整個週二，歐元/美元匯率維持在同一水平。正如我們之前警告的那樣，歐洲的數據並未引起交易者的任何反應。上週的美國GDP報告表現強勁且反響熱烈，但也未引起市場任何反應。因此，指望市場會積極回應歐洲和德國的GDP數據顯得過於天真，畢竟這些數據值很小。
德國通脹報告也是如此。7月份德國的消費者價格指數（CPI）加速至2.3%，這意味著什麼也沒有且沒有任何影響。因為歐洲中央銀行已經開始降低借貸成本，而整個歐元區的CPI比僅僅27個國家的其中一個的通脹率來得重要得多。因此，儘管這三個歐洲報告看似重要，但至少在歐洲交易時段並沒有對匯率走勢產生任何影響。
匯率在美國交易時段開始下跌，但這是什麼原因造成的呢？如果德國通脹加速，這對歐元來說可能會是利多而非利空。這意味著歐洲中央銀行可能會維持目前的利率略長時間，並在未來更慢地降低利率。根據初步估算，第二季度歐元區GDP增長了0.3%，高於預期的+0.2%。因此，這份報告更有可能引起歐元的上漲而非下跌。很難相信市場會無視歐元區GDP和德國通脹報告，只對疲弱的德國GDP報告做出反應。
因此，我們認為歐元/美元匯率的下跌是由我們之前提到的同樣技術因素所驅動。匯率已在水平通道內交易了七個月。由於在上邊界附近出現了反轉，我們可以預期匯率將向該通道的下邊界，即約1.0600水平移動。這個水平未必會完美達到，因為市場上很少有完美情境。不過，我們至少可以考慮匯率在該水平附近的走勢。
在長期內，去年夏天開始的下降趨勢依然存在。因此，在當前橫向階段結束後，我們預期歐元將恢復下跌。到那時，美聯儲可能已經開始降低利率。然而，我們不再自信美國的寬鬆貨幣政策會保障美元的下跌。我們認為市場自年初以來就已經在反映其未實現的降息預期。很可能，聯邦儲備局的2到3次降息已經被市場消化。因此，我們首先預計匯率將降至1.0600水平，然後再看技術圖形和基礎面情況。即便歐洲央行和美聯儲都同時降息，這也不利於單一貨幣的增值。
截至7月31日，EUR/USD貨幣對在過去五個交易日內的平均波動幅度為43點，可視為波動性較低。我們預期該貨幣對在周三將於1.0773至1.0859之間波動。較高的線性回歸通道向上，但下降趨勢仍然持續。CCI指標進入超買區，這是潛在趨勢變化的第一個警告信號。
最近的支撐位：
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
最近的阻力位：
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
交易建議：
EUR/USD貨幣對保持全球下降趨勢；在4小時內下降趨勢仍在繼續。在之前的評論中，我們提到只期待全球下降趨勢的延續。由於ECB的貨幣政策放寬，我們不認為歐元能夠開始一個新的全球趨勢，因此該貨幣對可能在1.0600至1.1000之間波動一段時間。由於當前價格處於該區間的上方，目標接近Murray水平“-1/8” - 1.0681的空頭頭寸更有效。
插圖說明：
線性回歸通道 – 幫助確定當前趨勢。如果兩者方向相同，表示趨勢強勁。
移動平均線（設定20,0，平滑） – 決定短期趨勢和交易方向。
Murray水平 – 用於移動和修正的目標水平。
波動性水平（紅線） – 根據當前波動性指標推測的未來24小時內的價格通道。
CCI指標：進入超賣區（低於250）或超買區（高於+250）意味著趨勢反轉即將來臨。
