歐元/美元匯率對週四終於開始了輕微的下跌回調。這次回調如此微弱，以至於很難將其歸類為“回調”。值得注意的是，外匯市場中有幾種類型的反趨勢運動。最常見的是回調和修正。根據費波納奇線水平，修正意味著至少38.2％的逆趨勢運動，而回調則少於這個值。週四歐元/美元匯率的下跌運動不符合“回調”的標準。的確，這樣的運動並沒有為美元打開任何前景。
我們希望讀者能正確理解我們的觀點。即使在週四，一個新的下跌趨勢可能已經開始，這個趨勢可能持續幾個月甚至幾年。沒有什麼是不可能的。2024年間，歐元表現出了很多不合邏輯的運動，另一個這樣的運動不會讓我們感到驚訝。在過去的兩週中，歐元就像發酵一樣不斷上漲，甚至不需要任何宏觀經濟或基本面的支持。市場一直在買入歐元並賣出美元。因此，很難爭辯歐元是否超買以及美元是否超賣。然而，這些貨幣在六月或三月時已經處於這種狀態。
自年初以來，市場一直在對美聯儲的貨幣政策寬鬆作出反應，其他因素並沒有引起太多的興趣。最初，市場對三月份的寬鬆作出反應，接著是六月，現在是九月。合乎邏輯的是，任何美國的報告都是通過市場預期的視角來查看的。通常會引起20-30點反應的報告現在會引發50-60點的反應。以往市場不會關注的報告現在會導致美元崩潰。我們經常說，美國經濟並沒有陷入困境，也沒有接近衰退。然而，市場的交易行為就像GDP增長為負以及失業率接近兩位數。在歐元區，失業率是一倍半，過去兩年的GDP增長一直很低。
週三，市場再次找到了一個非常方便的藉口。一個之前無人聞知的報告引發了美元的新一輪下跌。非農就業報告（NonFarm Payrolls）在年度內對應於月度報告的總和。換句話說，市場連續12個月對月度非農就業報告作出反應，2024年這些報告幾乎總是低於預期。這意味著市場反應是賣出美元。當年度報告顯示的數值低於預期時，市場再次處理了這些信息。因此，美元自然再次下跌。為何不呢？
今天，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的演講本週已經大約反映了五次——這是美元貶值的程度。值得注意的是，這涉及到的是最穩定的貨幣對之一，其中200-300點的波動被認為是顯著的。
截至8月23日，過去五個交易日中歐元/美元的平均波動性為63點，這被認為是平均水平。我們預計該貨幣對在週五將於1.1039至1.1165之間波動。線性回歸的上軌道方向向上，但全球下行趨勢仍然持續。CCI指數第三次進入超買區，這不僅警告了可能的趨勢反轉向下，也表明當前的上漲完全不合邏輯。
最近的支撐位：
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.1047
- S3 – 1.0986
最近的阻力位：
- R1 – 1.1169
- R2 – 1.1230
- R3 – 1.1292
交易建議：
歐元/美元維持全球下行趨勢，但在4小時時間框架內，一個強勁且不間斷的上漲運動仍在繼續，由市場不停地買入歐元和賣出美元所推動。在先前的評論中，我們提到中期內我們只預期歐元會下跌，但當前的上漲現在看起來幾乎像是嘲弄。然而，否認價格處於上升運動中是愚蠢的，並且目前還沒有其結束的跡象。市場繼續利用每個購買的機會，但技術圖形警告本地上升趨勢結束的高概率。在貨幣對跌破移動平均線後可以考慮短倉，目標為1.1047和1.0986。
圖示說明：
線性回歸通道：幫助確定當前趨勢。如果兩者都指向相同的方向，則表示趨勢強勁。
移動平均線（設置20,0，平滑）：確定短期趨勢和交易方向。
Murray Levels：運動和修正的目標水平。
波動性水平（紅線）：根據當前的波動性指標，貨幣對將在接下來的24小時內進入的可能價格通道。
CCI指數：進入超賣區（低於250）或超買區（高於+250）意味著趨勢反轉即將到來。
