道瓊連續第九次下跌
美國股市週二收跌，道瓊工業平均指數連續第九個交易日下跌。這反映出投資者在等待美聯儲的政策宣告時的謹慎態度。
強勁的零售銷售確認經濟韌性
因汽車購買量顯著增加，美國11月的零售銷售增長速度超出預期。這顯示儘管通貨膨脹壓力持續，基礎經濟動能保持穩定。
關注美聯儲決定
投資者正在等待週三的美聯儲聲明，該聲明可能確認縮減25個基點的利率。然而，關鍵的訊息將是關於經濟的更新預測以及美聯儲主席 Jerome Powell 的評論。這些數據將有助於理解央行在2025年降息方面的決心。
放鬆政策的疑問
經濟形勢儘管面臨當前挑戰，仍顯示出韌性。通貨膨脹依然居高不下，這可能迫使美聯儲在貨幣寬鬆的步伐上謹慎行事。投資者也在考慮特朗普政府的新刺激措施，這可能引發進一步的價格上漲。
在經濟強勁和持續的通脹風險下，美聯儲將不得不在支持經濟增長和監控價格穩定之間找到平衡。
主要指標下跌
美國股市指數週二顯示負面動態：
- 道瓊工業平均指數 (.DJI)：下跌267.58點（-0.61%）至43,449.90；
- S&P 500 指數 (.SPX)：下跌23.47點（-0.39%）至6,050.61；
- 納斯達克綜合指數 (.IXIC)：下跌64.83點（-0.32%）至20,109.06。
道瓊：數十年來最長的下跌連續
儘管納斯達克指數週一刷新紀錄高點，且S&P 500 自年初以來增長27%令人印象深刻，但道瓊斯指數繼續承壓。連續第九個下跌日成為自1978年2月以來最長的下跌週期。
債市等待美聯儲決定
美國國債收益率全天保持波動，反映出投資者對美聯儲即將發表的鷹派聲明的擔憂。預期的利率削減可能伴隨進一步謹慎的信號。
市場板塊：誰贏誰輸
幾乎所有S&P 500的11個主要板塊均以紅盤報收。工業板塊 (.SPLRCI) 領跌，下跌0.9%。然而，非必需消費品顯得突出，上漲3.6%。
Tesla 飆升
該板塊的收益由Tesla (TSLA.O) 領導，由於來自Mizuho和Wedbush的預測改善而飆升。兩位分析師將公司目標價提升至515美元，遠高於之前的水平。
波動指數上升
被稱為華爾街“恐懼指標”的CBOE波動指數 (.VIX) 在三週以來首次升至15以上，收於15.87。這是自11月21日以來的最高點。
小盤股承壓
小型股指數Russell 2000 (.RUT) 下跌1.2%。這些公司一般對利率變化更為敏感，使其在當前市場環境中更脆弱。
金融市場繼續顯示出由對美聯儲決策預期的波動引起的波動。投資者密切關注關於未來貨幣政策走向的信號，這增加了交易中的緊張情緒。
Pfizer 驚喜市場，股價飆升
Pfizer (PFE.N) 的股價在發布2025年利潤預測後上漲4.7%。儘管市場預期謹慎，該製藥商的結果符合華爾街分析師的預測，引發了投資者的正面反應。
下跌主導：市場全面收跌
在紐約證券交易所（NYSE），收盤下跌的股票數量是上漲股票數量的近三倍（比例為2.77比1）。而在納斯達克，情況稍微不那麼顯著，但下降仍佔優勢，比例為1.79比1。
新高與新低
市場情緒持續展現出分歧：
- S&P 500：記錄了11個新的52周高點和19個新低點；
- 納斯達克綜合指數: 81個新高和197個新低。
這些數據顯示了投資者情緒的不穩定和雙重性，部分資產創下歷史新高，而另一些則面臨重大壓力。
交易量超過平均值
週二美國交易所的成交量達到161.7億股，明顯高於最近20個交易日的平均值（141.1億股）。這一活躍度的增加反映了市場對美聯儲決定的緊張預期。
比特幣與債券：數字與傳統領域的穩定
加密貨幣市場也不例外：比特幣刷新了其歷史高位。同時，美國國債收益率保持穩定，這暗示著在美聯儲預期的鷹派削減之前的一些克制。
道瓊斯的歷史性下跌：歷史重演
道瓊斯工業平均指數連續第九個交易日下跌，這是自1978年以來持續時間最長的下跌潮。這種長期的下滑持續提醒市場其藍籌股面臨的困難。
市場專家見解
Murphy & Sylvest的資深策略師暨資產管理顧問Paul Nolte將當前的市場環境描述為「暫時的喘息」。他表示：
「市場圍繞歷史高點徘徊，但我們正在看到成長股與價值股之間的明顯分歧，以及大盤股與小盤股之間的差異。今年早些時候這些相同的趨勢已經出現，並在2024年最後的交易日中重新浮現。」金融市場目前在貨幣政策的不確定性與對進一步增長的希望之間取得平衡。投資者正密切關注美聯儲會議的結果，以確定未來的策略。
多國籌備央行會議
本週成為全球貨幣政策的關鍵週：除了美聯儲，日本、英國、瑞典和挪威等國的中央銀行將舉行會議。
預計日本銀行、英國央行和挪威央行將維持目前的政策參數，保持利率不變；
相反，瑞典央行預計將降息以支持放緩的經濟。
這些決策將與美聯儲會議的結果一起，對全球金融市場產生重大影響，為未來幾個月設定方向。
美聯儲：降息的押注
美國聯邦公開市場委員會的成員於週二開始舉行為期兩天的會議，將於週三結束。大多數專家和市場參與者一致認為，監管機構將下調基準利率25個基點。
然而，除降息本身外，投資者還在期待附帶文件的發布——經濟前景概況（SEP）。該報告可以揭示美聯儲對來年的計劃，特別是在高通脹和強勁經濟數據的背景下，這樣的策略允許貨幣政策保持緊縮。
專家意見
Dakota Wealth的資深投資組合經理Robert Pavlik認為，美聯儲當前的降息舉措既符合市場預期，也符合監管機構自身的承諾。
他指出：「降息已經在市場預期之中。美聯儲應當根據其以往的承諾行事，鑒於市場共識。」
接下來，根據帕夫利克的說法，美聯儲很可能會暫停其行動，以等待有關通脹放緩的更清晰信號。
全球展望
美國及其他央行的決策將在價格波動和發達市場與新興市場之間的增長差距不斷加深的背景下設定全球經濟的方向。
全球投資者密切關注這些會議，認識到目前形成的條件將在 2025年塑造市場動態和貨幣政策策略。
美國消費者支撐經濟
最新的美國零售銷售報告超過分析師的預期，表明美國經濟的強勁。此數據證實儘管有通脹壓力和貨幣緊縮，消費支出仍然推動了增長。
與中國的對比：對全球需求的威脅
與此同時，世界第二大經濟體中國的零售銷售顯示出明顯的疲軟。疲軟的數據向全球市場發出了一個令人擔憂的信號，強調中國的需求復甦面臨著巨大阻力。
對全球經濟的混合信號
美國消費者的韌性和中國需求減速之間的對比加劇了對全球經濟失衡的擔憂。如果美國的國內需求能夠繼續支撐增長，這可能部分抵消全球需求的減弱，但長期前景取決於亞洲市場的復甦。
專家警告說，目前的情況需要全球央行採取平衡的方式，因為某些地區的強勁數據可能無法抵消其他地區的負面趨勢。
能源和醫療拖累市場
週二，歐洲股市指數跌至兩週低點。能源和醫療保健等部門下滑在央行決策預期和來自中國的經濟數據疲軟的壓力下，跌勢尤為明顯。
全球指數下跌
- MSCI World (.MIWD00000PUS)：下跌3.86 點（-0.44%），至863.98；
- STOXX 600 (.STOXX)：下跌0.42%；
- FTSEurofirst 300 (.FTEU3)：下跌7.75 點（-0.38%）；
- MSCI Emerging Markets Index (.MSCIEF)：下跌9.32 點（-0.84%），至1093.89；
- MSCI Asia Pacific ex Japan (.MIAPJ0000PUS)：下跌0.63%，至579.66；
- 日經指數 (.N225)：日本收跌92.81 點（-0.24%），至39364.68。
作為關鍵需求驅動者的中國的疲弱數據加劇了對全球經濟增長的擔憂，影響了全球投資者的情緒。
債券收益率：在美聯儲決策前下跌
美國債券市場也謹慎地做出反應。10年期國債收益率降至4.395%，從前一天創下的三周高點回落。
- 10年期國債收益率：下降0.4個基點，從4.399%降至4.395%；
- 30年期國債收益率：下降2.6個基點，從4.61%降至4.5837%。
這些變動反映了市場參與者在美聯儲會議之前的預期，該會議可能是本週的關鍵事件。
央行與中國因素
本週對於全球市場而言將是一個繁忙的週期，因為參與者正等待美聯儲、英格蘭銀行及其他決策者的決定。與此同時，來自中國的負面數據正在增加不確定性，增加已經不穩定市場的壓力。
投資者將密切關注央行的進一步聲明，這可能在全球需求疲軟的情況下提供對未來政策的更多清晰度。
美元在經濟數據中保持強勢
在零售銷售數據超出預期公佈後，美國貨幣相較於全球貨幣籃略微上升，增強了對美國經濟保持動力的信心。然而，市場參與者繼續評估明年聯邦儲備系統可能更緩慢降息的可能性。
- 美元指數上升0.18%，達到106.98；
- 歐元走弱0.22%，降至$1.0487；
- 日元對美元升值，美元下跌0.42%至153.51。
加密貨幣：比特幣持續上升
在投資者興趣增加及美國當選總統唐納德·特朗普提出建立戰略比特幣儲備的討論中，比特幣刷新了歷史高點。
- 比特幣（BTC）：上升0.52%，至$106,635.28；
- 以太坊（ETH）：下降2.83%，至$3,933.80。
這些波動突顯了加密貨幣在全球經濟中日益增長的作用，儘管波動性仍然顯著。
油價因需求擔憂下跌
全球油價下跌，因受德國和中國的弱經濟數據影響，加劇了對全球需求放緩的擔憂。
- WTI（美國原油）：下降0.89%，至$70.08每桶；
- 布蘭特（北海混合原油）：下跌0.97%，至$73.19每桶。
這些數據再次引發對全球油市平衡的疑問，需求復甦前景與經濟不穩定性相對立。
黃金受強勢美元壓力
由於美元走強及明年聯邦儲備系統可能小幅降息的預期，黃金作為避險資產的吸引力下降，價格下跌。
- 現貨黃金：下跌0.32%，至$2,643.84每盎司；
- 美國黃金期貨：下跌0.48%，至$2,638.80每盎司。
金屬市場與美元密切相關，黃金對聯準會政策的變化非常敏感。
展望未來
金融市場出現混合動向，儘管美元和加密貨幣上升，但油價和黃金價格下跌。在全球經濟持續不確定的情況下，投資者繼續關注中央銀行的政策及關鍵經濟指標。
