日元再次失去上升勢頭。經過短期調整後，美元/日元再次走高，從而確認了上升趨勢的韌性。公平地說，美國美元指數已經連續第二天上升，這是對美聯儲政策制定者強硬言論的反應。但即便如此，美元/日元在主要美元對中仍然表現穩健。買家正在積極恢復失去的位置。因此，短期內該工具可能會回到156以上的區域。這種動態不僅是由於美元的回升，也是由於日元的疲軟。
首先，讓我們討論一下美元。總的來說，美元能夠保持穩定主要歸功於美國聯邦儲備銀行的支持，其代表針對最新的通脹報告發表了謹慎的評論。提醒大家一下，四月份的消費者物價指數所有組成部分均有所下降，不論是年率還是月率。而另一方面，生產者物價指數則相反，出現了上漲。年率生產者物價指數上升至2.2%（這是連續第三個月的增長記錄）。這是自去年十一月以來的最高數據。核心生產者物價指數刷新了七個月來的高點，年率增長至2.4%，是自2023年九月以來的最強增速。
在通脹報告發布後，美聯儲九月份會議維持現狀的可能性降至25%，而降息25個基點的可能性上升到了55%，降息50個基點的可能性為20%。
如果美聯儲官員軟化其言辭，可以「鞏固」這些市場預期。但事件的發展卻出現了不同的情景。
具體來說，紐約聯邦儲備銀行行長John Williams在評論最新數據時表示，他認為近期沒有必要降息。根據他的說法，他依然不相信通脹正穩步向2%的目標水平靠攏。
他的同事，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長Raphael Bostic也表示，今年降息不是板上釘釘的事。他認為，不能僅僅根據一份報告得出結論，因為「一次發布不能成為趨勢。」
另一位美聯儲官員，堪薩斯城聯邦儲備銀行行長Jeffrey Schmid也發表了類似的言辭，表示美國通脹仍然過高，美聯儲「仍有大量工作要做。」在這種情況下，他表示，聯邦基金利率可能會在當前高位持續更長時間。
克利夫蘭聯儲主席洛雷塔·梅斯特採取了類似的立場，並補充說，聯儲通過保持政策不變幾乎不會有風險。從她的觀點來看，維持目前的基金利率水準將有助於將“仍然高企的通脹”降至目標水準。
最終，傑羅姆·鮑威爾本週明確表示，聯儲將長期維持基金利率在當前水準。他評估收緊政策的可能性為“低”。然而，他並未討論貨幣寬鬆的時間表。這對美元多頭來說是一個好兆頭。
換句話說，聯儲決策者給美元拋出了救生索，正是由於這一點，美元不僅能夠保持在水面上，還能展現出韌性——尤其是在與日元的交易中。
此外，日元受到了基本面因素的壓力。具體來說，據悉日本4月的通脹可能進一步下降。根據路透社的調查，核心消費者價格指數上月降至2.2%，是今年1月以來的最低點，而3月則上升至2.6%。這是否屬實，我們將在下週揭曉。通脹報告將於5月24日發布。
此外，昨天的報告反映出日本第一季度經濟增長放緩後，日元遭遇了拋售浪潮。根據預測，GDP將收縮0.3%，實際上第一季度收縮了0.5%，而去年第四季度僅增長了0.1%。溫和的通脹預測和經濟增長數據進一步降低了日本央行在可預見的未來加息的可能性。
因此，目前的基本面背景有助於美元/日元進一步上升。當前，在日線圖上，該工具位於布林帶指標的中軌和上軌之間，測試156.00的阻力位（D1時間框架上的Kijun-sen水平）。在價格突破此關鍵水平並穩定在其上方後，Ichimoku指標將生成看漲的信號，即「線的排列」。上升運動的第一目標位於157.00，是四小時圖上布林帶指標的上軌。主要目標則是157.90，是日線圖上布林帶指標的上軌。
