昨天，歐元/美元在 Murray 水平 "0/8"（1.0742）處反轉，並且該貨幣對有所下跌。提醒一下，自 6 月 14 日開始的走勢被視為牛市修正，目前我們無法確認它是否已經結束。在修正過程中（通常具有"平盤"特徵）的波動可能非常不穩定，並且經常會出現回撤。因此，我們對歐元在週二最初的下跌並不感到驚訝。理想情況下，交易者應該順勢交易，而不是逆勢交易。目前，我們在 24 小時和 4 小時圖表中都處在下跌趨勢，因此目標是開出空頭頭寸，而不是多頭頭寸。
我想提醒大家，我們預期歐元會下跌。我們經常這麼說，因為理解這一點非常重要，即目前歐元沒有任何邏輯上的理由出現增長。這並不意味著貨幣對不可能增長。它可以在實際上顯示任何走勢。然而，值得注意的是，貨幣對顯示出下行走勢才是合乎邏輯的。
歐洲中央銀行已經開始降息，這引發了市場的反應，該市場曾長時間（兩個月）推動貨幣對上漲以在更高的價格進行賣出。同時，美聯儲暫無意在短期內降息。一些專家和分析師認為首次降息將在九月進行，但我們並不贊同這一觀點。需要指出的是，市場曾預期美聯儲在 3 月會降息，然後預期在 6 月，現在又是 9 月。美國的通貨膨脹率在 1 月是 3.1%，3 月是 3.5%，而 5 月是 3.3%。由此可見美國消費者價格指數並沒有放緩。如果它沒有放緩，而且美聯儲在 3 月或 6 月都沒有開始放鬆貨幣政策，為什麼要在 9 月開始呢？
重要的是，這不僅僅是我們的觀點。例如，美國銀行也提到通貨膨脹的頑固持續，並且不認為它會在今年顯著放慢。該銀行認為，由於對勞動力的高需求和增加的消費支出，通貨膨脹將持續高於目標水平直到2026年。該行的專家預計，美聯儲將會在更長一段時間內保持利率在高位，這對美元將大有助益。我們也認為，歐洲央行和美聯儲之間的不斷增加的“利率差異”將對美元有利。然而，我們自年初開始就表達這些想法。因此，和以前一樣，我們預期貨幣對將逐漸下跌至 1.0608、1.0450 和 1.0200 的水平。當前的下降趨勢將取決於美聯儲何時開始至少暗示其準備放鬆貨幣政策。
截至6月26日，歐元/美元（EUR/USD）對在過去五個交易日的平均波動率為48點，這被認為是一個較低的值。我們預計該貨幣對在週三會在1.0664和1.0760之間波動。較高的線性回歸通道已經轉向上，但整體的下降趨勢仍然保持不變。CCI指標進入了超賣區域，但目前我們不預期會有強勁上漲。
最近的支撐水平：
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
最近的阻力水平：
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
交易建議：
歐元/美元對保持整體下降趨勢，且在4小時圖中位於移動平均線附近。在之前的評估中，我們提到不推薦考慮做多，並且應等待下降趨勢的延續。目前，目標為 1.0681 和 1.0620的空頭仍然有效。從1.0681的反彈引發了另一輪上行修正。我們不建議買入歐元，因為我們認為整體下降趨勢已經恢復，單一貨幣沒有增長的基礎。但價格可能在修正內部上漲一些時間。
圖表說明：
- 線性回歸通道 – 幫助確定當前趨勢。如果兩者朝相同方向，意味著當前趨勢強勁。
- 移動平均線（設置 20.0，平滑） – 確定短期趨勢和目前應進行交易的方向。
- Murray Levels – 運動和修正的目標水平。
- 波動率水平（紅線） – 基於當前波動指標，預測該貨幣對未來一天將處於的價格通道。
- CCI 指標 – 進入超賣區域（低於 -250）或超買區域（高於 +250）意味著趨勢即將反轉。
