投資者緊張不安，美國就業報告可能成為經濟的關鍵信號
下週，金融界的注意力將集中在每月的美國就業報告上。這份文件可能回答主要問題：近期令人擔憂的宏觀經濟數據是否預示著經濟嚴重問題的先兆？
股市波動性增加
最近創下歷史新高的標普500指數(.SPX)在過去幾週已經下跌約4%。與此同時，國債收益率下降，加密貨幣市場也在下滑，比特幣正在失去其增長。這一切表明，投資者變得越來越謹慎，對風險資產採取更為平衡的態度。
通脹仍是焦點：就業報告可能如何影響市場
儘管對經濟增長放緩的擔憂加劇，但通脹仍是投資者關注的焦點。年度物價增長率仍高於聯儲會2%的目標。這意味著過於強勁的勞動市場數據可能引發華爾街的另一輪動盪，在這種情況下，聯儲會可能不再繼續放鬆貨幣政策，而這是市場參與者所期望的。
盼望更低的利率
對於股票市場來說，一個可能的積極因素仍是更為寬鬆的貨幣政策前景。近期疲弱的經濟報告加強了聯儲會將比以往更為果斷行動的預期。根據LSEG的數據，投資者預測到十二月至少會有兩次利率降息。
這些預期支持了市場，因為更低的利率傳統上有助於降低借貸成本並提振企業利潤。然而，強勁的就業數據可能會調整這些預測，迫使投資者重新考量其策略。
公共部門裁員：對消費需求的威脅
一波新的聯邦政府裁員潮正在加劇緊張局勢。唐納德·特朗普總統已啟動大規模削減政府人員，並於週三宣佈多項進一步措施。根據監測機構的數據，數以萬計的政府雇員在最近幾週已失去工作。
經濟學家對這一趨勢感到擔憂。根據Apollo Global Management的首席經濟學家Torsten Slok的說法，政府工人和承包商的不確定性可能迫使美國家庭重新考量支出。
“有一個增長的風險，那就是消費者會開始減少支出，避免進行大筆消費，”Slok表示。
經濟的關鍵時刻
經濟學家們將持續密切關注局勢，以確定商業週期是否出現拐點。
“我們對經濟前景持謹慎樂觀態度，但也在密切觀察宏觀經濟指標可能出現的衰退跡象，”Slok在週四的一份意見中表示。
面對所有這些因素，美國的就業報告可能成為一個轉折點，要麼增強市場信心，要麼在數據不符合投資者預期時引發新的拋售潮。
專注經濟數據：聯儲會和市場等待
下週投資者將獲得更多有關美國經濟狀況的數據，包括工業生產和服務業活動。預計數位聯儲會官員也將發表評論，這將幫助衡量他們對經濟的當前看法。
這些報告可能在塑造市場對未來聯儲會政策的預期中發揮關鍵作用，特別是考慮到宏觀經濟數據和股市波動性持續存在的不確定性。
特朗普的政策聲明繼續震撼市場
投資者仍然密切關注唐納德·特朗普的言論，他仍然是市場不穩定性的主要推動者。本週，他再次吸引了交易員的注意，因他對暫時取消對來自墨西哥和加拿大的進口商品的高關稅表示希望，同時宣佈對來自歐洲的汽車和產品加徵新關稅。
這些聲明在市場中引發顯著反應。
“昨天是另一個例子，說明白宮或總統的任何言論如何能夠即時改變市場情緒，”Miller Tabak的首席市場策略師Matthew Mailey表示。
對新貿易政策決定的預期增加了市場動態的緊張性，特別是考慮到即將公佈的宏觀經濟數據。
亞洲增長和比特幣的爆炸性上漲
亞洲股市本週開盤略微上漲，對新的貿易關稅可能放寬或推遲的期望表現出積極反應。
在此背景下，加密貨幣市場出現了突然的活動激增。比特幣在美國新的戰略數字資產儲備中納入加密貨幣的宣佈後急劇上漲。
特朗普總統在社交媒體上宣佈，該儲備將包含包括比特幣、以太坊、XRP、Solana和Cardano在內的五大數字貨幣。
這一消息立即影響了加密貨幣的報價：
- 比特幣 - 上漲10%，達到92,905美元；
- 以太坊 - 週末最初增長13%，但隨後回落至2,443美元。
這些變化表明，加密貨幣在官方層面上的認可度正在提升，這可能會在未來幾個月改變數字市場的動態。
亞洲市場因積極數據而上漲
亞太股市在本週開盤時錄得穩健增長。日本以外的MSCI亞太廣泛指數上漲0.3%，而日本的日經指數增加1.0%。中國藍籌股也展示了積極動力，上漲0.8%。
中國市場受到新的經濟數據的推動，Caixin/S&P製造業採購經理人指數(PMI)在二月上升至50.8，從一月的50.1增長。這一數據表明中國製造業的逐步復甦，給予投資者樂觀情緒。
歐洲和美國期貨保持穩定
標普500指數和納斯達克等美國股市指數在週五意外上揚後保持穩定，部分抵消了一個艱難週的損失。
歐洲市場也表現出溫和的樂觀情緒：
- 歐洲斯托克50期貨上升0.3%；
- 富時和DAX分別增加0.6%。
這種上升部分歸因於政治因素，投資者歡迎歐洲領導人同意為美國政府制定烏克蘭和平計劃的消息。這一決定隨著烏克蘭總統弗拉基米爾·澤連斯基和唐納德·特朗普在椭圆形办公室的緊張談判而來。
美國：令人擔憂的經濟訊號加劇衰退擔憂
雖然全球市場表現出謹慎樂觀態度，但美國的經濟形勢越來越令人擔憂。最近的宏觀經濟報告比預期更弱，導致經濟增長預測的調整。
追踪美國經濟增長速度的亞特蘭大聯邦儲備GDPNow指標急劇下跌，從年化+2.3%降至-1.5%。這一急劇的逆轉激起了關於美國經濟可能走向衰退的猜測。
經濟學家表示，這種放緩可能會迫使聯儲會重新考慮其政策，並採取更積極的行動來降低利率。然而，市場仍處於觀望狀態，等待更多數據來證實或否定這些令人不安的預測。
貿易緊張局勢：新稅將生效
對美國經濟穩定性的擔憂在星期日加劇，因為商務部長霍華德·魯特尼克確認，從星期二起將對加拿大和墨西哥的進口商品徵收關稅。
唐納德·特朗普必須做出最終決定是將關稅保持在25%還是白宮將對其進行修訂。
此舉可能對北美貿易關係產生重大影響，並影響商品的成本和供應鏈。專家警告說，貿易政策的進一步升級可能成為美國經濟不穩定的另一因素。
新貿易戰：中國準備反制措施
本周，美國將對中國進口商品增加10%的關稅，這可能使全球兩大經濟體之間已然緊迫的貿易關係雪上加霜。這恰逢中國全國人民代表大會第三次年度會議的開始，會議於星期三開幕。
專家預期中國政府可能宣布新的經濟激勵措施，以緩解美國關稅的影響。然而，北京方面的強硬回應也不排除，這可能導致與美國更為激烈的貿易對抗。
“像以往許多特朗普的關稅公告一樣，很難說這是策略性的行動還是實際路線的改變，”JPMorgan的經濟學家Michael Feroli表示。
如果新關稅生效，可能對全球經濟施加巨大壓力，減緩增長並進一步致使美國消費者價格上漲。
歐洲央行準備降息：給予歐洲的信號
在美國市場等待聯儲會的決定時，歐洲央行（ECB）正在為自身的刺激措施做準備。預計在週四，ECB將把其利率下調25個基點至2.50%。
歐元區疲弱的宏觀經濟數據增加了分析師對利率可能在年內降到2%以下的信心。這應該會支持該地區的經濟，但也可能削弱歐元並影響通脹預期。
外匯市場：歐元因和平談判而增強
在全球貨幣市場上，因對俄羅斯和烏克蘭和平協議談判可能取得進展的樂觀情緒，歐元上漲0.5%，達到$1.0421。然而，在星期五，歐洲貨幣回落至$1.0360，顯示市場不確定性仍在持續。
上週上漲1.7%的美元再度面臨壓力。兌加幣匯率跌至1.4445，對墨西哥披索也走弱，達到20.4586。
美元兌日圓匯率也稍有下降，降至每美元150.32日圓。美元指數（反映美元相對一籃子主要貨幣的表現）微幅下跌至107.180，顯示投資者情緒混合。
黃金上週後重新上升
在貴金屬市場中，黃金上漲0.5%，升至每盎司2873美元，部分抵消了上週3%的跌幅。
黃金價格的上升與不斷加劇的全球經濟不穩定性和地緣政治風險有關。投資者傳統上將此金屬視為避險資產，尤其是在匯市及股市波動的情況下。
油價在一週下跌後回漲
油價本週開始呈現正增長，部分回補了前期的損失。
- 布倫特期貨上漲76美分，達到每桶73.57美元；
- 美國WTI原油上升74美分，達到每桶70.50美元。
上週，由於謠傳美國可能放鬆對俄羅斯石油生產的制裁，油市面臨壓力，這可能會增加全球石油供應。全球貿易戰升級的風險也增加了不確定性，可能對能源需求產生負面影響。
總的來說，本週開局市場中等樂觀，但主要的宏觀經濟事件，包括美聯儲和歐洲央行的決策，以及關於貿易關稅的可能新公告，可能隨時改變資產的動態。投資者繼續密切關注全球事件，期待有關全球經濟走向的新信號。
