週三，歐元/美元終於顯示出下跌趨勢，但我們不會急著慶祝。全年上半年，我們一直指出，歐元已經顯得超買。現在，它還意圖在較高時間框架上形成某種上升趨勢，這讓我們更加確信歐元過於昂貴的看法。
我們多次列舉了一些不支持歐元上漲的事實。首先，歐洲中央銀行已經開始放寬貨幣政策，而且ECB的利率從未接近美聯儲的峰值利率。因此，ECB的利率多年來一直較低，並且先開始下降。那麼，歐元的上漲該如何解釋呢？
答案很簡單——市場再次執行了其最喜愛的策略之一。當某個事件不可避免時，市場試圖提前將其價格體現出來以最大化利潤。這就是為什麼我們看到美元兩年來的下跌。當2022年美國的通脹開始放緩時，市場就開始預期降息並將這一過程體現在美元匯率中。最近幾周，隨著市場感覺到“時機已到”，我們看到了一個旨在“從市場中獲得所有收益”的最後推動力。
9月18日，美聯儲將開始下調利率，但這將是逐步進行的。這是沒必要的，因為通脹離目標水平太遠。因此，我們將得到一個非常有趣的局面。兩年以來，由於市場一直在準備美聯儲的貨幣寬鬆政策，美元一直在下跌。那麼9月18日之後可能會發生什麼呢？沒錯，寬鬆政策將開始，而且這已經被體現在價格中。因此，如果美元繼續因市場動能而下跌一段時間，我們不會感到驚訝，因為如果從9月19日開始新的下跌趨勢並隨後長期全球性升值，那將太過於可預測。
到那時，許多交易員會想知道為什麼在美聯儲下調關鍵利率時美元上漲。這是因為與目前ECB下調利率時歐元上漲的原因相同。因此，我們仍然在準備美國貨幣的顯著上升。如我們所見，準備過程比預期的要久，市場也呈現了一些不愉快的驚喜。然而，我們仍然認為美元的增長是不可避免的。此外，我們仍然認為歐元/美元匯率將在未來12-18個月內回到價格平價。年半內可能會發生很多事情，這可能會迫使我們調整預測。但目前，這是我們正在處理的情景。
截至8月29日，過去五個交易日內，歐元/美元的平均波動性為67個點子，屬於平均水平。我們預計該貨幣對在週四將在1.1043和1.1177之間波動。上部線性回歸通道向上，但全球下行趨勢保持不變。CCI指標三次進入超買區域，這表明潛在的趨勢轉為下行，並突顯出當前的上漲是不合邏輯的。
最近的支撐位：
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.1047
- S3 – 1.0986
最近的阻力位：
- R1 – 1.1169
- R2 – 1.1230
- R3 – 1.1292
交易建議：
由於市場不斷買入歐元和賣出美元，歐元/美元貨幣對持續強勁和不間斷的上行。在之前的評論中，我們提到中期內我們只期待歐元下跌，但目前的上漲幾乎像是一種戲弄。市場繼續抓住每一個買入的機會，但技術圖形警告上升趨勢結束的可能性很高。可以考慮空頭頭寸，因為昨天價格收於移動平均線以下，目標在1.1047和1.0986。
圖解說明：
線性回歸通道：幫助確定當前趨勢。如果兩者都指向同一方向，則表明目前趨勢強勁。
移動平均線（設置20,0，平滑）：定義短期趨勢及應進行交易的方向。
穆雷水平：移動和修正的目標水平。
波動性水平（紅線）：基於當前的波動性指標，預測該貨幣對在未來24小時內將處於的價格通道。
CCI指標：進入超賣區（低於-250）或超買區（高於+250）意味著趨勢即將反轉。
