美聯儲11月會議紀要於週二公佈，顯示聯邦儲備成員在未來降息問題上仍然意見分歧。儘管有正面的數據，他們仍不確定當前的利率在多大程度上抑制經濟增長，以及應該如何應對通脹威脅和外部風險。
S&P 500瀕臨歷史性增長，但非無憂無慮
儘管存在這些困難，S&P 500指數繼續增強，朝著其2024年最大的月度增幅邁進。這也標誌著七個月中第六個月的連續增長，強調出對特朗普總統經濟政策對當地企業和宏觀經濟影響的積極預期。
投資者失望：Workday股價下滑
然而，並非所有的市場板塊都呈現正面結果。Workday（WDAY.O）股價下跌6.2%，因該公司報告的訂閱收入指引未達預期。其在人力資本管理軟體上的弱客戶支出對其股票及整體科技板塊造成壓力。
總結：不確定性與平衡挑戰
總體來看，由於經濟因素和與美國對外貿易政策相關的政治風險，市場仍處於不確定狀態。聯邦儲備將被迫在支持增長和控制通脹之間取得平衡，這將成為未來幾個月決定股市走向的重要因素。
美國股市：股票表現和假期預期
週三，紐約證券交易所多數股票表現積極。上漲股票數量顯著超過下跌股票，比例為1.64比1。同時，紐交所創出406個新高，僅有54個新低。這表明大多數股票在交易所上繼續走高。
S&P 500和Nasdaq：市場活動中創新高
S&P 500 則記錄了79個新的52周高點，沒有出現新的低點。這證實了該指數主要股票的韌性。而Nasdaq綜合指數的增長更加顯著，記錄了136個新高和71個新低，這同樣反映了科技行業的樂觀情緒。
交易量：節日前活動減少
節日前美國交易所的交易量為114億股，低於過去20個交易日平均149.2億股。這一活動減少是可以理解的：投資者預期假期來臨變得謹慎，這影響了整體交易量。
全球市場：MSCI下跌及美元承壓
全球市場出現資金外流。追蹤全球股票動態的MSCI指數下跌，美元也走弱，導致美國國債收益率下降。此趨勢是由於投資者對最新經濟數據的反應以及新任美國政府的政策決定可能帶來的影響，包括關稅威脅。
石油市場：在庫存增加後價格穩定
美國汽油庫存意外增加後，油價保持穩定。投資者繼續關注2025年美國利率前景，同時也對黑金報價造成壓力。與此同時，以色列和真主黨之間停火協議帶來的地緣政治緊張緩和，幫助緩解了對石油供應的擔憂。
特朗普政策影響：市場新威脅
然而，貿易風險仍然高企，這部分歸於新任美國政府可能採取的行動。分析師認為，新關稅的引入可能會對聯邦儲備系統調整利率的立場造成通脹壓力。投資者繼續密切關注政府的每一步，使得市場預期充滿不確定性。
總結：全球風險中的謹慎
因此，市場依然受到多種因素的影響：經濟數據、利率變化的預期以及地緣政治和貿易風險。在這種不確定性面前，投資者保持謹慎，這影響了美國交易所及其他全球市場的活動。
美國通脹：消費支出增長超預期及市場影響
在發佈最新經濟數據後，股票市場失去了一些漲勢，數據顯示10月份美國消費者支出顯著增長。儘管經濟活動增長，表明經濟繼續充滿活力，但通脹放緩在最近幾個月停滯。特別是，美聯儲用來調整貨幣政策的核心通脹率截至10月達到2.8%，比9月增長0.1%。
通脹不確定性及美聯儲利率：市場應該怎麼期待？
雖然通脹增速略高於預期，但專家強調，這對市場並沒有造成驚嚇。Spartan Capital Securities首席經濟學家Peter Cardillo說：「我們都預期通脹會略微上升，但它在可控範圍內，這是最重要的。」因此，許多分析師繼續將12月份美聯儲降息25個基點的可能性視為有望，這可能會放緩加息步伐，為市場帶來提振。
市場準備迎接美聯儲行動：降息機率上升
交易者對經濟數據的反應不大，但對未來展望依然強勁。根據CME Group的FedWatch工具顯示，美聯儲在十二月降息的可能性已經上升至70%。這一數字較前一天的59%有所上升，反映出投資者對於通脹壓抑下持續寬鬆貨幣政策的信心。
貿易風險：特朗普的聲明和新關稅
然而，準總統唐納德·特朗普的新威脅增加了市場的波動性。週一晚間，他承諾如果其要求未得到滿足，將立即對墨西哥和加拿大進口商品徵收25%的關稅，並對中國商品額外徵收10%的關稅。這些威脅引發了強烈反應，預示著來自這些國家的可能報復措施，這對全球貿易關係構成了額外的風險。
投資者緊張：如何應對地緣政治緊張局勢？
對於投資者來說，特朗普的關稅政策威脅成為他們必須面對的一個新不確定性。在全球經濟不穩定和貿易戰威脅之下，許多交易員開始重新考慮自己的策略。與中國和北美等主要貿易夥伴的關係，可能對未來經濟和通脹動態產生重大影響，從而影響美聯儲的利率決策。
因此，經濟數據、消費支出的增長及特朗普宣布的緊縮關稅政策成為未來幾周決定市場走向的重要因素。
低流動性與即將到來的假期：這如何影響市場
週三市場表現大幅波動，正如Glenmede Investment Management的投資組合經理Alex Athanasiou所指出，這些波動可能是由美國即將到來的感恩節假期造成的流動性減少所驅動。在週四結束交易後，即將迎來一個縮短的交易日，而週五也將會是更短的交易時段，這將限制交易員和投資者的活動。
債券市場：收益率下降
在這些市場波動中，美國國債收益率也顯示出下降。10年期基準收益率從前一天的4.302%下降5.4個基點至4.248%，而30年期收益率下降5個基點至4.4298%。兩年期收益率也下降3.1個基點至4.223%，顯示在不確定性下的長期資產持續疲弱。
貨幣上升：美元下滑
外匯市場處於波動中，衡量美元對幾種其他主要貨幣的美元指數下跌0.73%至106.06。美元的疲軟伴隨著歐元和英鎊的上升，表明投資者情緒的轉變。
日元：五週高點
美元兌日元匯率也下降了1.3%至151.11日元兌一美元。這是一日元五週來的最高水平，反映了日本和美國之間的貨幣政策差異。
歐元和英鎊走強
歐元本身上漲0.75%至1.0565美元，而英鎊則增長0.85%至1.2675美元。這些變化受到對全球經濟情況和歐洲及英國利率前景的預期變化的驅動。
墨西哥比索和加拿大元：謹慎上升
在拉丁美洲，墨西哥比索從週二的下跌中恢復，兌美元增長0.3%。加拿大元也小幅走強，對美元上漲0.21%。
因此，在假期前夕市場繼續顯示出波動性，美元明顯走弱，而歐洲和亞洲貨幣則在上升。
比特幣：從修正中恢復
經過四天的修正後，最大的加密貨幣比特幣開始顯現復甦的跡象。昨天，比特幣上漲了5.34%，達到了96,544美元，這是從其歷史最高點99,830美元的一個明顯下降。然而，比特幣尚未回到歷史高位，其後續走勢取決於多種因素，包括全球經濟趨勢和投資者情緒。
石油市場：價格波動與變化
石油價格持續在負面和正面區間波動，這是市場不穩定性的結果。在週二，以色列和真主黨之間的停火協議確定後，石油繼續下跌。石油市場在週一因期待協議而出現顯著拋售，這似乎已影響了短期價格走勢。
美國原油下跌了0.07%，至每桶68.72美元，而布倫特原油微升0.03%，收於每桶72.83美元。這些變動強調了市場的不確定性以及投資者對全球地緣政治新聞的反應。
黃金：波動中的盈利
在經濟和政治不確定性中，黃金繼續吸引投資者關注。現貨金價上漲了0.17%，達到每盎司2,636.35美元，而美國黃金期貨則增加了0.61%，至每盎司2,637.20美元。面對市場波動和風險上升，投資者正尋找貴金屬作為安全避風港。
特朗普與石油：生產者的下一步
鑑於潛在關稅的不確定性，加拿大和墨西哥的石油生產商可能陷入困境。分析師指出，如果對這些國家的原油進口徵收關稅，公司將被迫重新安排供應至亞洲，並可能降低價格以保持在全球市場上的競爭力。
非必需消費品股票：動盪中的增長
儘管金融業更廣泛的波動性，經濟的一些部分仍表現良好。消費品板塊增長了1.9%，而非消費品板塊增長了0.8%。此外，公用事業板塊也增長了0.9%，這可能表明面對經濟不確定性時，市場中穩定且可預測的部分繼續受到關注。
因此，全球市場繼續適應由地緣政治以及國內經濟因素引起的變化。
加拿大債券：收益率持續下滑
加拿大10年期債券收益率繼續下降，下跌5個基點至3.236%。這是收益率連續第四天下滑。這一趨勢可能反映了投資者在全球市場不確定性和預期經濟變化中的謹慎態度。
Parkland Corp：回購計劃拉動股票回升
加拿大燃料分銷商Parkland Corp（PKI.TO）的股價在公司宣佈將啟動股票回購計劃後上漲了5.1%。此類舉措通常被視為公司對其財務健康狀況有信心，並願意將資金回饋給投資者，這可以支持股價。
Alimentation Couche-Tard：分析師的正面展望
便利店運營商Alimentation Couche-Tard（ATD.TO）也備受關注，其股價上漲了4.3%。這一大幅上漲是因為幾位分析師上調了該股的目標價格，這可能是由於預期公司的業務在擴張和財務改善的背景下將進一步增長。
因此，加拿大市場在從債券到大型企業的各個領域繼續顯示出動態發展，儘管面對經濟不確定性。
