週三，儘管有「超重要和超響亮」的美國通脹報告，歐元/美元對卻交易得相當平靜。上週末，我們稱該報告為「本週事件」，但一些交易員的反應卻相當令人驚訝。簡而言之，儘管通脹降至2.5%年率，美元仍上漲。
回顧一下，最近所有美國通脹報告都導致了一個結果——美元下跌。情況甚至到了荒謬的地步：即使數據僅微小偏離預測或甚至沒有偏離，美元也會下跌。簡單來說，當美國通脹下跌時，美元也會下跌。然而，昨天標誌著另一個重要時刻，可能意味著美元兩年下跌的結束。
儘管美國通脹放緩至2.5%，市場仍然購買美元。我們多次提到，當通脹接近目標水平時，關於聯邦儲備局放鬆貨幣政策的討論應該開始。這在八月底發生了，但這是一個矛盾——市場已經對聯邦儲備局的放鬆政策進行了兩年的定價，可能已完全反映了這一因素。即使不考慮2022年或2023年，市場今年已經預期了聯邦儲備局的最大降息幅度。自然，市場提前進行定價，這是其慣常做法。隨著通脹接近目標且聯邦儲備局有充分理由不僅降低一次利率，而是開始全面的貨幣政策放鬆周期，市場無法再對這一因素進行定價——這已經體現出來了。
因此，我們不會對美元的下跌在此結束感到驚訝。再一次強調，從周線圖來看，自2022年9月25日以來，所有英鎊的上漲只是對更強勁下降階段的修正，這是16年（！）下降趨勢框架的一部分。因此，從長期角度看，仍沒有理由期待英鎊的長期大幅上漲。需要明白的是，英鎊上漲到1.32完全是由於聯邦儲備局的政策放鬆已完全反映。英鎊目前沒有任何上漲動力。在以前也沒有——英鎊上漲僅因為美元在下跌。
因此，我們可以得出一個明確的結論：期待英鎊進一步增長是不合邏輯的。我們沒有預料到讓匯率達到1.32的最後增長階段，但預測中期趨勢的精確逆轉永遠無法精確到幾天或具體價格水平。至今，與此前一樣，英鎊並不急於下跌，但在昨日的新聞影響下，匯率還是有所下跌，該新聞以前往往會引發英鎊上漲。價格跌破移動平均線，確認了美元回升的良好前景。
截至9月12日，EUR/USD 過去五個交易日的平均波動率是56點，屬於中等水平。我們預計該貨幣對在週四將在1.0959和1.1071之間波動。上行線性回歸通道指向上方，但全球下行趨勢依然存在。CCI指標三次進入超買區域，這表明可能會轉向下行趨勢，並顯示近期的上漲是不合邏輯的。然而，目前我們只看到相對溫和的修正。
最近的支撐位：
- S1 – 1.0986
- S2 – 1.0925
- S3 – 1.0864
最近的阻力位：
- R1 – 1.1047
- R2 – 1.1108
- R3 – 1.1169
交易建議：
EUR/USD 貨幣對繼續適度向南移動。在之前的評論中，我們提到過，從中期來看，我們只預期歐元會下跌，因為任何新的上漲看起來都是一種嘲諷。市場很可能已經消化了美聯儲所有未來的降息，如果是這樣，美元已經沒有任何下跌的理由。如果價格保持在移動平均線以下，空頭頭寸可以繼續持有，目標價位為1.0986和1.0925。上週的宏觀經濟數據對美元形成了重大壓力，但本週我們沒有看到類似的市場反應。
圖示說明：
線性回歸通道：幫助確定當前趨勢。如果兩者都指向同一方向，則表示趨勢強勁。
移動平均線（設定 20,0，平滑）：定義短期趨勢和交易方向。
Murray 水平：移動和修正的目標水平。
波動率水平（紅線）：根據當前波動指標，預計該貨幣對在接下來的24小時內的價格通道。
CCI 指標：進入超賣區域（-250以下）或超買區域（+250以上）表示即將出現相反方向的趨勢逆轉。
