受通脹報告的影響,英鎊兌美元今日更新了年內新高。自2023年7月以來,GBP/USD首次進入1.30區域。交易員們決心守住這一價格區域。至少,目前的基本面背景支持這一點。
在英鎊走強的同時,美國美元指數繼續下跌。今天,它達到了103.36,自3月20日以來的最低點。儘管美國昨日公佈的零售銷售數據顯示在「綠色區域」,但它們反映了缺乏動力。具體而言,6月份的零售銷售總額顯示零增長。這一指標對美元未能發揮決定性作用,但增加了整體形勢的透明度。
根據昨天的發布,美聯儲(Fed)未來行動的“鴿派”預期強化。根據CME FedWatch工具,9月會議上降息25個基點的概率增加到93.5%。市場幾乎可以確定,美國監管機構將在初秋開始放鬆貨幣政策。拒絕確認此類意圖(但也沒有排除此類情景)的Powell未能說服交易員,美聯儲將不會在9月朝這個方向邁出第一步。
英鎊“在美元整體疲軟中展翅高飛”。這也有客觀原因。今天的報告如果不取消8月的降息,至少允許英格蘭銀行延遲到秋季再放鬆貨幣政策。這份至關重要的報告使天平傾向於觀望的立場。
根據公布的數據,6月份的整體消費者物價指數(CPI)保持在5月的水平,即同比2.0%。該指標自2023年4月以來逐步下降,從2024年2月到5月(含)顯示出穩定和一致的下降趨勢,從4.0%下降到2.0%。預測顯示該指標在6月份預計會降至1.9%,但最終保持在2.0%的水平。
核心消費者物價指數也保持不變,為3.5%(與上月相同)。
用於討論工資問題的零售物價指數(RPI)從之前的3.0%小幅下降至2.9%。然而,服務業的CPI通脹仍然高企,達到了同比5.7%。這對英格蘭銀行來說是一個真正的“頭痛問題”,尤其是對中央銀行的“鴿派翼”來說。這種增長速度在做出降息決定時非常不舒服。
通脹報告大致表明了什麼?首先,英格蘭銀行可能會在8月保持所有貨幣政策參數不變,並將降息決定推遲到秋季(即9月或11月)。此外,最新的經濟增長數據也允許推遲政策寬鬆。
提醒您,英國5月份的GDP環比增長了0.4%,而上月則為零增長。該指標顯示處於“綠區”,因為大多數專家預期的增長更為溫和,即達到0.2%。英國經濟每季度增長0.9%,預計增長0.7%。報告中的其他部分也對英鎊有利。工業生產在5月份環比增長了0.2%,而上月則大幅下降(0.9%)。同比而言,在連續兩個月下降後,數據也顯示積極動態,增長了0.4%(上月數據為下降0.7%)。
英格蘭銀行的8月會議將於8月1日舉行,這意味著監管機構的成員必須根據上述數據來操作。7月份的CPI增長和6月份的GDP增長數據將在8月會議後發布。因此,已經可以假設央行在8月會議上將保持利率不變。同時,值得回顧一下英格蘭銀行首席經濟學家Huw Pill最近的一次發言。他表示,英國的核心通脹仍然“持續不斷”,因為服務業的價格增長和工資增長接近6%的水平。
這些話是在今天的報告發布前上週說的。現在看來,Pill的擔憂是有根據的:服務業的頑固通脹保持在接近6%的目標(5.7%)。
包括獎金在內的平均工資水平與上月保持一致——5月份為5.9%,而大多數分析師預期的會降至5.7%。不包括獎金,該數據也保持在上月的水平,即6.0%。
因此,今天有關英國通脹增長的報告在之前較為良好的GDP增長報告後公佈,使得英國監管機構能夠維持一個“戲劇性的暫停”。這些前景在市場上強化了英鎊的地位,尤其是在對美元的匯率上,而美元目前處於脆弱狀態。
從技術角度來看,在H1、H4、D1和W1這些時間周期中,GBP/USD貨幣對處於布林帶指標的上軌或中上軌之間。此外,日線和周線圖上的Ichimoku指標已形成其最強烈的看漲信號之一,即“線的排列”。因此,任何修正性的回撤都應用於開立多頭倉位,目標為1.3100。