儘管今天德國公佈的ZEW指數令人失望，歐元/美元對依然持續上漲。ZEW報告全面失利，所有組成部分均處於負值區間。然而，歐元/美元交易者忽視了該報告，該貨幣對今天更新了1.5周高點，接近1.11水平。這一趨勢受到美元整體疲軟和歐洲央行決策者鷹派言論的推動。有趣的是，市場參與者甚至忽視了兩天前對唐納德·特朗普的暗殺未遂事件。交易者專注於目前有利於歐元/美元買家的傳統基本面因素。
讓我們從前述的ZEW指數開始。根據報告，德國的商業信心指數在九月份下滑至3.6點，而預測值是17.1。該指數已經連續三個月下降，九月的結果是自2023年十月以來最低的一次，當時指數處於負值區間。整個歐元區的商業信心指數也大幅下降，從16.3點降至9.3點，是去年十月以來的最低點。這裡也觀察到類似的下降趨勢，指數連續第三個月下跌。
儘管這些數據令人失望，EUR/USD交易者仍持續推高該貨幣對，但熱情不如週一。該工具獲得了歐洲央行代表們所傳遞的鷹派信號的支持。例如，斯洛伐克國家銀行行長暨歐洲央行管理委員會成員Peter Kazimir表示，需要在預測上出現重大變化，歐洲央行才會在十月降息。他還補充說下一次降息可能在十二月以前不會發生。立陶宛銀行行長Gediminas Simkus也持相同立場，指出十月會議上降息的可能性“非常非常低”。同時，歐洲央行首席經濟學家Philip Lane在被問及進一步放寬貨幣政策的前景時表示，監管機構“必須保持靈活性，以調整政策正常化的步伐”。儘管這個回答比較含糊，結合他同事們的表態，該立場可以解讀為有利於歐元。
同時，美元在各方面都受到賣壓。美元指數繼續朝100水平下滑，今天觸及14個月來的新低。關於聯邦儲備銀行九月會議的持續猜測，預期降息25/50個基點，正在打壓美元。
根據CME FedWatch工具，現在降息50個基點的概率為65%。相應地，降息25點的機率則為35%。就在最近，形勢還正好相反，降息25點是基本預期。
現在，各大銀行的貨幣策略師正在警告他們的客戶，美聯儲不僅可能降息50個基點，還可能暗示進行激進的貨幣寬鬆步伐。供您參考，點陣圖（dot plot）將在九月會議後發布，這可能對美元產生比降息本身更大的影響，不管是25點還是50點。例如，花旗分析師預測，到2024年底前將降息125個基點。他們認為，美聯儲將在九月降息25點，十一月降50點，十二月再降50點。如果點陣圖確認這些預期，美元將受到顯著壓力。
因此，得益於歐洲央行的鷹派語調（實際上排除了十月降息的可能，且質疑十二月的降息）和市場對美聯儲未來行動的加劇鴿派預期，EUR/USD貨幣對保持在1.1100目標以上。
弱勢的ZEW指數抑制了看漲的勢頭，但未改變走向：當前的基本面不支持趨勢逆轉。
在FOMC會議結果公佈之前，市場將在首次降息的規模和進一步寬鬆的步伐之間搖擺不定。找不到線索：美聯儲代表們不允許置評。許多專家和前美聯儲官員押注反對美元，預測開始激進的貨幣寬鬆政策。
在我看來，歐元/美元對可能會繼續攀升，但隨著關鍵事件的臨近，長倉頭寸將顯得越來越有風險。從技術上看，該工具有利於長倉頭寸（在日圖中，它位於布林帶指標的中線和上線之間，並且在所有一目均衡圖指標線之上）。然而，鑑於當前的情況，完全依賴技術信號是不明智的。因此，你可以選擇冒險進行短期長倉頭寸（非常謹慎，並將目標價位設定在1.1150和1.1160），或者選擇保守，觀望市場。
